交易系統和系統交易(一)
今天，來了兩位客戶，很高興地告訴我根據我的交易思想，他的頭兩次交易全部盈利。其興奮之意溢於言表。這也使我想起在上週日6月22日的專題講座“交易的真相”後，許多學員都覺得受益非淺，有的甚至覺得一下子就從業餘進入了專業的領域。5月份的冠軍選手正是依靠交易系統取得了在一個月内從5萬到35萬的驚人紀錄。因此，我覺得有必要向大家闡述一下我自己對於交易的看法和認識。希望有緣的投資人能夠有所領悟和收獲。本文共分八個部分，分別是：“交易理念的重要性” “誰是投資人最強大的敵人” “莊家是誰我是誰” “我該相信誰” “戰勝自我” “賺錢的能力和賺錢的經歷” “預測和交易” “交易系統的建立/維護/優化/和個性化” 表達個人對於交易系統和系統交易的觀點和看法， 有興趣的投資人也可以直接和我溝通，了解。一、交易理念在交易中的重要性。關於在交易中，什麼是最重要的？可以說是智者見智，仁者見仁。有些人認為是技術分析最重要，有些人認為基本分析重要，也有人認為資金管理為王，還有人認為心態管理最重要。但我個人認為其中占決定地位的應該是你的交易理念， 也就是你對交易的整體的了解和把握。市場是什麼，如何交易，人性最大的弱點，市場的根本結構等等。在外匯投資中，你究竟是依據蔡振武先生的追求價格和價值極端扭曲情況下的價值回歸的投資理念，還是張先生的簡單就是最好的市場第一的簡單交易理念，還是富源模擬大賽五月份冠軍選手的快樂笨蛋的系統交易理念。因為只有你的交易理念確定下來以後，你才有可能根據不同的理念，尋找屬於自己的交易工具。譬如說基本分析中貨幣價值的判斷，技術分析中關於趨勢和日常波動的把握，或者系統交易中交易信號的確定。與之相應的就會變成長線投資的方法，短線投機的技巧以及機械操作的模式。記得蔡振武先生說過一句話，“工具可以改變，人可以變動。但你的思想以及思想的價值將會長以久遠。”我相信蔡先生表達的就是思想和理念的重要性。
交易系統和系統交易 (二)
二、誰是投資人最強大的對手相信在經過一段時間的投資經歷以後，大部分投資人都會從内心裡感受到一股神秘的市場力量。它幾乎無所不在，無所不能。我們就說尋找趨勢，當你看到紐幣上揚以後，你就考慮進場交易紐幣多倉，但在開始的時候，你並不知道這種上漲是反彈還是反轉。因此，你就在場外等待。終於，你覺得自己能夠掌握趨勢了，但你發現竟然一直找不到合適的進場時機，看到價格不斷上漲，你在心裡給自己加油。只要它一回調，我就一定買入。但市場好象知道你的想法，他就是不回調。最後，經過無數次的猶豫，等待。你決定不再觀望，認準趨勢買入。還真巧，市場還在繼續上漲，但最後卻是好景不長，剛剛有一點賺錢的苗頭，市場就急轉直下。紐幣一下子從0.50以上回調到0.48。你認為這只是正常的回調，於是你就加碼買入。但市場卻並沒有象你的想象中一樣順著趨勢上升，而是一路下調，0.47, 0.46,0.45。終於，你開始懷疑自己判斷，你也覺得自己再一路堅守下去，等待自己的必然是身體和資金的雙重崩潰。你在過去的兩個月中身心俱疲。市場除了給你偶然幾天的歡樂以外，其它的全部都是無盡的痛苦。你再也無法忍受了。最後，你咬緊牙關，揮淚斷臂。但奇怪的是，市場卻並沒有繼續跌下去，它又開始回升。看上去，市場就只在等你的那一下壯士斷臂。痛定思痛，你開始詢問投資顧問，或者是身邊的朋友。但竟然發現他們一個個都很神，都利用這樣，那樣的分析方法賺錢了。你終於認識到原來是自己的内力不夠。你遍訪名師，閱盡群書。你終於明白了原來前一段時間是莊家強力洗盤，趨勢並沒有改變。你東拼西湊了一些資金，準備再次進場搏殺。但奇怪的事情又發生了。你設定好止損。但每一次市場好象就是針對你而來。打完你的止損，價格就乘青雲而上。這樣的次數多了以後，你就開始放棄止損。但也就在你剛剛慶幸這樣的辦法讓你賺了錢。市場卻捉迷藏地直接把你的帳戶一次打爆。英鎊在2003年2月份竟然一下子下跌1200點。但當時所有的趨勢都是堅定地支持英鎊上行。 你繼續學習，似乎一下子就找到了戰勝市場的最好方法。你不但設定止損，還設置了止贏。但時間長了，你又發現有問題。你的目標價總是差個2-3點到不了。一回頭又把你的止贏給觸發了。本來可以贏利100點，最後變成贏利10點出場。你還在慶幸自己的高明，不管怎麼說，我總是贏利了。但還沒來得及高興，市場又一路向上。三天以後，你再一看，要是當時不設止贏，你的資金都翻番了。你試了各種各樣的方法，但最後你發現你還是鬥不過市場。這個莊家太厲害了，主力機構太厲害了，它真的是無所不知，無所不在，無所不能。你開始到處打聽誰是市場的主力和莊家，因為你發現你只要找到它，你就有了成功的保證。你訂閱各種雜志，你到處去聽各種各樣的匯評，講座，希望能夠找到莊家和機構的蹤迹。因為他雖然神龍見首不見尾，但卻是如此的翻手為雲，覆手為雨。你要找到他，這個讓你投資贏利的最大敵人。
