外汇进阶学习∶静止的支撑/阻力水平

2014-06-11 16:00:00

要点∶
★支撑/阻力水平是交易者的“百变法宝”
★静止的支撑/阻力水平
★枢轴点,心理关口支撑/阻力水平
 
技术分析理论发展至今,支撑/阻力水平仍旧是初学者所学的首要技巧。
 
试想一下,如果价格上升至一定高度,或下降了一定程度後,无法继续前行。这一情景假设足以让聪明的交易者构思出无限个交易套利策略。
 
不幸的是,许多新手只学了皮毛便开始交易;在发现不是每次都能靠支撑/阻力技巧赢钱後,毅然抛弃之,转而追求其他的“圣杯”级交易策略。
 
世界上根本没有“圣杯”级的交易策略。初学者总是在磕磕碰碰後才吸取这个教训。交易其实是一场赌博,输赢是由概率决定,也由通过分析猜中事实的机率决定。
 
支撑/阻力在其中担当非同一般的角色。交易者可以利用它们来评估市场环境,判断趋势,和设置入场/退场价位。
 
笔者将在本文向大家介绍如何分辨静止的支撑/阻力水平。
 
★枢轴点
 
枢轴点是寻找支撑/阻力水平的常用工具之一。枢轴点的历史悠久。自从金融市场引用了计算机,大厅交易者需要一种更快的工具去判断这个外汇合同是“便宜”还是“贵”了,由此发明了枢轴点。
 
交易者把前一天的最高价,最低价,收盘价加总後求平均,得到了下一个交易日价格的中轴点。如果价格行情在此中轴点上方,为“看涨”信号;在其下方,为“看空”信号。
 
做到这一步,我们仍然不知道汇价的支撑/阻力水平在哪里。所以,把枢轴点乘以二,提取前一天的低点,便可得到第一个阻力点(R1)。同理,把枢轴点乘以二,提取前一天的高点,可得第一个支撑点(S1)。
 
计算获得第一组支撑/阻力水平後,可进行下一步计算求第二组支撑/阻力水平。以R1减去S1之差,加上枢轴点,可获得第二个阻力点(R2)。同理,枢轴点减去R1与S1之差,可得第二个支撑点(S2)。具体公式∶ 
由上图可知,利用简单的算法可通过枢轴点确定支撑/阻力水平。目前许多自动交易平台已经实现自动运算。交易者只需动动鼠标,即可调用上述的支撑/阻力指标。
 
基於不同时间段可以获得不同的枢轴点。笔者认为,长期枢轴点更为准确,因为可以统计到更多交易者对同一价格水平的反应。
 
正如其它技术分析指标一样,作更长的时间段分析,可以观察到更强烈的市场信号。月图和周图中的枢轴点往往会引起交易者的重视,即使是只看小时图或四小时图的超短线交易者。
 
月图、周图中的枢轴点可对短期起参考作用


 
 
★心理关口
 
技术分析之所以受追捧,其实质是人类行为在数学统计上的反应。心理关口恰好是这类人类智慧结晶的代表作。
 
人们习惯性地使用整数来计算。这在日常生活中可见一斑。若有人问你车的价格,或衣服的价格,你总是会习惯性地回答一个整数。在汇市中,交易者依然有这个习惯。人们总是倾向於在整数价位买入、卖出。
 
从下图可以观察到英镑/美元价格行情中主要心理关口(相隔500基点),和次要的心理关口(相隔100基点)。


 
 
图中紫色实线即为主要的心理关口。可以看见,汇价多次穿过这些价位,尤其是在强劲的趋势中。上升趋势中的价格往往会落在新的阻力心理关口;而下降趋势中的汇价,则落在支撑心理关口。
 
进一步分析次要心理关口(相隔25基点),如图中黑色虚线所示。


 
 
这些次要心理关口提供了更多的机会,让交易者可以清晰地发现每一次价格波动并盈利。有兴趣了解更多相关技巧的读者,可以关注本文之後的外汇进阶学习系列。
 

(作者∶James Stanley, 吴雅琳 译)
 

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