一、弱勢市場的形成原因
引發市場進入弱市的外部原因有：政策面不明朗或政策利空的打壓，造成人心浮動悲觀情緒漫延、觀望氣氛濃重；潛在升息壓力或擴容速度過快，造成市場資金與籌碼供求失衡，市場買盤稀少成交量低迷。内部原因有：多數公司内在價值與市場交易價格相背離；大市值闆塊週期性炒作見頂回落。上述原因易引發股指進入中期調整，市場轉為弱勢狀態。
一、弱勢市場的操作策略
1、弱勢市場交易原則與風險控制策略
資金投向證券市場，始終應切記風險控制為第一原則，其次才是考慮如何獲取利潤。與強勢市場不同的是，弱勢市場股指更易遭受利空因素的打擊，政策面不利因素對市場的影響持續時間更長。由於市場多數的交易品種呈現弱勢走勢，漲跌比大幅下跌，使得市場中短期套利的品種大為減少。因此，除交易品種的精選外，交易原則和風險控制策略就顯得比強勢市場更為重要。
弱勢市場首先應強調交易原則的一致性，不因盤面的隨機變化或主觀的臆斷改變自己制定的交易方案。弱勢市場因市場環境與市場大衆心理等原因，交易原則與強勢市場大不相同。具體思路有以下幾點：
A、減少持倉品種，不做簡單捂股，多做單一強勢品種的波段操作，降低持倉成本，以確保大勢翻醒時可隨時獲利了結換股；
B、參與交易持短線思維，降低盈利預期，以防突發利空影響遭致被套；
C、選股偏重技術面分析，輔以基本面分析。不在關健支撐點位或價位處做買入，以防主力反向操作及“不破不立”的情況發生；
D、耐心等待好價位重於等待好買點（強勢市場買點重於價位），持幣長於持股時間；
E、徹底杜絕未加分析的隨心所欲或靈機一動式交易；
F、甯做強勢品種，不輕易向下攤平被套品種的成本，以防越套越多。（除高手外，向下攤平的原則應該是：被套品種經過大幅下跌出現反彈後，再次下跌不跌破最低點，且技術指標出現明顯底背離時方可買入。）
其次在弱勢市場中，更強調的是嚴格遵守風險控制戒律的自覺性，養成滿足戒律條件時的本能自保反應。應該說風險控制的戒律，在風險市場中任何時候都是重要的。只是弱勢期市場的不確定性，使得這些風險控制方法更需要被嚴格地執行，任何心存僥幸的行為，都將使損失的可能性大大提高。以下幾點思路僅供參考：
A、永不讓買入獲利的品種被套；
B、設置買入價下方5%的警戒線，跌破止損；
C、持有的獲利品種最高價回落5%止盈（會看圖的註意做跌破3日線的止盈）；
D、跌破密集成交區堅決做止損。
1、弱勢市場的資金控制策略
弱勢市場處於多數場内被套，場外的資金不急於入市的狀態。除少數市場感覺極好的人能盈利外，多數的人是在無奈地等待解套。因此，弱勢期資金的投入量，極有可能與虧損比例成正比。所以，能否合理地管理資金（即倉位控制），是決定能否掌握交易主動權的必要條件（全倉重套又不願割肉的只能束手待斃）。
分析多數散戶的操作方法，資金分散在多個交易品種的居多，一旦手持品種盡數被套，往往不知所措，除以存量資金補倉，並無其他更為積極的措施。這裡的原因是多方面的，除持倉過於分散不知及時止損外，投資組合不當（同一波動週期品種過多）也是一大問題。而且散戶資金總值（持倉市值+存量資金）的概念非常薄弱，局限於計算個股被套比例，對資金總值的盈利狀態不明了。
在大勢處於弱勢期，如何保存實力比研究如何捕捉黑馬重要得多。弱勢期黑馬出現的比率遠小於強勢期，與其如此費盡心力，不如潛心研究合理的資金與倉位配置，以求退可守進可攻的資金運用策略。個人認為以下幾點保守的方法，在弱勢期或許更可靠些：
A、弱勢期資金與倉位的配置不應超過50%，以30%~40%倉位為佳；
B、建立資金總值管理系統，跟蹤總值的盈利（虧損）狀態，達到上述風險控制警戒線時應果斷減倉；
C、以不超過三分之一的倉位持有相對單一強勢品種，以另三分之一的資金做同一品種的階梯式操作，始終保持過半資金等待大勢翻醒；
D、進行買入操作分多段式，盡可能做預估埋單買入，買不到好價不追高價；
E、以部分存量資金關註被套品種，發現走勢漸漸趨好時，應大膽介入做短差；
F、對調整到位的潛力品種，以倒金字塔式（量逐漸加大，但不要超過預定的三分之一部分）做向下買入，賣出時可逢高一次性收回本金留下利潤待漲，待形態走壞全數出局；
2、弱勢市場的心理控制策略
弱勢市場與其說是參與資金匮乏危機，還不如說是場外參與信心危機。高位被套以及對後市的悲觀失望，難免造成惡劣心境下的不當操作，致使虧損面進一步擴大。因此，弱勢期更應註意良好心態的培養，在下列情況下耐住性子：
A、心理狀態不佳時，不進行買賣；
B、尾盤異動時，不因一時沖動而草率作出買賣決定；
C、反大衆心理，對弱勢期熱門股保持警惕性，不輕易追漲；
D、戒除賭徒心態，切忌因急於翻本，在地闆價處割肉追漲。
二、弱勢市場擇股思路淺析
跌勢擇股重質是基本常識，但重勢也在是弱勢期能夠安全獲利良方。弱勢期輕倉擇股操作應遵?韻錄父鲈?颍?
A、近期政策導向的低市盈率中盤品種；
B、底部逐級擡高，股價運行於半年線之上的抗跌品種（抗跌的房產）；
C、基本面良好且經長期調整，短期量價配合正常，月線明顯處於底部形態的品種；
D、股價處於調整之中，OBV明顯處於新高的品種；
E、主力高度控籌，隨大勢無量大幅下跌，中短期技術指標出現底背離的品種；
F、部分技術形態好，歷史上慣於逆勢而動的邊疆概念品種；
G、前期主流資金介入並未獲利，借助大勢向下完成洗盤動作品種；
另外需提醒的是，跌勢時擇股依據技術面優先於基本面。基本面良好的品種，未必能在弱勢期有上好的表現。而技術面所能反映出的情況，包含了身在其中的大資金的操作心態與散戶響應的熱情，是當前選擇交易的品種的最觀的信息。通常以技術分析為主的人士，在市場處於弱勢期，能獲得較好中短線收益的原因也在於此。
上述諸多論點，出發點是站於散戶小資金的立場，某些觀點與持有中大型資金的操作觀念可能不太相符，請仔細思考後再用於實戰。如有不妥處，請予以指正。
莫大SULON2001/2/18夜