大家好！歡迎來到福匯威力學堂，本節課我們介紹MACD 指標的第二部分。
在上節課，我們對MACD指標作了一些簡單的介紹，並舉了一些例子說明MACD向上或向下穿過訊號線所發出的買入和賣出信號。 現在我們快速回顧一下：升勢中，MACD線向上與訊號線交叉，為買入信號。跌勢中，MACD線向下與訊號線交叉，是賣出信號。這些例子說明了MACD指標的最基本的用法。
讨論了交叉情況之後，我們接著講了MACD 的背離情況。背離包括牛背離和熊背離。牛背離是指MACD創新高時，匯價創新低，為看漲信號，它的出現意味著趨勢的放緩或者匯價即將全面向上反轉。
熊背離是指MACD創新低而匯價創新高，是看跌信號，它的出現意味著趨勢的放緩或者匯價即將全面向下反轉。
MACD指標的交叉與背離非常普遍，是很有用的交易工具。MACD指標的應用還有很多，本節課我們將與您分享MACD的更多用處。 首先我們將介紹MACD指標是如何制定的以及制定的原因，了解這些有助於您更好地使用MACD指標。另外想提到的一點是，MACD 是一個優化了的移動平均線工具，這一點稍後大家就會明白。 在了解了MACD相對於其他技術指標的優點後，我們將介紹MACD的交叉、背離、以及怎樣利用MACD 來識別交易時機。 接著我們將介紹在交易時，如何根據具體貨幣對和市場情況調節MACD參數的設置以獲取最有效的市場信息。
在技術分析中，移動平均線的交叉使用最為頻繁。投資者利用兩條不同週期的均線。如：20日均線和200日均線，根據這兩條均線的相互交叉情況，來判斷趨勢的改變或者潛在的入市信號。
根據美元/日元的日圖，圖中有兩條指數移動平均線：藍線為20日均線，紅色為200日均線。根據移動平均線的使用方法，投資者可能都會在交叉點A做空多，這種方法使用簡單，所以
很受歡迎。但是這種方法也有它的缺陷。
仔細看圖表，您就會發現這個缺陷。我們在A點入市後，形成了強烈的下行趨勢，證明交叉點的入市信息還比較準確。但離場點C呢？因為匯價的強烈反彈，而我們等待在交叉點C離場就會錯過了1000點的盈利。其實我們最好是在B點附近離場，這樣至少可以鎖定1000點的一部分盈利。
這個例子說明了技術指標特別是均線的一個重大缺陷:滞後性，市場中已經發生的情況，但它對於現行市場反應緩慢。這個問題是Gerald Appel（傑拉爾德.阿佩爾）發現的，他也希望均線能提供在B點而不是在C點離場的信號。
Appel發現從B點到C點，兩條移動均線彼此靠近收窄，因此他想是否可以在兩條均線收窄的時候離場，而不用等到它們相交才離場呢？如果我們不是只專註於交叉點，找到衡量兩條均線距離的方法，則可能改善我們交易的結果。Appel根據這個設想發明了MACD
現在大家應該明白MACD是如何制定的了，我們再來重述一下MACD指標的組成部分以進一步了解Appel 制定這個指標的目的。首先看MACD線，這條線是Appel 的目的之所在，它反映了兩條均線間的距離。MACD默認的參數為（12，26，9）；其中12和26代表了兩條指數平均線； MACD線表示任一時刻12天指數移動平均與26天指數移動平均間的距離。
當兩條均線張開時，紅色MACD線上升；當兩條均線收緊時，紅色MACD線下降。這個發現為我們提供了一個測定兩條均線之間 距離也就是測定市場動量的很好的工具。MACD線單獨使用
也很有效果，但MACD 指標的另一組成部分——與交叉相關的訊號線，使這個指標錦上添花。
訊號線也是MACD線的一條移動平均線，當MACD指標使用其默認參數（12，26，9），訊號線是指MACD線的9日均線。Appel增加了訊號線以便更好的判定入市點和離場點，這並不說明他不喜歡均線交叉點的交易策略，他只是想優化這個指標以改善交易的結果。這也是我們在本節課開始時提到的：為什麼MACD指標是優化的均線。根據MACD的交叉點，我們可更快察覺市場動量的變化，這是該指標 的主要優點之一。現在大家應該明白了創造MACD指標的原因及其優點。
在我們來進一步了解MACD指標的組成之前，先讨論根據這個指標交易的一些其他方法。回顧上堂課講到過的MACD交叉點策略，交叉點是指市場動量和短期趨勢有可能改變。根據這個信號，在MACD線與訊號線交叉時尋求入市機會，當然還需要順應趨勢。上節課我們較為保守的讨論了交叉點的交易信號。
