ichimoku雲圖交易系統

此技術分析法是由二戰前一個自稱一目山人（筆名）的東京新聞作者發明的，問世後，ichimoku雲圖遂成為日本交易員常用的技術分析工具，不僅是股票交易，外匯，債券，指數，商品和期權也成為其廣泛應用的戰場。字面上講，ichimoku表示一目了然，ichimoku雲圖的風格直觀描述了一目均衡表 ――一目均衡價格表。

一目山人原名細田吾一，他關於雲圖的說明書最終出現於1968年，所有的計算無非包括通過變換取用歷史最高價和最低價的中點，而且一張完整的圖表達了價格走勢的全景。多年來，細田雇用學生通過大量統計計算以得出最佳的公式，在個人電腦甚至計算器發明之前，工作量是巨大的。他於1983年去世，但他不苟的工作精神已經以ichimoku雲圖的形式深入了電腦化的交易室。

根據譯者的經驗，用此工具研判美元兌日圓，歐元兌日圓和黃金，日經指數等日本交易商積極參予的市場，該指標很有作用。

一、 ichimoku雲圖的結構 如圖1

一個ichimoku雲圖包括：

基準線 （standard line）

轉折線 (turning line)

遲滞線 (delayed line)

第一先行跨度 (the first preceding span)

第二先行跨度 (the second preceding span)

當天的基準線上的點是由下面的公式計算出來的

N日內高點中的最大值＋N日內低點中的最大值基準線＝2 這里N取過去的26天，包括當天

以相同的方法，轉折線的計算方法是

n日內高點的最大值＋n日內低點中的最小值轉折線＝2 這里n取過去9天，包括當天。

現在在一個叫均衡表的表格中記錄下這兩個數字，接下來，在該表中記錄下當天收盤價，但該價格在表中應記錄在當天前的26天相應的位置上。這一點就成為遲滞線。

第一先行跨度公式是取用基準線和轉折線的數據

基準線＋轉折線第一先行跨度＝2

數值記錄在該表當天後的26天上，包括當天。

最後，第二先行跨度是採用歷史價格，按以下公式計算

A天內高點的最大值+A天內低點的最小值

第二先行跨度＝2

表1

這里A取用52天，包括當天，該數據同樣也記錄在該表當天後的26天上，包括當天。我們可以用MS OFFICE中的表格工具或分析軟體來執行這一計算，並在圖中畫出計算所得的數據，如表一。

相似但不同 ichimoku和移動平均技術分析法相似，但其取用的數據，不同於移動平均分析法。Ichimoku取用的是歷史高點和低點作為分析參數，而移動平均法用的是收盤價數列。細田相信，在一個時間跨度的價格中，中點更能體現價格的特徵。

請註意在公式中運用的這幾個時間跨度，9，26，52 天。在此分析法的設計和測試階段，26天跨度對應的是一個月內工作日的天數（包括星期六），而9，26，52則分別表示一個半星期，一個月，和2個月。

另一些更接近當今市場的時間值可能更具有預測性。在圖一的例證中，我們採用的是ichimoku原始的公式，此圖是東京商品交易所交易的黃金期貨走勢圖。數據來源於交易網站，圖中顯示的是黃金期貨2000年6月合約。（1999年7月1日到2000年6月27）

ichimoku圖的實際用法 如圖2

圖二是採用同一段數據，用同樣的時間跨度（9和26天，和ichimoku雲圖基準線和轉折線啟用的參數相同）計算出來的移動平均。我們可以看到，移動平均比基準線和轉折線更平滑。除了這個不同外，傳統的移動平均技術和ichimoku基準/轉折線都能給出相似的結果。在移動平均法中，一個買入信號就是轉折線交叉上穿基準線，而賣點則相反。在ichimoku雲圖的用法也類似。

移動平均反映了投資者對於一定時期內收盤平均價的多數一致的預期。黃金價格不會過度上升，偏離移動平均太遠。這個論點也能運用於ichimoku法對於在一定時間跨度內市場預期的分析。

如果市場價格不能突破高點和低點的中值，價格將升不了多遠。Ichimoku雲圖是跟隨趨勢的分析指標，所以，應用它可以成功預測中長期的交易趨勢行情。但是，用於橫盤整理行情卻表現不佳。（就像我前面提到的，ichimoku雲圖設計於有電腦和計算器的年代前；似乎應用中點的計算量要比應用移動平均來得少）。

更深層說明

讓我們來看看遲滞線，首先必須註意，它是現行價格的滞後反應，所以它的終點表示最近的收盤價。因此，你可以回到它的終點並檢驗它是高於還是低於前面指定的那一天的收盤價。例如，在黃金市場上，當遲滞線高於那天收盤價，表明黃金市場已經走強，否則，黃金價格將下跌。說穿了其實就是簡單地比較現行價格和上個月的同期價格，快速比較是遲滞線的唯一用途。

Ichimoku技術分析法的獨創性在於用先行線來定義支撐和壓力水平。基準線和轉折線表明了市場參與者在一定時間段上的一致意見，所以，一個上升趨勢將展現連續的低點上移，而一個下降趨勢將顯示連續的高點下移。

一個日本老人曾經說過“就市問市”，有了這個理念，黃金市場的現行價格應該包含投資者所知道的所有信息。所以，基準線和轉折線的平均值必定是最好的預測未來價格的指標。而這就是ichimoku雲圖中的第一先行跨度。

一個由計算過去52天（2個月）中最高點和最低點的中值所得得趨勢應該包含過去市場所有供求預期的因素。這一趨勢就是通過1個月的時間切換來表現的第二先行跨度。

這兩個先行跨度之間的區域就是“雲”，它表示了支撐和壓力。價格上升突破雲表示突破了壓力位。同樣，這個概念和移動平均的很相似。在觀察並定義了壓力或支撐位，市場對黃金價格的預期很可能在短期內轉變，並使價格重新回到雲中（支撐和壓力區中）。但是，這種陷阱或假破的風險在ichimoku雲圖中要比移動平均少，因為ichimoku中的兩個先行跨度在未來故意被錯開了（精確來說，在細田的公式中是一個月）。當金價徘徊於或接近雲，最好的方法就是等待市場價格上破或下破雲。一旦價格上破雲，太陽的光芒將照亮前途，這時就是買入時機。如果價格下破雲，價格將如傾盆大雨，這時就是賣出時機。

一旦遲滞線，基準線/轉折線和雲都顯示同樣的買入或賣出信號，該圖將顯示一個中長期趨勢。不過對於橫盤行情，ichimoku趨勢跟蹤系統將是有風險的，可參考振蕩量指標來結合判斷。

總結：

ichimoku雲圖是一個趨勢跟蹤系統，它有著和移動平均相似的指標。它獨一無二的特點就是建立在趨勢線按時間切換的戰略上的，遲滞線代表過去，而先行線代表將來。通過這個，我們可以觀察到市場時間，壓力或支撐和可能的假破。所有這些都在一個圖中有一個全景浏覽。

 1/2   1 2 下一頁 尾頁