成交量及甘氏法則

成交量及甘氏法則

成交量是表示市場供需關系的指標，大量的買單或賣單最後都要反映在成交量中。這在股票市場是一種重要的市場指標，但是與股票市場不同的是，我們不可能實際衡量每天的外匯交易量，雖然期貨市場每天都會公佈成交量，但實際上這只占全球外匯交易的一小部分。然而，關於技術分析，有一點必須記住：一切都是屬於相對的性質，只能代表一種市場的趨勢

成交量的分析重點在於它是偏高、偏低或普通。

在上升趨勢的行情中，價格上漲的成交量會大於下跌。價格上漲所配合的偏高成交量顯示，市場的需求足以繼續推動價格。價格下跌而成交量偏低時，代表市場中獲利回吐與放空的壓力相當有限。換言之，價跌量縮顯示市場基本上還是處於上升趨勢中。

同理，在下降的趨勢中，價格下跌應該有偏高的成交量。價格反彈時，成交量應該偏低，顯示低檔的買盤力量相當有限。然而，價格下跌時，如果成交量偏低，代表下降趨勢已經逐漸失去動能。賣方力量消失，買盤可以比較容易推升價格。

一般來說，價格朝長期趨勢的方向發展時，大成交量代表這個趨勢可以持續。可是，必須留意爆發性的大量。在這個時候，相當多的虧損頭寸決定認賠出場。另一些市場參與者等待比較明朗的趨勢，現在決定進場而建立順勢的頭寸。這種交易動機不是來自對行情的信心，實際上是因為無法再忍受虧損的煎熬，或是擔心自己錯失獲利的良機。

當所有的參與者幾乎都認定行情將繼續上漲，應該賣出，因為持有這種看法的人大多已經買進，市場中已經沒有買進力量來繼續推升價格。反之，每個人都在等待賣出的機會，當價格不再持續上漲，賣壓將開始出現。

成交量可以用來判斷價格走勢的根本力量，因此仔細研究成交量將幫助你確定大勢的轉變，尤其配合其它法則更為有效，以下是有名的甘氏成交量四法則，該法則常被用於股票分析，但只要仔細思考並理解個中規律，同樣能將其運用於外匯走勢的分析上。

法則一：

在一個持續的牛市以後或者是個股較快的上升之後，通常會出現較大成交量，表明此輪上升已結束或至少是暫時將回落。因此，在伴隨大量成交的一個急劇下跌之後，當第二回合升勢發動、但成交量減少時，該股也就創下了最後的頂部，大勢將向下調整。

法則二：

如果股價在創出第二個較低頂部之後作窄幅或橫向盤整運動，隨後突然成交量放大，就是進一步下跌的信號。

法則三：

當長期下跌達數週、數月甚至數年後，股市接近底部，這時成交量減少、且波幅變窄，表明空頭市場行將結束，是股市轉勢之信號。

法則四：

在第一個急速上升從熊市轉為牛市之後，市場會有次級反應、形成一個底部，正如第一次急速下跌之後會有次級反應、形成一個次級頂部一樣。如果成交量放大，表明價格會推上另一個新的高位。

總結：臨近頂部都有賣方增加，臨近底部則賣方減少。