交易系統和系統交易(三): 莊家是誰，我是誰
這個市場有沒有主力機構，又有沒有莊家。回答是一定的“有”。在外匯市場裡面，確實有許多的金融大亨和各種各樣的經濟實體，甚至包括國家實體。理所當然，外匯市場上最大的莊家是美國政府。因此我們就完全有必要研究美國政府對美元走勢的態度。個人發表過的諸如“美國新財長及未來美元走勢”，“國家利益高於一切”，“美國人的算盤，歐洲人的帳”就是希望從國家的層面出發，研究未來美元的大致走勢。但有經驗的外匯投資人都知道，政府一般並不會直接進入外匯市場交易，他們一般只是用口頭的言論或者一些政策進行軟性的幹預或者幹脆視而不見。日本政府是最喜歡進場幹預外匯走勢的政府。但歷史表明，並沒有證據證明政府幹預一定會成功。相反的，經常可能短時間内取得了一定的幹預成效。但時間不長，市場就以更激烈的方式進行報複。國家央行的幹預尚且如此，更不必說其它的機構和實體。歷史數據和歷史統計顯示莊家或機構壟斷性操作的結果失敗遠遠大於成功。只是因為人的心理對記憶的偏好度和機構和莊家市場推廣和市場宣傳的緣故， 成功的壟斷性操作被有意無意的放大， 而失敗性操作被人為地縮小。因為實際上從市場的根本結構上講，由於金融市場不具備生產性，無法創造財富，只能轉移財富。因此，必然是一個零和遊戲的市場。也正因為這個原因，市場就將永遠是7虧2平1贏的格局。你想成為10% 的贏家，理論上你就不能成為市場的多數, 不管是在參與人數上還是在參與資金上；你想成為贏家，你就要成為少數，但如果你不能成為多數，你又如何進行壟斷性操作。因此，所有的壟斷性操作想取得浮動盈利是很容易的， 但要想成為實際盈利卻存在相當的困難。高明的方法是“四兩撥千斤”，但在不具備一定的資金實力的情況下“四兩撥千斤”永遠只是一個夢想。因此，壟斷性操作成敗與否的最大關鍵是壟斷度控制的問題，但當操作者因為壟斷性的操作取得大量的浮動盈利以後，操作者很難控制自己的心理欲望，很難不使自己逾越區分多數與少數的“度”的界限，而最終走向自己的反面。索羅斯當年阻擊英鎊，就合理地掌握了壟斷度，並成功地使用了“四兩撥千斤”的技巧，但索羅斯只有一個。所以，我想表明的是，市場上的機構和主力或者莊家甚至國家的力量都並不可怕。他們在龐大的市場裡， 並不比我們更有優勢。大家對於機構和莊家心生畏懼的原因只是來自於兩個誤解或者說是錯覺。第一就是把資金的相持能力等同於賺錢能力；第二就是把對價格的影響力等同於實際的獲利能力。大資金機構的長處是在於市場研究的投入度和深度以及信息收集的速度和廣度還有信息處理的專業度。另外，就是交易跑道的通暢度和交易成本的相對低廉。但就盈利能力來講，莊家和大機構並無明顯勝出小資金的地方。相反，一般的大資金都有贏利目標和實現該目標的期限限制。從而形成“業績壓力”導致大部分的大額資金都是“壓力資金”，因此，操作人由於贏利壓力的存在會在資金操作的心理控制方面反而比小額的資金有更大的劣勢。因此，從相持能力上來講，只要是合理的資金管理，小資金的相持能力並不比大資金差。在對價格的影響力方面，大資金確實有優勢，但不要忘記，中國古話“買是徒弟，賣是師傅”，就象一條鳄魚進入水池，水位果然因為它的進入而升高，但當它離開時，必然的水位會降下來。因此，市場影響力是一個雙面刀，既能傷人，也能傷己，西方投資界稱作為“回波”講的就是這種價格影響效應。你有錢，固然可以大量的買入，並足夠影響價格的走勢。但如果解決不了賣的問題，實際贏利是無法產生的， 你擁有的將永遠只是賬面浮贏。
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