“突然”失效的籌碼指標

一、籌碼研究與選美

俺一直認為研究籌碼是有效的。它能反映和監控是:市場換手和發生在換手背後的一些故事。但籌碼研究並不僅僅為了跟莊。俺以前把F大厮他們研究的籌碼術（大約在2000－2002年吧,唉，時間過得真快啊！）叫做識千術，並趁他們不註意時一不小心譏之為如何“泡別人養的小蜜”的技術。因為當時籌碼研究的主要用途和目的，就是為了“識千”，即識別別人如何在賭場里出老千，然後參與一下。出老千，做莊跟把一個股票變成自己家裡的，偷偷養的小蜜很像嗎？自我表揚一下：這叫話糙理不糙哈。

後來，莊股時代開始盛極而衰，俺突然發現，籌碼識千居然有了另外一種用途：回避風險。即跟當初通過籌碼識千用法不同，是反過來用了。識別出“小蜜股”是因為它們的跳水頻率和持續跌幅異於普通股票。後來德隆股票也跳水了，俺以為，莊股時代消亡了，於是也不關心籌碼了。

因為一直以為莊股時代、小蜜時代結束了，取而代之的，應該是偉大的經濟學家凱恩斯勳爵（他可是著名經濟學家中，僅有的兩個炒股票賺錢的之一的啊）的選美理論了。選美理論能解釋“超女”的最終結果。俺運用凱大師的理論的解釋是：為啥李能遙遙領先呢？因為投票的主體，玉米們，是一些小MM們，喜歡一個帶中性色彩的。似乎合乎邏輯哈。所以，股市里基金們的投票選美結果，就成了基金重倉股闆塊。

也就是說，俺以為以識千為主要特徵的籌碼分析，也許就沒啥用了吧。直到有一天，有件事讓俺大吃一驚為止。

二、大吃一驚的每筆手數

這個指標，就是被F大厮他們稱為單筆數據的。俺一直以為這是股市里識別籌碼的是有效的指標。關於它的細節和應用，這里就不說了。有一天一個小厮要俺幫看看幾個股票里有沒有莊。或者說，被人控籌碼的強度。也就是“小蜜度”指標。俺心想這個“灑灑水”啦。於是用俺以前的套路弄了一下。俺曾經形成了一套專門的工作流程來做這類事的：先到MF數據頻道取數據，然後匯出來，用統計軟體進行分析，再然後形成籌碼分析報告.....這種報告俺以前給人提供過不少份呢，至於那厮看不看得懂就不關俺的事了，嘿嘿。

這次讓俺大吃一驚了。

因為他提供的幾個股票，不少都是基金重倉股。在以前，這些股票是籌碼分散區間的。看一下走勢，也確實不像莊股。（當然，除了單筆數據之外，還有其它指標，市場經驗也很重要）。俺的第一反應是：數據是不是錯了吧？因為其它大盤股，如036,028等股票數值奇大。6000多啊。以前德隆股，也才3,4千的。

MF俺雖然離開快一年了，但里邊有幾個俺牽挂的人。因此對她的情況也一直了解。再後來俺求證了一下，並找到別的數據源進行對照。結果是：數據並沒有錯。

三、“突然”失效的籌碼數據

如果數據沒有錯，這意味著原來的籌碼判斷體系，失效了。失靈了。在股市里，關於市場是對的還是錯的，有兩派，一種觀點認為，市場永遠是對的，錯的是你自己；另外就是索大師的市場永遠是錯的觀點了（俺自己嘛也厚著臉皮說一下，俺認為市場無所謂對錯，市場的本質，是“美”的。或者俺希望市場MM是“美”的）。在這個問題上，當然是自己錯了。因為，這肯定暗示著市場背後發生了一些深刻的變化。也許，這個變化也並不是一天兩天發生的，只是俺自己很長時間沒有研究這個問題，它才“突然”罷了。

四、籌碼背後

俺以前在研究籌碼理論的時候，就有一個結論，籌碼只是一個現象，籌碼背後的東西才是本質。單筆數據是反映對手盤規模的數據。以前平均規模小，說明散戶是市場的博弈主體。即使主導交易者間換手，也需要通過市場散戶提供一個“中轉”。（這事也不是俺自己說的，有個老外說過：長線交易者通過短線交易者實現換手）。那麼A股平均換手規模變大了，說明了啥呢？

五、市場變了

有兩種可能：

1、散戶的擠出效應逐漸強化。即所謂的機構博弈確實成了主流。（但這還不能解釋短線中轉問題），而由於國內的基金經常進行頻繁的短線交易，因此，短線換手跟中長線換手間，單筆規模明顯變大了。

2、具體到這輪行情。它應該是一輪機構換手很明顯的行情。尤其是028這樣的股票。基金並沒有增持能力，因此重點考慮QFII及境外資金。關於這個問題，俺剛好跟一網友有過一段對話。經批準，摘錄如下：

友說:

大盤如何看，老大

俺說:

一直不看好，但下跌趨勢並未形成。

友說:

呵呵

政府控盤，恐怕不如你願涯

俺說:（俺做鬼臉狀）

俺說:

這輪行情像是在機構之間交換籌碼，歷史上比較少見的

友說:

國內基金給QFII了，我看QFII還能打贏

俺說:

好像QFII也沒多少錢了吧

友說:

國內基金不看好，就給人家批額度呗

友說:

政府控盤涯

俺：又做一次鬼臉狀

友說:

臺灣，韓國，日本當初可能都是如此吧

俺說:

好像沒有這麼嚴重

友說:

這就看出國內基金和國際資金還是有差距涯

俺說:

國內基金受制於於申購贖回的週期呀

友說:

相當於國內得是借錢玩，總擔心虧本讓人拿走本金

國外得是大佬，自己得錢，隨便玩

俺說:

畢竟還是發展中國家，閑錢少

一、籌碼研究與選美

俺一直認為研究籌碼是有效的。它能反映和監控是:市場換手和發生在換手背後的一些故事。但籌碼研究並不僅僅為了跟莊。俺以前把F大厮他們研究的籌碼術（大約在2000－2002年吧,唉，時間過得真快啊！）叫做識千術，並趁他們不註意時一不小心譏之為如何“泡別人養的小蜜”的技術。因為當時籌碼研究的主要用途和目的，就是為了“識千”，即識別別人如何在賭場里出老千，然後參與一下。出老千，做莊跟把一個股票變成自己家裡的，偷偷養的小蜜很像嗎？自我表揚一下：這叫話糙理不糙哈。

後來，莊股時代開始盛極而衰，俺突然發現，籌碼識千居然有了另外一種用途：回避風險。即跟當初通過籌碼識千用法不同，是反過來用了。識別出“小蜜股”是因為它們的跳水頻率和持續跌幅異於普通股票。後來德隆股票也跳水了，俺以為，莊股時代消亡了，於是也不關心籌碼了。

因為一直以為莊股時代、小蜜時代結束了，取而代之的，應該是偉大的經濟學家凱恩斯勳爵（他可是著名經濟學家中，僅有的兩個炒股票賺錢的之一的啊）的選美理論了。選美理論能解釋“超女”的最終結果。俺運用凱大師的理論的解釋是：為啥李能遙遙領先呢？因為投票的主體，玉米們，是一些小MM們，喜歡一個帶中性色彩的。似乎合乎邏輯哈。所以，股市里基金們的投票選美結果，就成了基金重倉股闆塊。

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