心理錯覺·情緒·機械交易原則

橫放與豎放的兩根等長線段，人們通常會認為豎放著的那一根更長，這便是視差。與眼睛會產生視差類似，人的心理也會存在錯覺。例如，在一個盒中放入100個依次編號的小球，你若隨機抽到的小球是100號或其它在你看來是特殊的數字，你便會覺得有點“巧”。而事實上，你抽取到任一編號小球的“巧”的程度完全等同，即概率均為1/100。而在這種錯覺產生之時，情緒又會起到推波助瀾的作用，錯覺就會進一步放大。比如在這個例子中，若抽到的小球編號為13，就可能引發你有關“吉兇”的想象，加深已有的錯覺。

在變幻莫測的期貨市場上，你的判斷也很可能受制於心理錯覺，而風險又使你心存著某種程度的恐懼或其它一些情緒。情緒的沖突則將直接造成你心理的負擔，轉而加大心理錯覺的發生概率。具體來說，你可能在一個價格變動劇烈的市場中，在一個自認為較佳的價位上，建立了一筆頭寸。而伴隨著價格的上蹿下跳，希望與恐懼交替著向你襲來，思維開始出現混亂。此時，你很可能會憑“感覺”或“直覺”行事，而結果卻通常並不理想，要麼在走勢向不利於自己方向發展時，因希望或固執地認為價格“應該”如何，而一直錯下去；要麼出於對市場的恐懼，稍有盈利立即出場而錯失了大段行情。也許，以上的例子有些極端，但從長遠來看，除時間上存在的差異外，失敗都是必然的，且此類失敗的根源都是所謂的“直覺”。

市場是客觀的，價格走勢不以個人的意願而發生改變，而“直覺”卻通常是由心理錯覺與情緒共同主宰。面對由多方合力發生作用而共同形成的市場價格，交易者的任何依據局部信息而做出的預測都顯得微不足道，更何況是在短時間內滿懷個人願望的情況下憑“直覺”所做出的決策呢?當然，在長期的交易中，相關的知識及足夠的經驗已經進入投資者的潛意識，也有可能形成可信度較高的“直覺”。但是，在風險巨大的期貨市場上，又有幾人能付得起高昂的學費，直至獲得可貴的“有效直覺”呢？而且通常這類“有效直覺”對交易者的性格要求很高，即使有條件練習也並非人人可得。再者，它也只能作為行情突變時的一種指引，而決非制定長期交易策略的決策依據。

既然心理錯覺與情緒是人與生俱來的天性，而這些因素又對期貨交易存在著極大的負面影響，那麼如何削弱其影響呢?筆者認為，解決這一問題的方法是使用機械交易原則，原因如下：

首先，機械交易原則能在剔除衆多情緒干擾的同時，舒緩交易者的心理壓力。交易者在操作時只需依照既定的機械交易原則就可以了，這樣的交易過程自然沒有情緒的干擾，也不會產生較大的心理壓力。

其次，它有助於控制風險，實現資金管理。憑借帶有情緒的猜想或所謂的“直覺”去交易，結果只能是承擔了更大的風險。而依照機械交易原則去交易，卻只需承擔有限的風險（設定並執行止損位）。顯然，兩者之間有著本質的區別。

再次，它保證了使用方法的一貫性。僅抛一次硬幣很難說正面是向上還是向下，但連續抛十億次，正面向上的次數便不難確定了。與此類似，只有連續的使用同種方法，勝算率才能得以體現；而失算部分則可以通過執行止損指令加以彌補，從而實現總體利潤的最大化。

綜上所述，交易者應該在盡量全面地了解某個品種交易歷史的基础上，制定出符合該品種特性的機械交易原則，並在模擬試用、評估及修正之後再入市操作。也許有人會認為這一過程過於複雜，但筆者仍堅持認為，磨刀不誤砍柴工，從長遠的生存與發展角度考慮，這一過程必不可少。