外匯進階學習∶根據市場環境選擇合適的策略

2013-12-06 15:07:00

“在華爾街打滾了多年,賺過幾百萬美元,也賠過幾百萬美元之後。我要告訴你這些話∶我能夠賺那麼多錢,靠的不是我的想法,而是我的坐法。”
——Jesse Livermore 《股票大作手回憶錄》
 
許多專業交易者都知道,尋找準確的開倉時機僅僅只是交易的一小部分,更重要的是在市場不同的環境中你的交易策略如何,如何有效地管理交易,以及如何維護自己心態的平衡。我們在之前的專題文章《四要素打造交易策略》中對此有深入的探讨。
 
本文將進一步探讨交易策略。筆者並不想得到一個完美的萬金油般的策略,事實上這種策略也不存在於現實世界。接下來要探讨的,是在三種不同的環境中,與之相對應的三種不同的交易策略。
 
實際上,交易策略的好壞成敗很大一部分歸因於其是否適合當前的市場環境。DailyFX的數量化分析師David Rodriguez曾做過一個實驗,運用簡單的RSI交易方法來進行交易。具體的做法是,當15分鐘圖RSI指標從超賣區上穿30時做多,而當從超買區向下行落70時做空。可能如你所想,這種簡單的RSI方法難以取得佳績。正如下圖中的紅色線所示,很可能導致大幅虧損。不過,David重新改良了一下這個策略,將其僅僅用於亞市時段的交易。亞市時段很多時候都是一個振蕩市,一般日子里並不會出現重要的波動。這一小小的改變彻底颠覆了這一策略,下圖綠色線是只在亞市時段進行交易的RSI策略結果∶

 

雖然這種RSI交易策略十分簡單,不過在何時的環境中,也能發出耀眼的光芒。
 
一葉知秋。交易者可以分析當前任何貨幣對的所屬環境,然後試著採用最適合該環境的交易策略。下面是三種最主要市場環境下(趨勢、振蕩、突破),筆者所建議的交易策略。
 
一·趨勢
在這三種環境中,可能大部分交易者都會比較偏愛趨勢市。原因很簡單,在趨勢中,交易者並不需要考慮交易方向的問題,主要的問題是在趨勢中何時進場。
 
一旦交易者在趨勢中找到良好的進場位,便可以開始考慮風險回報比的問題。而如果趨勢夠強勁,順勢交易所帶來的收益可能將遠遠高於預期。
 
筆者推薦的策略是結合200日均線以及MACD指標。
 
交易者可以用200日均線來區分趨勢。如果價格位於200日均線之上,那麼整體趨勢向上,只考慮做多交易;反之,如果價格位於200日均線以下,那麼整體趨勢向下,只考慮做空交易。
 
確認好趨勢後,交易者可以嘗試通過MACD指標確認進場點位。在這個策略中,筆者對MACD的指標參數進行了一點修改,以適應更長線交易。筆者用21作為短週期指數移動平均線參數,用55作為長週期指數移動平均線參數,而用9作為信號線參數。
 
交易者可以在MACD沿趨勢方向交叉穿過信號線時順勢開倉(上行趨勢為上叉做多,下行趨勢為下叉做空)。而交易者可以採用與進場信號相反的信號來平倉。比如如果匯價處於200日均線之上,交易者的多倉可以在MACD向下穿越訊號線時平倉。

 

二·區間振蕩市
 
對於匯市交易者而言,區間振蕩市顯得沒那麼有吸引力。原因主要是振蕩市交易的潛在利潤不如趨勢市或者突破市交易,而且潛在的風險並不低。因為一旦匯價形成突破,對沒有做好止損的交易者很可能帶來沉重的損失。
 
但是,正如前文RSI交易策略的例子,只要尋找到合適的時機,區間交易策略依舊有用武之地。
 
在這種市場環境下交易時,週期為13的ADX指標將帶來巨大的說明。ADX指標可以反映當前趨勢的強度,或者對於區間交易者更重要的一點∶通過ADX指標可以判斷市場是否處於沒有趨勢的狀態。如果ADX指數低於35,那麼目前的市場環境很可能是區間振蕩環境,交易者可以嘗試進行區間交易。而如果ADX指數大於35,那麼目前的市場對於區間交易而言可能有點“過強”。

 

一旦確認好區間,交易者可以運用CCI指標來尋找進場機會。當CCI指標從-100下方向上穿越時,交易者可開倉做多;當CCI指標從100上方向下穿越時,交易者可尋機做空。

 

與之前的策略一樣,交易者也可以等候相反的信號來決定平倉時機。因此如果交易者開倉做多,可以在CCI指標從100上方向下穿越時平倉。

 

在任何交易中,交易者都不可忽視風險管理。比這個人傾向於以前期振蕩低點做為多頭倉位止損位,而以前期振蕩高點作為空頭倉位止損位。這種情況下,如果區間被突破,交易者可以在第一時間平倉出局。
 
三·突破市
 
交易突破或許並不如大多數交易者所想的那麼美好。事實上,這可能是最危險的交易環境。價格於突破時可能波動幅度會相當大,而且假突破在市場中又總是層出不窮,這也加大了風險管理的難度。
 
交易突破時,交易者應當保持謹慎。一般情況下,價格維持區間振蕩的概率要高於價格出現突破的概率。在這種市場環境中,筆者仍然推薦ADX指標來尋找交易機會。如果ADX小於35,如前文所說,市場可能只是出於區間振蕩市,那麼這時做突破交易就有些勉為其難。
 
而在進場設定方面,交易者可以在價格上破21日唐奇通道頂端的時候做多,下破21日唐奇通道底部的時候做空。

 

而在風險管理方面,筆者傾向於通過觀察價格波動來設定止損。而且交易者也可以通過運用ATP指標來設定止損。
 
不過不管你選擇何種方式來設定止損,交易者應當時刻註意保持優於1:2的風險回報比比率。
 
交易愉快!
( James Stanley撰文,週銘海譯 )

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