投資的最高境界

“成功的投資家的做事方法就是什麼都不做，一直等到你看到錢就在那里擺著，就在牆角那里，你唯一要做的事情就是走過去把錢撿起來，這就是投資之道。”這段話引自投資大師吉姆·羅傑斯的《風險投資家環球遊記》一書，就像這段話所說的，投資的最高境界就是撿錢，而撿錢幾乎不需要承擔什麼風險。在常人看來這似乎很荒謬，因為這與他們“投資的收益和風險是對等”的認識大相徑庭，但事實上投資的收益和風險的確是不對等的。

要理解這點，就需要從另外一個角度看投資——概率，投資的本質就是概率遊戲，其中牽涉到兩個概率：勝率和風險收益比，勝率即是所有投資專案中出現盈利專案的比例，風險收益比是指每筆投資可能承擔風險和預期收益的比值，投資所追求的就是較高的勝率和較低的風險收益比。

對於“撿錢”來說，風險收益比當然很低，而對於成功的投資家來說，長期只投資低風險收益比的專案，他的勝率理所當然就會很高，最終就造就了像巴菲特和索羅斯這樣的投資大師。當然，要玩好概率遊戲真的很難，或許這只是包括我在內的大多數交易者一生的追求，但值得慶幸的是，在經過了6年的交易生涯後，我對此也有了些小小的感悟，主要可以從以下幾點提高盈利的概率：

首先，要知道自己的位置。有句話說得挺好：“在牌桌上，如果半小時內你還沒有找到誰是傻瓜，那麼自己很可能就是那個傻瓜了。”同樣，在投資市場上也一樣，並不是每個人都適合做投資，在做投資之前需要評估自己的投資心態和投資能力，如果結果不佳，那麼最好找專業人士代勞吧。

其次，研究決定成敗。平時地上可能會有很多東西，但是很多都是不值錢的廢紙，甚至有毒垃圾，當然有時真的有真金白銀，但是只有先做過完整的研究才能分辨清楚，因為只有當知道牆角的那堆紙是錢的時候，你才可能去撿錢。我的經驗就是，只做自己熟悉的領域，另外需要不斷提升該領域的研究能力，這就需要不斷學習。

記得去年就遇到一次撿錢的機會，2008年1月9日上海期貨交易所上市黃金期貨，開盤當天我早早地就坐在電腦旁，8點55分集合競價開始，我問了一下場內價格，吓了一跳，幾乎全線漲停，這個價格竟然要比國內現貨黃金每克高出20多元，由於之前已經做好了充分的研究，於是在漲停附近做空了國內黃金期貨，同時買入了上海黃金交易所的現貨黃金，當天收盤時期貨和現貨的價差就已經縮小到15元，而到了3月中下旬價差一路縮小到了零!

最後，選擇適合自己的交易模式。期貨市場上，有不少成功的交易模式，比如當天炒單交易、中長線基本面交易、中長線技術面交易和套利交易，選擇哪種模式，需要根據自己的性格、研究能力、收益預期和風險承受力來確定。而我比較喜歡套利交易，因為套利更像是一場場遊戲，讓我可以每天享受著交易所帶來的樂趣。