大家可能都沒有註意到，在所有舉例的圖表中，當MACD線向上與訊號線交叉時，交叉點位於零線上方； 當MACD線向下與訊號線相交時，交叉點位於零線下方。這種方法很有效特別是用在於長期交易時，但是較為保守。 第二種方法是，我們可以通過多重時間段分析優化交叉點策略並擴展其應用。這種方法除了允許交叉點可位於零線上方和下方外，其基本理念沒有改變。另外，在這種方法中，背離情況出現頻繁，這有利於增強我們入場的信心。
第二種方法的基本點是：在日圖中確定趨勢，再在較短時間段圖上找出入場和離場點。我們以歐元/美元的日圖為例。
您只需要看價格的大致走向便可得知趨勢向上：或者看觀察圖表上是否形成一系列上升的高點和低點。看MACD線相對於零線的分佈情況也可以辨別日圖趨勢。如果紅色MACD線位於零線之上，則可以判斷出日圖趨勢向上；如果紅色MACD線在零線之上但 下行，我們仍可認為趨勢是向上的，只不過市場可能正處於短期向下修正中。
向下修正也叫回落，如圖中當紅色MACD線在零線上方，而綠色動量柱位於零線下方時的情況稱為匯價的向下修正。總之，我們有多種方法來判斷該歐元/美元的日圖趨勢向上。
根據日圖中的向上趨勢，我們可順勢尋求做多的機會。為找準入市點，可以再觀察較短時間段圖表，如4小時圖表。
在4小時圖上，我們想尋找紅色MACD線向上與藍色訊號線交叉的情況。
當它們交叉時，即使如之前觀察的日圖趨勢時一樣，交叉點位於零線下方，我們仍可入市做多。如果日圖向下，或者我們還不知道日圖趨勢如何，則我們可以看紅色MACD線是否位於零線下方來判斷市場的向下趨勢。但我們已確定了日圖趨勢是向上的，所以即使我們剛才入市有點冒險，但我們仍可根據這個交叉點做多。
我們可觀察到圖上形成了牛背離，這進一步支持我們做多。我們也可等待MACD線相交時，蠟燭圖收盤後再進場。在此交易中，我們可在最近低點下方設立止損，如圖中所示位置。我們剛才是看了上升趨勢的交易情況，我們可利用相同的思路在熊市中尋找入市機會。同樣首先我們得觀察日圖趨勢。
雖然圖中趨勢已經很明顯 ，讓我們試著根據MACD指標來判斷日圖趨勢。在美元/瑞郎的這張日圖上，紅色MACD線位於零線下方時，我們發現市場趨勢也是向下的。且從圖中 MACD線雖位於零線下方但上行，因此,我們可判斷市場正處向上反彈修正中。
已經知道日圖趨勢是向下的，則我們可再觀察較短時間段圖表上MACD線與訊號線的交叉情況以識別入市點。如在2小時圖表上，我們發現熊背離的出現：匯價創了新高，但MACD沒有創新高，這顯示市場上升動量減弱。接著，我們又看到了MACD線向下與訊號線交叉，如圖所示。 大家 可以見交叉點的匯價水平是最近的高點，因此我們可在此高點上方附近設立止損。
下面我們再來探讨根據MACD指標交易的一個新的入市方法。 另一入市信號稱為零線交叉。紅色MACD線向上與零線交叉為利好信號，如圖所示。在這種交易
策略中，可以不看訊號線。但需要這個時間段的蠟燭圖完成收盤以確認交叉點的最後形成，在下一支燭的開盤價入市做多。 並在最新低點下設置止損以防匯價下滑。另一交易的小提示是，當綠色動量柱位於零線下方，如圖中所見，則匯價可能將從最新高點回落。根據這一點，大家可以在利好零線交叉點入市後，在此點平倉離場。另外，如果大家不想完全離場，則也可根據該信號減小頭寸。
利淡的零線交叉和利好的零線交叉相反，它是一個做空的信號，此時紅色MACD線向下與零線交叉，如圖所見。
需要等待該時間段收盤後以確認交叉點形成，並在下一根燭的開盤價入市做空，在最新高點上方 設置止損。
許多投資者喜歡根據MACD動能柱來識別買入和賣出的信號。下面來看看這種交易策略的使用。 根據這種方法，我們需尋找牛背離和熊背離，不是匯價與MACD線的背離，而是匯價與動能柱的背離。
MACD線與訊號線是幾條不同的移動均線，因此投資者擔心它們所發出的信號落後於市場趨勢的變化。動量柱表示了這些均線動量的變化，並能較早發出信號，甚至早於MACD線與訊號線。在英鎊/澳元圖表上，便出現了這種情況。
我們可看到典型 的熊背離的出現：匯價創新高但動能柱沒創新高。因此我們預期匯價可能會反轉下行，幾個小時後，我們看到匯價再創高點後反轉下行。
這是紐元/美元圖表，動能柱顯示牛背離。在三月初，匯價持續下行，連創新低，但動能柱很少跌至零線下方。這表示市場反轉前動量正發生變化。
在此之前，我們僅根據默認參數（12，26，9）來分析MACD指標。但Appel指出在波動較大的市場中，可使用更高的參數設置以得到比現行市場更可靠的信號並避免錯誤信號。在波動較劇
