判斷市場狀態是形成有效交易策略的必要前提和基礎。對於真正的交易來講，其實並不需要特別複雜的分析，而只需要根據市場狀態和信號做出買賣決定就可以了。真正的交易，並不知道未來市場到底會如何運行，它只是緊緊跟隨市場變化的步伐前進而已。市場的複雜性更多的表現在對於市場的分析方面，而非操作方面。因為分析者既需要解釋已經發生的行情（這需要大量的數據），還需要指出未來市場的可能運行方向（這需要更大量的數據）。解釋已經發生的行情還相對容易，而展望未來的運行方向則根本就是一個無法完成的任務（好在對錯的概率相等）。所以，市場分析和真實的交易之間存在本質的區別。真實的交易最需要的是判斷市場的狀態，並因此形成目前的交易思路和策略，然後跟上有效的資金管理和止損就足矣。
對於交易者來講，適應市場則生存；對於分析者來講，預測市場則生存。二者在期貨市場上的定位和要求完全不一樣。所以，如果你是一個投資者，就不要擺錯了自己的位置，不要企圖去做分析者的預測工作，因為那不是你的工作内容，因為你不是去賺分析者的工資。擺正自己的位置，你應該努力去做一個跟上市場變化的適應者。對於投資者來講，是適者生存，而非先知生存。
說了這麼多，我無非就是想強烈的表達一個意思：判斷市場狀態非常重要。判斷市場狀態是適應市場變化的基礎。
那麼，我們如何來判斷市場的狀態呢？我們如何根據市場狀態來形成有效的操作策略呢？首先，你必須放棄能夠預先知道市場即將進入到什麼狀態的幻想。預先知道市場即將進入到什麼狀態，就相當於你預先知道趨勢在哪裡和什麼時間開始或結束一樣（反過來也相當於預先知道震蕩盤整在什麼時間結束一樣），這是神仙才能做到的事情。市場狀態只能在運行過一段時間之後我們才能發現，即它已經存在了，我們才能發現，而非在它沒有發生前就知道。這意味著判斷市場狀態是要付出代價的。我認為這種代價是非常必要的，我們可以把這種代價算到獲取新的交易機會的成本裡去，或者看成是正常的獲利回吐。市場從趨勢狀態過度到調整狀態時，我們一開始根本無法知道，等價格經過幾個來回的波動後，我們才能發現：趨勢已經結束，市場進入到調整狀態之中了。在這個時候，我們原來的持倉利潤肯定要減少，利潤的減少或回吐使我們得到了一個有價值的東西：市場進入到新的狀態了，我們必須改變操作思路。操作思路的改變使我們重新開始適應市場，這至少可以減少我們不必要的損失，同時也使新的利潤增長成為可能。
確實，對於交易來講，常常發生的情況是：有付出或準備付出，才能有回報，而不是有回報之後才開始付出。雖然人的本能是有回報才願意付出，然而，市場不同意！所以，我們還是做好隨時準備付出的心理去迎接可能的市場回報吧。
由趨勢狀態過度到調整狀態，我們需要付出代價，這種代價主要表現為獲利回吐；而由調整進入到趨勢的過程中，我們同樣需要付出代價，這種代價主要表現為止損。是的，市場只有兩種狀態：趨勢狀態和調整狀態。趨勢狀態分上升趨勢和下跌趨勢，調整分為小幅調整和大幅震蕩。
既然市場只有兩種狀態，那麼剩下的工作就變得相對簡單。趨勢結束之後才開始震蕩，震蕩結束後就是趨勢。
我們首先來講述震蕩狀態。震蕩狀態分為：大幅震蕩和小幅盤整。判斷震蕩狀態，首先要看前面是否有趨勢存在，這是前提。在此基礎上，判斷震蕩狀態主要可以從以下幾方面來觀察：價格運行的速度、價格波動的幅度、價格運行的方向以及價格運行方向的轉變速度。在震蕩狀態下，價格運行的速度一般都非常的快，同時幅度非常大，大到讓人無法忍受（做反者）或象天上突然掉餡餅（做對者），給人一種山呼海嘯的感覺，如同過山車一樣。最麻煩的是，與此同時，價格的運行方向也是急劇變化，今天大跌，多頭幾乎絕望，而第二天卻大漲，讓空頭又處於絕望狀態。即，在震蕩狀態中，價格運行的速度很快、幅度很大、方向不持續，價格掉頭速度很快。市場一旦出現這樣的特徵，我們就可以判斷它進入到震蕩狀態。
