首先第一個問題，什麼是交易系統？
交易系統是個什麼樣的東西？
波濤在回答中，說出了交易系統的兩種基本類型。一種是純粹的技術交易系統，大部分商業性的交易系統屬於此類。它的骨架是數學公式。另一種是綜合體系，它是投資哲學思想、投資戰略及具體的交易方法的集成。它以投資哲學為靈魂，以投資戰略為指導。以交易規則為依據。
這段話說的基本清楚了.
不知道大家都看過波濤的《系統交易方法》沒有，我也正在看。其實也不能算是看，應該算是整理吧，我這裡有一份超星格式的，是掃描的，看著覺得很別扭，於是就想通過超星的文字識別功能把它轉到WORD上去，但是文字識別率不高，只好一邊對照原文，一邊修改識別出來的文字。不過也許正因為這樣閱讀的效果可能會更好。把在閱讀中覺得好的一些問題轉貼在這裡，大家學習一下，做個交流和讨論也好。
二，證券期貨投資是致富捷徑嗎？
股票和期貨投資具有高度的假象。這種假象來源於其高度的流動性和波動性。如果我們觀察國内外的股票投資人和期貨投資人，我們會發現幾乎沒有什麼人沒有過賺錢的記錄，甚至是“輝煌”的記錄。但與此同時，我們還看到只有很少的人能夠長期的、穩定的、持續的從股票中和期貨投資中賺錢。中國的股市和期貨市場的歷史太短，大多數的投資人還看不清這一現象。在這個股票和期貨市場發育初期，贏利的市場分配比國外發達國家相比更趨於平均化。但是隨著市場發育的逐漸成熟，財富的逐步向少數人手中集中將是一個必然的歷史趨勢。
很少有投資人認真思考過這樣一個問題：股票和期貨的高度流動性說明了什麼?意味著什麼?市場流動性是指在每一特定時間及其相應價格上成交的難易程度。成交越容易越密集．則流動性越高。成交意味著什麼?成交意味著買方和賣方形成了相反的價值判斷。買方一定是認為現行價格低還有上行空間才會買，賣
方—定是認為現行價格高沒有上行空間才會賣。在每時每刻，買賣雙方面對同樣的市場信息，無論是企業的經營狀況還是期貨商品的供求狀況，卻形成完全相反的價值判斷。市場流動性是以市場操作難易和價值判斷難易的反比關系的存在為基礎。市場操作越容易則價值判斷越難。價值判斷越容易則市場操作越難。股票市場和期貨市場的漲停闆或跌停闆就是說明市場當時不存在相反的價值判斷。當由於某種原因市場上形成了一致的看法時，市場上便不存在觀點相對立的買賣雙方，從而形成有行無市，即停闆。與股票市場和期貨市場相對的是房地產市場。房地產的流動性極低是由於它的價值判斷容易，對一塊房地產的評估很難產生差異很大的價值判斷。出此，房地產市場價值判斷容易，而市場操作難。明白了這個道理，每個股票和期貨投資人每時每刻應當提問自己的一個問題是：我的每筆交易都有一個競争對手和自己相對立，我的競争對手的判斷將和我的判斷完全相反．那麼，我憑什麼來保證自己的判斷比對方的判斷更趨於正確呢?我的高明之處(Edge)在哪裡?
股票和期貨合約的價值判斷難，而且非常之難是每個投資人必須時刻銘記在心的首要問題。一個難於作出價值判斷的投資對象絕不可能是一個簡捷的投資對象。
很少有投資人認真思考過這第二個問題：股價和期貨價格的高度波動性說明了什麼?意味著什麼?多年來，現代投資理論以大量的精密的數學手段反複檢測了股票波動特點，以無可辯駁的證據證明價格具有隨機性特徵。所謂隨機性，是指數據的無記憶性，即過去數據不構成對未來數據的預測基礎。投資理論界和投資實務界在股價隨機行走特性上的争論，不在於隨機性存在與否本身而在於對其程度的確認。理論界認為股價的波動是高度隨機的。實務界認為股價的波動是相當部分隨機的。股價隨機特徵的存在對投資意味著什麼?意味著兩點；①任何投資人從局部而言從短期而言都有可能賺錢。②投資人從全局而言從長期而言獲勝的概率非常之低。打個比方說，如果投資人用擲硬幣看正反的方法決定股票買賣策略．他的理論上的正確率趨近於50%。但是這個50%的勝率就導致了這個投資人是個必然的輸家．而不是必然的贏家。這裡的關鍵在於“成本”。投資人買賣股票期貨要付手續費和其他連帶開支。股票交易和期貨交易都是一個“零合博奕”(zero—sum Game)，即贏家的錢來自輸家的錢。我們前面講過，投資業分為兩大部分：一部分為投資本業，一部分為投資服務業。在投資本業中，投資贏家的從業人員是靠投資輸家來養活的。不但如此．投資服務業的從業人員．包括政府管理人員、股評家、數據商．等等．從根本上而言也是由輸家來供養的。這個道理不難想通，只是很少有人認真去想一想。如果輸家要養活包括自己在内的所有投資從業人員。那麼輸家不但從數量上還是資金量上都要遠遠超過贏家成為股票市場和期貨市場正常運轉的前提條件。所以華爾街流行這樣一句話：市場一定會用一切辦法來證明大多數人是錯的！
所以“大部分投資人在大部分時候是錯的”，這一市場現象不但有投資人主觀上的因素(這—點本書在有關地方還要詳加論述)．而且是市場得以正常運轉的要求。一個客觀上要求大多數人成為輸家的投資對象決不可能是一個簡捷的投資對象。
零和遊戲和負和遊戲可以長盛不衰，這確實是一件有趣的事情！
“在各種場合公開露面和舉辦各類學習班的"大師"們,基本上辦不到這一點.一套系統,如果確實證明是有效的,而且將來還能有效,那麼,它的價值就不是幾千元而是無價了. ”，
這句好。
交易系統的名和形很重要嗎？
可以小賺可以大賺可以不賺可以小賠，不能大賠。
交易系統的檢驗結果----兩個字---賺錢
我的交易系統
說真的，我並不是很理解交易系統的準確概念，我在股市撲騰的時間也很短，99年底入市，買了幾只別人推薦的股票，由於運氣不錯碰上2000年的牛市，到了2000年底，居然有70%左右的收益率。賺了些錢就買了房子，由於要裝修要按揭，也就一直沒有了閑錢炒股。沒想到真的狗屎運不錯，讓我躲過了01年下半年開始的漫漫熊市。如果沒有買房，我幾乎可以肯定我會把2000年賺到的收益全部還給股市，甚至賠上一部分本錢。現在我又準備入市了，但狗屎運不會伴隨我一輩子，我得提高自己的水平，建立一套適合自己的交易系統。
我是上班族，不能也不想花太多的精力和時間在股票上，但是我可以很方便地通過INTERNET看到實時行情和歷史行情；對於技術分析和基本面分析稍微懂一點，知道通過K線的價量關系判斷股票的走勢，知道通過市盈率、每股收益、流通盤、行業狀況等判斷股票的基本狀況，但是知道的都很膚淺。這就是我的實際情況，我只能根據我的實際情況建立自己的交易系統。以下就是我的交易系統：
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