烈的市場， Appel建議我們改默認參數設置為（19，39，9）。
包含英鎊的貨幣對是福匯提供的貨幣對中波動較大的，因此我們可以英鎊/澳元為例來讨論這種情況。
在英鎊/澳元圖表上那個，我們增添兩個不同參數設置的MACD指標，一個為（19，39，9），另一個為（12，26，9）。我們將分析它們的交叉情況。略放大圖表，大家可見上面的MACD即參數設置為（19，39，9），線條清晰且在趨勢下滑之前出現了一個交叉。但下面的MACD即使用默認參數設置的MACD，線條較複雜，且出現了多個交叉點，令人費解。通過調整移動均線的參數設置，我們可更深入地了解市場並減少由於市場波動而產生的錯誤信號。讓我們再以其他參數值為例以進一步了解並使用該指標。
這是圖為英鎊/日元的日圖。在本節課開始時，我們讨論了MACD最基本的用法是判斷趨勢方向。如果紅色MACD線位於零線上方，則趨勢向上；若MACD線位於零線下方，則趨勢向下。除了可以減少錯誤信號外，較高參數設置（19，39，9）還可以顯示MACD線在零線上方或下方維持較長時間，這使得投資者可以在趨勢中更久。較高參數設置可適用於任何貨幣對，但它對於波動較大的貨幣對更有效。 圖中，匯價在2008年第三季度大幅下滑，並直至 2009年3月初在零線上方出現交叉時，都處在下行趨勢中。
期間紅色MACD線一直位於零線下方。之後紅色MACD線一直位於零線上方，表明 直至2009年8月末，匯價一直處於升勢。該圖表明MACD指標在確認方向及趨勢改變中 的巨大作用。
此日圖顯示了2009年1月末形成的牛背離，牛背離常在趨勢反轉向上前出現，匯價在圖表發出該信號之後不久常會反轉向上。較大參數設置也可以用來指示熊背離。 該英鎊/日元圖表上，匯價創新高而 MACD沒有創新高形成了熊背離。
熊背離常在賣壓前出現。默認參數設置圖表也可以顯示熊背離，但因為英鎊/日元波動較大，所以利用較高參數設置可以減少錯誤信號。
圖中顯示了較長下行趨勢之後形成的牛背離，此牛背離所發出的潛在反轉信號有悖於趨勢，因此很多投資者在入市之前會等待進一步反轉信號的出現。這也意味著在匯價上行突破阻力時尋求做多。我們從圖中可見，匯價在此區域已形成阻力。如果匯價突破阻力，我們可以尋求做多。
另外，如果我們已在下行趨勢中建立空頭，則匯價突破阻力，應為我們平倉離場的信號。這是我們本節課將讨論的最後一點。
日圖上MACD背離是MACD指標所發出的最普遍信號之一，大多時候，背離出現在強勁趨勢之後，這說明此種信號是和趨勢相反的。如果你還沒有發現這一點，則我們建議大家順勢而不要逆勢交易。最後我們就來讨論怎樣使用MACD指標來識別趨勢的反轉以更好地管理現有頭寸。
此圖大家應該很熟悉，圖中顯示了歐元/美元突破1.6000水平。自從歐元發行以來，該貨幣對就一支處於上升的趨勢中，上行趨勢已延續了好幾個月，所以其上升趨勢已建立，雖然此時該貨幣對處於區間振蕩狀態。
7月左右，該貨幣對創新高，但此時MACD是怎樣的表現？它似乎形成了熊背離，匯價創新高但MACD沒有創新高。但市場正處強勁上升趨勢中，所以現在還不是做空的時候。
這部分我們讨論的是如何管理現有頭寸，因此讓我們假設我們現正持有歐元/美元多頭。當熊背離形成後，可移動保護性空頭止損至該支持水平的下方。 趨勢的方向，特別是如此種強勁的趨勢，應優先於任何技術指標。因此，我們的目標不是尋求做空而是保護我們先有的頭寸以防趨勢反轉，圖中可見不久之後，趨勢發生了轉變。因為圖表沒有給大家指示長時間的趨勢方向，便於大家更明白一點，我們可以觀察此處，即我們所指的上升趨勢，從圖中，大家可以清楚為什麼在如此強的升勢中難以做空的原因。因此，我們應利用MACD所發出的市場向下修正信號來保護我們的多頭頭寸。
本部分的重點是趨勢優先。大家應該衡量信息與工具。此處MACD的效用和在其他交易中一樣很重要。但是我們如何選擇使用MACD,及MACD發出怎樣的信號，我們是應做空，還是保護現有頭寸？做出正確的決策，在正確的時間使用正確的指標，才是我們應掌握的。
如其他技術指標一樣，MACD指標可以幫助大家識別入市點並提醒大家價格動量的變化，這有助於大家更有效的管理現有頭寸。MACD指標是最受歡迎的指標之一，根據它可以有很多方式來指示交易信號。
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