應對震蕩狀態的策略是：套利、觀望、縮短交易週期。市場在任何情況下，各合約一般都有強弱之分，特別是進入到震蕩狀態之後更是如此。因為在趨勢之中，各合約基本上處於同漲同跌之中，而進入到震蕩狀態，合約的強弱會開始出現分化，這為我們應對複雜的震蕩提供了條件或機會。一旦我們判斷市場進入到震蕩狀態之後，則買就選強勢合約，賣就選弱勢合約，而不要太在意它們的價格高低。買的被套就賣出弱勢合約，賣的被套就買強勢合約。就我自己的經驗來講，這種操作不僅風險相對小、心態好，而且有時候回報還不錯。這是應對震蕩的最佳選擇。若市場並沒有明顯的強弱合約，套利沒有機會，那麼你可以選擇最輕松的方式：保持觀望，等待震蕩區間的突破。這也是不錯的選擇，但相對有點消極，有時候會因為沒有持倉而放松對市場的註意而錯過突破機會。第三就是縮短交易週期，平時看天圖的，可以改為看小時圖或30分鐘圖。因為分時圖可以盡快的反應市場的變化。也可以分時圖和套利結合起來操作，能否結合、是否需要結合要看當時的市場情況。
大幅震蕩之後，市場一般會進入到小幅波動狀態。就如同人劇烈運動後會進入到平靜狀態一樣。一旦市場進入到小幅波動狀態之中，我們就要開始再次重新調整操作策略。若套利利潤還在擴大（一般不會，因為價格波幅很小了，難以拉開價差），我們可以堅持。否則，我們要開始進入到單邊持倉的交易之中，因為小幅波動是震蕩結束的迹象，也是趨勢即將開始的前兆。市場在經過前期的大幅波動之後，價格的震蕩區間也就自然形成了，同時，隨著時間的推移，均線會開始出現粘合的現象。這個時候，我們可以根據不同的品種選擇相對有效的均線（有效均線就是錯誤信號相對少的均線）作參考，一旦價格跟均線發生關系，上則買，下則賣，都以均線為止損，但交易數量一定小，小到虧一個停闆也不影響後面的交易為止。這是嘗試性交易，開始尋找市場可能的突破方向。在此基礎上，根據均線進場的持倉處於贏利狀態（持倉不可能虧損，虧損就不會持倉），則價格一旦朝我們贏利的方向突破（價格脫離震蕩區間），就開始真正的交易，這證明我們的方向找對了！至此，複雜的震蕩結束，苦難的時光結束，我們最渴望的朋友---趨勢就開始向我們走來了。
與調整狀態相反，趨勢的開始前提條件一般是前面處於調整狀態，但也並不完全如此，如V形反轉等。
首先講一般情況，即調整結束之後形成的趨勢狀態。這種趨勢的出現，只要大家做好了止損的準備，一般都能做上。但做上之後能否持有那是另一回事。這個時候，市場的特徵表現為：價格脫離前期的震蕩區間，並且不再回到震蕩區間之内。這是開始的階段。隨後，隨著時間的推移，混亂無章的均線開始出現典型的多頭或空頭排列，一旦出現均線完美排列，則我們就可以擺脫虛假突破的心理煎熬了，我們就已經坐上了利潤的快車。在這種情況下，能否持倉就是顯示投資者水平的唯一標準了。在趨勢中持倉的原則我一般是關註20日或40日均線。因為一般的回折很難達到這兩條均線的位置，反而若價格一旦回到40日均線，而且是快速的，則有可能意味著市場即將進入到震蕩狀態了。在趨勢中，只要價格不回到這兩條均線之下出現的調整，我們都可以認為是趨勢前進過程中的正常休整，不必太在意。趨勢在經過正常調整之後若再次朝前開始運行，則這又是一個及佳的進場機會，價值等同於第一次震蕩區間的突破，並且更加可靠。
1/2 1 2 下一頁 尾頁