高概率事件

2014-08-10 18:55:35

  一般來看,保住資本就是不賠錢。它被看做一種限制性策略,會限制你的選擇。

  但投資大師重視的是長期效益。他不會把他的每一筆投資都看成離散的、個別的事件。他關註的是投資過程,而保住資本是這個過程的基础。保住資本已經內化到了他的投資方法中,是他所做的每一件事的依據。

  這並不意味著投資大師在考慮一筆投資時總是會首先問:我怎麼才能保住我的資本?事實上,在做出投資決策的那一刻,他甚至可能不會想到這個問題。

  在你開車的時候,你想的是如何從A點到B點,而不是保命。然而,保命目標卻是你開車方式的基础。例如,我總會與前面的車保持一定距離,距離多長視車速而定。在這一規則下,我可能在必要的時候急刹車,避免撞到前面的車,避開對生命和身體的威脅。遵循這一規則意味著生存,但在我開車的時候,我根本不會去想這些東西,我只是保持車距罷了。

  同樣,投資大師不需要去考慮保住資本。在他的投資規則下,他自然能保住資本,就像我靠保持車距來避免死於車禍一樣。

  不管個人風格如何,投資大師的方法總是投資於巴菲特所說的“高概率事件”,他們不會投資於其他任何東西。

  如果你投資於“高概率事件”,你幾乎肯定能盈利。而損失風險微不足道—有時候根本不存在。

  當保住資本內化到了你的系統中,你只會做這樣的投資。這就是投資大師的秘訣。

  

本文摘自《巴菲特與索羅斯的投資習慣》


  這部已被全球投資者奉為“聖經”的作品中,作者馬克·泰爾開創性地提出:有著天壤之別的巴菲特和索羅斯,不僅有著共同的投資習慣,而且他們的思考方法完全一致。   而更令人難以相信的是,無論是彼得·林奇、約翰·坦普頓,還是本傑明·格雷厄姆、菲利普·費希爾,成功的投資者都遵循著與巴菲特和索羅斯一模一樣的思考習慣,無一例外。   馬克·泰爾認為,決定成敗的不是你投資了什麼,而是你的投資習慣。在本書中,他分析了失敗的投資者容易陷入的7種投資誤區,總結了幾乎涵蓋投資世界的每一個方面、巴菲特和索羅斯均虔誠信奉的23種投資習慣。只要你學習和借鑒了這23個習慣,根據自身情況發展出自己的投資哲學,你就能成為投資市場中的勝利者。

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