外汇进阶学习∶根据市场环境选择合适的策略

2013-12-06 15:07:00

“在华尔街打滚了多年,赚过几百万美元,也赔过几百万美元之後。我要告诉你这些话∶我能够赚那么多钱,靠的不是我的想法,而是我的坐法。”
——Jesse Livermore 《股票大作手回忆录》
 
许多专业交易者都知道,寻找准确的开仓时机仅仅只是交易的一小部分,更重要的是在市场不同的环境中你的交易策略如何,如何有效地管理交易,以及如何维护自己心态的平衡。我们在之前的专题文章《四要素打造交易策略》中对此有深入的探讨。
 
本文将进一步探讨交易策略。笔者并不想得到一个完美的万金油般的策略,事实上这种策略也不存在於现实世界。接下来要探讨的,是在三种不同的环境中,与之相对应的三种不同的交易策略。
 
实际上,交易策略的好坏成败很大一部分归因於其是否适合当前的市场环境。DailyFX的数量化分析师David Rodriguez曾做过一个实验,运用简单的RSI交易方法来进行交易。具体的做法是,当15分钟图RSI指标从超卖区上穿30时做多,而当从超买区向下行落70时做空。可能如你所想,这种简单的RSI方法难以取得佳绩。正如下图中的红色线所示,很可能导致大幅亏损。不过,David重新改良了一下这个策略,将其仅仅用於亚市时段的交易。亚市时段很多时候都是一个振荡市,一般日子里并不会出现重要的波动。这一小小的改变彻底颠覆了这一策略,下图绿色线是只在亚市时段进行交易的RSI策略结果∶

 

虽然这种RSI交易策略十分简单,不过在何时的环境中,也能发出耀眼的光芒。
 
一叶知秋。交易者可以分析当前任何货币对的所属环境,然後试著采用最适合该环境的交易策略。下面是三种最主要市场环境下(趋势、振荡、突破),笔者所建议的交易策略。
 
一·趋势
在这三种环境中,可能大部分交易者都会比较偏爱趋势市。原因很简单,在趋势中,交易者并不需要考虑交易方向的问题,主要的问题是在趋势中何时进场。
 
一旦交易者在趋势中找到良好的进场位,便可以开始考虑风险回报比的问题。而如果趋势够强劲,顺势交易所带来的收益可能将远远高於预期。
 
笔者推荐的策略是结合200日均线以及MACD指标。
 
交易者可以用200日均线来区分趋势。如果价格位於200日均线之上,那么整体趋势向上,只考虑做多交易;反之,如果价格位於200日均线以下,那么整体趋势向下,只考虑做空交易。
 
确认好趋势後,交易者可以尝试通过MACD指标确认进场点位。在这个策略中,笔者对MACD的指标参数进行了一点修改,以适应更长线交易。笔者用21作为短周期指数移动平均线参数,用55作为长周期指数移动平均线参数,而用9作为信号线参数。
 
交易者可以在MACD沿趋势方向交叉穿过信号线时顺势开仓(上行趋势为上叉做多,下行趋势为下叉做空)。而交易者可以采用与进场信号相反的信号来平仓。比如如果汇价处於200日均线之上,交易者的多仓可以在MACD向下穿越讯号线时平仓。

 

二·区间振荡市
 
对於汇市交易者而言,区间振荡市显得没那么有吸引力。原因主要是振荡市交易的潜在利润不如趋势市或者突破市交易,而且潜在的风险并不低。因为一旦汇价形成突破,对没有做好止损的交易者很可能带来沉重的损失。
 
但是,正如前文RSI交易策略的例子,只要寻找到合适的时机,区间交易策略依旧有用武之地。
 
在这种市场环境下交易时,周期为13的ADX指标将带来巨大的帮助。ADX指标可以反映当前趋势的强度,或者对於区间交易者更重要的一点∶通过ADX指标可以判断市场是否处於没有趋势的状态。如果ADX指数低於35,那么目前的市场环境很可能是区间振荡环境,交易者可以尝试进行区间交易。而如果ADX指数大於35,那么目前的市场对於区间交易而言可能有点“过强”。

 

一旦确认好区间,交易者可以运用CCI指标来寻找进场机会。当CCI指标从-100下方向上穿越时,交易者可开仓做多;当CCI指标从100上方向下穿越时,交易者可寻机做空。

 

与之前的策略一样,交易者也可以等候相反的信号来决定平仓时机。因此如果交易者开仓做多,可以在CCI指标从100上方向下穿越时平仓。

 

在任何交易中,交易者都不可忽视风险管理。比这个人倾向於以前期振荡低点做为多头仓位止损位,而以前期振荡高点作为空头仓位止损位。这种情况下,如果区间被突破,交易者可以在第一时间平仓出局。
 
三·突破市
 
交易突破或许并不如大多数交易者所想的那么美好。事实上,这可能是最危险的交易环境。价格於突破时可能波动幅度会相当大,而且假突破在市场中又总是层出不穷,这也加大了风险管理的难度。
 
交易突破时,交易者应当保持谨慎。一般情况下,价格维持区间振荡的概率要高於价格出现突破的概率。在这种市场环境中,笔者仍然推荐ADX指标来寻找交易机会。如果ADX小於35,如前文所说,市场可能只是出於区间振荡市,那么这时做突破交易就有些勉为其难。
 
而在进场设置方面,交易者可以在价格上破21日唐奇通道顶端的时候做多,下破21日唐奇通道底部的时候做空。

 

而在风险管理方面,笔者倾向於通过观察价格波动来设置止损。而且交易者也可以通过运用ATP指标来设置止损。
 
不过不管你选择何种方式来设置止损,交易者应当时刻注意保持优於1:2的风险回报比比率。
 
交易愉快!
( James Stanley撰文,周铭海译 )

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