外匯進階學習∶為什麼交易者會虧錢？

 
這個題目起得有點大。關於問題的答案，仁者見仁智者見智，不一而足。筆者於本文中也願直抒胸臆，雖不免瑕疵，但願能抛磚引玉。
 
當交易者剛入行時，很難想象為什麼控制虧損會是件很難的事情。事實上，這確實很難，特別是在你的分析完全正確，然而你卻還是虧錢的時候。
 
那麼，到底是什麼因素決定了一些交易者能夠持續賺錢，而另一些交易者，即便分析正確了，往往還是會虧損呢？
 
——交易≠分析
 
每個交易者在交易中都有自己的一個侧重面，比如基本面，或者技術面，或者是預期未來政策的變化等。然而事實是，市場是無法預測的。不管你侧重於哪種方法，在每天一系列風險事件的推動下，價格總會起起落落。
 
這是不是說分析就毫無用處了呢？當然不是。這只是說明了分析不過只是交易之中的一部分。分析能夠說明交易者建立一個基本的看多/看空的觀點。而且，好的分析，不管是基於基本面或者技術面，能夠在大多數時候提高交易者的交易勝算。這已經相當不錯了，這世上沒什麼方法能夠保證你100%的成功。
 
然而，分析並不是交易的全部。在做交易分析的時候，你並不需要關註你對的時候贏多少錢，輸的時候虧多少錢。但是實際上這很重要。試想，如果你的勝率有70%，但是你每一次交易失敗虧3美金，而每一次交易成功盈利1美金，那麼最終結果是，你仍將虧損。唯一的好處是70%的勝率會令你一直感覺飄飄然。
 
下面的例子是糟糕的風險管理是如何毀掉一個勝率達到70%的交易策略。

 
 
——如何交易你的分析
 
首先，交易者需要先明確他們的交易目標是什麼。一言以蔽之，大部分交易者來到這個市場，都是為了賺錢。
 
接下來，交易者需要認識到，在很多時候，他們會做錯。
 
綜合上面兩點，我們很容易能推出這麼一個假設。如果一個交易者在做錯的時候不控制損失，那麼盈利對於他們而言遙遙無期。
 
故而，風險管理對於任何人而言都不可或缺，不管是短線交易者或者長線交易者。特別是對於長線交易者，即便他們的交易勝率達到90%，但是，那10%的失敗有可能將你所有的盈利都給抹去。
 
不過，風險管理也是一個略顯沉悶的話題。在筆者於課堂上教授風險管理時，從沒有見到一個學生興奮的從座位上跳起來，然後跑去管理風險。大多數人，都更喜歡聽一些有關進場策略，或者是分析方法的內容。
 
然而，除非一個交易者真正懂得了管理風險，不然即便在分析方面策略方面再怎麼努力，很可能也是在做無用功。因為如果你不管理風險，很可能一筆虧損單就能令你惨淡出局。
 
交易並不只是你猜對了贏錢，猜錯了輸錢這種單纯的遊戲。成功的交易除了分析外，還需要良好的風險管理以及果斷的執行能力。單一筆交易做錯了時，虧損不會很大；而在做對了時，盡可能的獲取最大的利潤。
 
——如何進行風險管理
 
在之前衆多的專題報告文章中，我們已經一再探讨這一主題。 

然而，知易行難。我們自己本身往往是橫亘在成功交易之路上的一大障礙。當我們進行一筆交易時，我們常常迫切的希望獲得勝利。這很可能導致交易者在虧損的單子上持單過久，而盈利的單子卻又拿不住。
 
外匯進階學習∶交易者可以調整策略，獲得更好的風險回報比

 
 
解決頭號交易錯誤的方法很簡單，在盈利的時候贏多點，而在虧損的時候輸少點。換言之，每一筆交易的止盈以及止損，都不應差於1:1的風險回報比。
 
然而，風險管理並不僅僅是設定好止損以及止盈就完了。如果一個交易者經常性的運用巨大的槓桿，那麼即便1:2或者1:3的風險回報比也無濟於事。因為即便交易者嚴格遵守了之前的兩個原則，也不能保證交易者的盈利。
 
在此，我們仍然建議，在運用實際的資金進行交易前，交易者最好先在模擬帳戶上進行實驗。
 
交易愉快！
 
（ James Stanley撰文，週銘海譯 ）
 

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