ASIC警告：濫用客戶引流或面臨吊銷牌照風險

澳洲證券與投資委員會(ASIC)警告金融諮詢機構，使用客戶引流服務可能使機構面臨執照風險。 ASIC對15家持牌機構展開審查後發現，部分機構允許未經許可或不具備資格的引流服務商參與金融諮詢流程。

根據ASIC發布的第845號報告(Report 845)，2025年1月至2026年6月期間，這些中間機構為上述15家持牌機構帶來了約7,639名新客戶，佔機構客戶總量的約35%。

這些客戶隨後投入約6.78億澳元(約4.66億美元)，其中約90.6%來自退休金資金。退休金是澳洲強制性退休儲蓄制度的重要組成部分。

ASIC將這份報告稱為最後警告，並表示，縱容、無視或未能有效管控此類行為的機構，可能面臨監管行動，甚至影響繼續持有金融服務牌照的資格。 2025-26財年，ASIC已取消或限制87名個人及企業的相關資格，高於上一財年的58名。

6.78億澳幣的資金規模，也可以與ASIC針對Interprac Financial Planning採取的監管行動進行比較。該持牌機構與先前倒閉的Shield和First Guardian基金有關聯。

根據ASIC提交的法庭文件，2021年至2024年期間，Interprac旗下代表曾建議6,843名客戶向上述兩檔基金投資約6.77億澳元。 ASIC並未指控這筆資金全部損失，Interprac則於2025年11月表示，將對相關指控進行抗辯。

這次審查僅用17個月，便透過7,639名轉介客戶帶來了幾乎相同規模的資金。以顧客人數計算，人均投資金額約為88,800澳元，而Interprac案例中的人均投資金額約為98,900澳元。

ASIC強調，某家機構被納入此次審查，並不代表監管機構已認定該機構存在不當行為，也不意味著該機構與Shield或First Guardian基金存在關聯。

報告指出，這兩檔基金倒閉後，約1.2萬名投資者損失超過10億澳元。 ASIC針對兩檔基金的執法調查已進一步延伸至相關審計機關。

報告也詳細揭露了客戶引流鏈條中的各項收費。數據經紀商每條客戶線索收費0.50至75澳元，部分轉介合作方則可獲得客戶預付諮詢費用的80%至100%，但只有客戶最終簽約後才能收取這筆費用。

這些費用直接從客戶的退休儲蓄中扣除，而ASIC指出，許多收取費用的引流服務商並未取得相關執照。

此次接受審查的持牌機構共扣除了980萬澳元的預付費用，此外，客戶還同意支付總額450萬澳元的年度持續服務費用。

ASIC委員Alan Kirkland表示：“商業利益絕不能以犧牲消費者利益為代價。”

各持牌機構對客戶轉介管道的依賴程度有明顯差異。 7家機構透過此類管道獲得的新客戶佔比達到60%至100%，其中3家更高達93%至100%。

在另一宗尚未經過法院審理的案件中，ASIC指控，某前金融顧問的關聯公司收取約1,620萬澳元後，將資金進一步支付給行銷及客戶引流公司。

超過一半接受審查的持牌機構允許客戶引流服務商執行三項顧問職責中的至少一項，包括收集客戶基本資訊、評估客戶風險承受能力，以及向客戶解釋金融建議聲明中的投資建議。

部分機構向ASIC表示，相關溝通行為已被明確禁止，但提交的文件卻顯示，此類行為實際上仍在發生。

其中一家持牌機構使用的溝通腳本甚至提前列出了建議客戶選擇的退休金平台。 ASIC認為，這表明相關投資結果可能在與客戶進行任何溝通之前就已確定。

此外，能夠可靠取得通話錄音的持牌機構寥寥無幾，大部分錄音會在90天後刪除。

在客戶數量管理方面，僅有4家持牌機構明確規定每位顧問每年可服務的客戶上限，範圍為150至350人。

另有5家機構缺乏有效機制，無法及時發現旗下代表推動的高風險退休金轉換行為。還有4家機構被懷疑直接經營此類業務模式。

此警告延續了ASIC於2024年5月發布的相關風險提示。當時，監管機構已就與少數金融顧問有關的電話行銷機構發出警告。

澳洲政府於8月19日提出改革方案，包括限制未經許可的第三方透過即時溝通方式推銷退休金產品，並進一步強化反強制推銷規定(Hawking Rules)。 ASIC表示，在新規正式實施前，仍將繼續依據現行法律進行執法工作。

ASIC前主席Joe Longo今年5月曾呼籲，全面禁止未經許可的機構與消費者溝通退休金事宜。

代表以會員利益為導向的退休金基金的行業組織Super Members Council，則主張直接全面禁止客戶引流業務。

Super Members Council執行長Misha Schubert表示：“牌照制度並不能有效保障消費者安全。”

此次審查並未涵蓋持有同類牌照的差價合約(CFD)發行商。在此之前，ASIC曾對52家CFD發行商進行審查，最終促使其中48家機構全面整改合規體系。

2025-26財年，ASIC獲得的民事罰款總額創下8.3億澳元的紀錄，其中約37%來自CFD相關案件。 FM Intelligence的罰款及警告追蹤系統也持續追蹤監管機構針對這類企業採取的行動。

今年4月，ASIC已就上述業務模式向15家職業責任保險公司發函。多家保險公司表示，將在為持牌機構提供承保服務時考慮相關風險。在此次接受審查的機構中，有8家已向保險公司揭露使用客戶引流服務的情況。