弱勢市場的散戶操作策略與擇股思路淺析

2011-08-15 09:04:23

一、弱勢市場的形成原因

引發市場進入弱市的外部原因有:政策面不明朗或政策利空的打壓,造成人心浮動悲觀情緒漫延、觀望氣氛濃重;潛在升息壓力或擴容速度過快,造成市場資金與籌碼供求失衡,市場買盤稀少成交量低迷。内部原因有:多數公司内在價值與市場交易價格相背離;大市值闆塊週期性炒作見頂回落。上述原因易引發股指進入中期調整,市場轉為弱勢狀態。

一、弱勢市場的操作策略

1、弱勢市場交易原則與風險控制策略

資金投向證券市場,始終應切記風險控制為第一原則,其次才是考慮如何獲取利潤。與強勢市場不同的是,弱勢市場股指更易遭受利空因素的打擊,政策面不利因素對市場的影響持續時間更長。由於市場多數的交易品種呈現弱勢走勢,漲跌比大幅下跌,使得市場中短期套利的品種大為減少。因此,除交易品種的精選外,交易原則和風險控制策略就顯得比強勢市場更為重要。

弱勢市場首先應強調交易原則的一致性,不因盤面的隨機變化或主觀的臆斷改變自己制定的交易方案。弱勢市場因市場環境與市場大衆心理等原因,交易原則與強勢市場大不相同。具體思路有以下幾點:

A、減少持倉品種,不做簡單捂股,多做單一強勢品種的波段操作,降低持倉成本,以確保大勢翻醒時可隨時獲利了結換股;

B、參與交易持短線思維,降低盈利預期,以防突發利空影響遭致被套;

C、選股偏重技術面分析,輔以基本面分析。不在關健支撐點位或價位處做買入,以防主力反向操作及“不破不立”的情況發生;

D、耐心等待好價位重於等待好買點(強勢市場買點重於價位),持幣長於持股時間;

E、徹底杜絕未加分析的隨心所欲或靈機一動式交易;

F、甯做強勢品種,不輕易向下攤平被套品種的成本,以防越套越多。(除高手外,向下攤平的原則應該是:被套品種經過大幅下跌出現反彈後,再次下跌不跌破最低點,且技術指標出現明顯底背離時方可買入。)

其次在弱勢市場中,更強調的是嚴格遵守風險控制戒律的自覺性,養成滿足戒律條件時的本能自保反應。應該說風險控制的戒律,在風險市場中任何時候都是重要的。只是弱勢期市場的不確定性,使得這些風險控制方法更需要被嚴格地執行,任何心存僥幸的行為,都將使損失的可能性大大提高。以下幾點思路僅供參考:

A、永不讓買入獲利的品種被套;

B、設置買入價下方5%的警戒線,跌破止損;

C、持有的獲利品種最高價回落5%止盈(會看圖的註意做跌破3日線的止盈);

D、跌破密集成交區堅決做止損。

1、弱勢市場的資金控制策略

弱勢市場處於多數場内被套,場外的資金不急於入市的狀態。除少數市場感覺極好的人能盈利外,多數的人是在無奈地等待解套。因此,弱勢期資金的投入量,極有可能與虧損比例成正比。所以,能否合理地管理資金(即倉位控制),是決定能否掌握交易主動權的必要條件(全倉重套又不願割肉的只能束手待斃)。

分析多數散戶的操作方法,資金分散在多個交易品種的居多,一旦手持品種盡數被套,往往不知所措,除以存量資金補倉,並無其他更為積極的措施。這裡的原因是多方面的,除持倉過於分散不知及時止損外,投資組合不當(同一波動週期品種過多)也是一大問題。而且散戶資金總值(持倉市值+存量資金)的概念非常薄弱,局限於計算個股被套比例,對資金總值的盈利狀態不明了。

在大勢處於弱勢期,如何保存實力比研究如何捕捉黑馬重要得多。弱勢期黑馬出現的比率遠小於強勢期,與其如此費盡心力,不如潛心研究合理的資金與倉位配置,以求退可守進可攻的資金運用策略。個人認為以下幾點保守的方法,在弱勢期或許更可靠些:

A、弱勢期資金與倉位的配置不應超過50%,以30%~40%倉位為佳;

B、建立資金總值管理系統,跟蹤總值的盈利(虧損)狀態,達到上述風險控制警戒線時應果斷減倉;

C、以不超過三分之一的倉位持有相對單一強勢品種,以另三分之一的資金做同一品種的階梯式操作,始終保持過半資金等待大勢翻醒;

D、進行買入操作分多段式,盡可能做預估埋單買入,買不到好價不追高價;

E、以部分存量資金關註被套品種,發現走勢漸漸趨好時,應大膽介入做短差;

F、對調整到位的潛力品種,以倒金字塔式(量逐漸加大,但不要超過預定的三分之一部分)做向下買入,賣出時可逢高一次性收回本金留下利潤待漲,待形態走壞全數出局;

2、弱勢市場的心理控制策略

弱勢市場與其說是參與資金匮乏危機,還不如說是場外參與信心危機。高位被套以及對後市的悲觀失望,難免造成惡劣心境下的不當操作,致使虧損面進一步擴大。因此,弱勢期更應註意良好心態的培養,在下列情況下耐住性子:

A、心理狀態不佳時,不進行買賣;

B、尾盤異動時,不因一時沖動而草率作出買賣決定;

C、反大衆心理,對弱勢期熱門股保持警惕性,不輕易追漲;

D、戒除賭徒心態,切忌因急於翻本,在地闆價處割肉追漲。

二、弱勢市場擇股思路淺析

跌勢擇股重質是基本常識,但重勢也在是弱勢期能夠安全獲利良方。弱勢期輕倉擇股操作應遵?韻錄父鲈?颍?

A、近期政策導向的低市盈率中盤品種;

B、底部逐級擡高,股價運行於半年線之上的抗跌品種(抗跌的房產);

C、基本面良好且經長期調整,短期量價配合正常,月線明顯處於底部形態的品種;

D、股價處於調整之中,OBV明顯處於新高的品種;

E、主力高度控籌,隨大勢無量大幅下跌,中短期技術指標出現底背離的品種;

F、部分技術形態好,歷史上慣於逆勢而動的邊疆概念品種;

G、前期主流資金介入並未獲利,借助大勢向下完成洗盤動作品種;

另外需提醒的是,跌勢時擇股依據技術面優先於基本面。基本面良好的品種,未必能在弱勢期有上好的表現。而技術面所能反映出的情況,包含了身在其中的大資金的操作心態與散戶響應的熱情,是當前選擇交易的品種的最觀的信息。通常以技術分析為主的人士,在市場處於弱勢期,能獲得較好中短線收益的原因也在於此。

上述諸多論點,出發點是站於散戶小資金的立場,某些觀點與持有中大型資金的操作觀念可能不太相符,請仔細思考後再用於實戰。如有不妥處,請予以指正。

莫大SULON2001/2/18夜

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