短線高手必修課——常用指標研判技巧

座標值反向從100━0，W%R的Y軸坐標和RSI、KDJ的Y軸坐標是颠倒的

原理：運用擺動點來量度股市的超買超賣現象，可以量度循環期內的高點或低點，提出有效率的投資訊號。

研判技巧：

1.W%R上升至20以上水平後，再度跌破20超買線時，為賣出訊號。

2.W%R下跌至80以下水平後，再度突破80超賣線時，為買進訊號。

3.W%R向上碰觸頂部0%四次，則第四次碰觸時，是一個相當良好的賣點。

4.W%R向下碰觸底部100%四次，則第四次碰觸時，是一個相當良好的買點。

5.RSI穿越50分界線時，如果W%R也同樣穿越50，則相對可靠。

6.W%R進入超買或超賣區時，應以MACD的訊號為反轉訊號。

十五、停損點轉向操作系統ＳＡＲ

停損點轉向操作系統（StopAndReverse），又稱抛物線轉向系統（ParabolicTimePricesystem）PTP，屬於價格與時間並重的分析工具。

原理:

SAR是利用抛物線的方式，隨時調整停損點位置的系統工具。

優點:1.操作簡單，平倉點明確。

2.大多頭或大空頭，作長線可避免提早賣出失去後段的利潤。

缺點:

1.盤局時，行情上下洗盤，失誤率高。

2.計算與繪圖煩雜。

3.在“無趨勢市道”中，SAR出現的頻率非常高，導致信號追隨者虧損。

研判技巧：

1.SAR無疑是所有指標中買賣點最明確，最易配合操作策略的指標。

2.SAR可以免除投資者的疑慮，訊號一出即可行動。

3.股價曲線在SAR曲線之上時，為多頭市場。

4.股價曲線在SAR曲線之下時，為空頭市場。

5.股價曲線由上往下跌破SAR曲線時，為賣出訊號。

6.股價曲線由下往上穿破SAR曲線時，為買進訊號。

7.長期使用SAR指標，只可能小輸大賺，絕不可能一次就惨遭套牢。

十六、隨機指標KDJ

隨機指標線（Stochastics）是喬治·藍恩博士所發明的，是歐美期貨市場常用的一套技術分析工具，由於期貨貨風險性波動大，需要較短期、敏感的指標工具，因此中短期投資的技術分析也較為適用，隨機指標綜合了動量觀念、強弱指標與移動平均線的優點。KD線的隨機觀念，在實用上遠比移動平均線進步很多。在技術分析的領域上，事實上可分為圖形分析與移動平均線理論兩個範圍。移動平均線在習慣上，都是以收盤價來做計算依據，因而無法表現出一段行情的真正波幅。也就是說，當日或最近數日的最高或最低價，無法表現在移動平均線的數據上，有些專家體認到這些缺點，而另外開創出一些更進步的技術理論，將移動平均線的應用，加以發揮。KD線即是其中一個代表性的傑作。未成熟隨機值隨著九日中高低價、收盤價的變動而有所不同。如果行情是一個明顯的漲勢，會帶動K線（快速平均值）與D線（慢速平均值）向上升。如漲勢開始遲緩，則會反應到K值與D值，使K值跌破D值，此時中短期跌勢確立。KD線本質上是一個隨機波動的觀念，對於掌握中短期的行情走勢非常正確。因此可說是非常實用的利器。

研判技巧：

1.K值在20左右水平，從D值右方向上交叉D值時，為短期買進訊號。

2.K值在80左右水平，從D值右方向下交叉D值時，為短期賣出訊號。

3.背離現象：價格創新高或新低，而KD未有此現象，亦為反轉的重要前兆。

4.K值形成一底比一底高的現象，並且在50以下的低水平，由下往上連續兩次交叉D值時，股價漲幅會較大。

5.K值形成一頂比一頂低的現象，並且在50以上的高水平，由上往下連續兩次交叉D值時，股價跌幅會較大。

6.K值高於80超買區時，短期股價容易向下回檔。

7.K值低於20超賣區時，短期股價容易向上反彈。

8.J值>100時，股價會形成頭部。

9.J值<0时，股价会形成底部。

十七、順勢指標ＣＣＩ

順勢指標（CommodityChanndelIndex），是用來表達週期特性的指標，專門測量股價是否已超出常態分佈範圍。

研判技巧：

1.CCI從+100━-100的常態區，由下往上突破+100天線時，為搶進時機。

2.CCI從+100天線之上，由上往下跌破天線時，為加速逃逸時機。

3.CCI從+100━-100的常態區，由上往下跌破-100地線時，為放空時機。在中國股市無法做空，可以把它當成賣出訊號而抛出持股。

4.CCI從-100下方，由下往上突破-100地線時，空頭應立即回補。在中國股市無法做空，可以把它當成短線買進訊號。

十八、變動率指標ＲＯＣ

變動率指標（RateOfChange）用來測量市場變化的速率：

本日收盤價－十二日前收盤價

變動率指標＝━━━━━━━━━━━━━━━

十二日前收盤價

原理：根據價格和供需量的關係，股價的漲幅隨著時日其漲幅必然日漸縮小，此時速度力量慢慢減緩時，行情可能反轉。同理，下跌亦然。

優點：股價抵達高峰或低點之前，變動率指標會先提出警告。

缺點：應考慮大勢，上漲時只能在低點買進。在高檔的動量值反轉時賣出不作新空單。

研判技巧：

1.當ROC由上往下跌破0時為賣出時機，另ROC由下往上穿破0時為買進訊號。

2.當股價創新高點，而ROC未配合上升，意謂上漲動力減弱，此背離現象，應慎防股價反轉而下。

3.當股價創新低點，而ROC未配合下降，意謂下跌動力減弱，此背離現象，應逢低承接。

4.若股價與ROC在低水平同步上升，顯示短期趨向正常或短期會有股價反彈現象。

5.若股價與ROC在高水平同步下降，顯示短期趨向正常或短期會有股價回落現象。

6.ROC波動於“常態範圍”內，而上升至第一條超買線時，應賣出股票。

7.ROC波動於“常態範圍”內，而下降至第一條超賣線時，應買進股票。

8.ROC向上突破第一條超買線後，指標繼續朝第二條超買線漲升的可能性很大，指標碰觸第二條超買線時，漲勢多半將結束。

9.ROC向下突破第一條超賣線後，指標繼續朝第二條超賣線下跌的可能性很大，指標碰觸第二條超賣線時，跌勢多半將停止。

10.ROC向上穿越第三條超買線時，屬於瘋狂性多頭行情，應盡量不輕易賣出持股。

11.ROC向下穿越第三條超賣線時，屬於崩潰性空頭行情，應克制不輕易買進股票。

12.當ROC指標穿越第三條超買超賣線時，將股票交給SAR管理，成果相當令人滿意。

十九、支撐壓力指標ＭＩＫＥ

支撐壓力指標（Mike），是一種隨股價波動幅度大小而變動的指標。公式：

中價＝(最高價＋最低價＋收盤價)/3

初級壓力＝中價＋（中價－12日最低價）

初級支撐＝中價－（中價－12日最低價）

中級壓力＝中價＋（12日最高價－12日最低價）

中級支撐＝中價－（12日最高價－12日最低價）

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