我的經驗（我依據小時圖交易），進入交易後，一般1小時左右就可以基本判定倉位的好壞了。該漲該跌，這個時候都會有所動作，否則的話，走勢有很大的可能走向你所建倉位的對立面，最起碼走勢會停滞下來。這個時候，如果走勢沒有證明你建倉的理由，你就應該選擇退出，不論賬面上是盈是虧。這一點是從幽靈那兒學來的，我覺得相當好用，幫助我大幅降低了犯錯誤帶來的虧損。
我對止損位置的設定，主要有兩個標準，第一，絕對不能超過我定下的最大虧損（20點），第二，符合我對所追求走勢歷史數據統計得出的特點。這句話有點拗口。簡單一點說，交易系統的依據，是一種獲利模式。這種獲利模式的選擇因人而異。我選擇的獲利模式，是成功率較低，但一旦成功，則有可能在短時間内帶來較大回報（100點以上的走勢）。確定獲利模式之後，就到歷史數據當中去把符合條件的全部找出來，然後統計他們共同具有的特徵（只關心共性，不關心差異性）。比方說，在我的獲利模式中，符合條件的走勢都有這樣一個共性：出現突破的那根K線（收盤價超過前面多少根K線的最高價），幾乎100%不會被隨後出現的回撤完全吞沒。換句話說，也就是只要突破K線被隨後的回撤吞沒，符合我的獲利模式的走勢，出現的概率就會相當小。在這種情況下，我如何確定止損位置呢？顯然是突破K線下放一個價位了。我每次交易的預設止損位就是這麼來的。首先看突破K線最低（或最高）價下一個價位是多少，小於20點就採用，大於20點，仍然以20點為準。
我前面說過，我一般不會允許自己預設的止損位被觸及。在我的獲利模式中，符合條件的走勢還有另外一個共性：向突破方向的持續走勢，也是幾乎100%出現在突破後1個小時以内。所以我採用1個小時的標準來判定倉位的好壞。1小時候沒有持續動作，管它盈虧，退出再說。很簡單吧？真的很簡單。我的交易系統發出的進出信號，只依據相鄰兩條K線組合，兩條均線，以及兩條確定一定範圍内最高價和最低價的平行線。就這麼多，沒有其他任何的技術指標。那兩條均線的週期？一個5，一個18，選擇它們沒有什麼別的理由，就是沖個好彩頭。至於交易系統的進出信號，我就不多說了。因為太簡單了，我怕說出來惹人笑話。
簡單來說，我這樣建立自己的交易系統：
1.選擇一種你喜歡的獲利模式（只需要一種，太多了麻煩）；
2.在歷史數據中尋找所有符合條件的走勢，並統計它們共同具有的特點，特點越鮮明越好；
3.依據統計出來的共性來決定進出信號如何觸發，即該何時建倉，何時退出不成功的倉位，何時退出成功的倉位等等；
4.交易系統盡量簡單。簡單到什麼地步？一個完完全全的門外漢也可以按照它來進行操作，而且不會太走樣。
交易系統應該隨著市場的改變做出相應的調整。市場是由人組成的，市場參與者的不斷變化，決定了市場也會隨著發生變化。所以，沒有一成不變的方法，也沒有一成不變的交易系統。不過，過分優化的事好像沒有太大意義。太多的限制條件會讓操作者無所適從。
另外，透露一些我對止損進行統計的數據，不知道是否具有共性。我把每次交易的最大損失限定在20點，實際上，我平均每次交易的真正損失基本上沒有超過10點。今年頭7個月一直穩定在8點左右。Trade Your Way to Financial Freedom這本書的作者在書中也提到過這個發現，即實際虧損大約等於你預期最大虧損的一半。那我把最大損失限定在10點，實際損失不是可以下降到5點左右了？
我感覺，Trade Your Way to Financial Freedom這本書的作者學術氣比較強，他既然在書中提到了實際虧損大約相當於預先設定最大虧損的一半，肯定有大量的統計數據為依據。而我自己的實際操作結果，也基本驗證了這一點。我認為應該不會是巧合。因此想看看其他交易者的操作結果是不是也呈現這種規律。如果是，我想進一步降低每次失敗交易的虧損，是不是需要從降低預設最大虧損這方面入手呢？
“實際虧損大約相當於預先設定最大虧損的一半”這個結論，是不是對所有嚴格依據某一種交易系統進行操作的交易者都有效呢？
我的想法是，大家與其在具體操作方式上進行交流，不如在交易結果的統計數據上進行交流。通過對來自實踐的統計數據進行分析，也許更能發現一些具有共性的特點。我覺得，普通交易者和機構交易者相比，最大的劣勢不是資金小，信息來源少，獲得信息的速度慢，或者交易跑道不暢，交易手續費高等，而是缺乏大量來自實際交易的寶貴數據。對1千次交易結果進行統計，得出的數據可能說明不了什麼問題，但對1萬次以上的交易結果進行統計，得出的數據應該能揭示出某些帶有一定規律性的東西。
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關於止損就說這麼多了。隨著經驗的累計，今後對止損具體應用肯定會和現在不同，但有一點兒我是肯定的，我始終只會選擇犯錯誤後損失更小的止損方式，而不是相反。止損只能幫助我在市場生存得更久一點，想實現進入市場投機的初衷，我必須實現盈利。
一個完整的交易系統，當然應該包括如何退出有盈利的倉位。我退出盈利倉位的前提條件也不多，具體的不想多談，而且也在不斷調整之中。不過，有一點是明確的，如果做多（或做空），在短期頭部（底部）形成之前，我絕對不會退出盈利的倉位，去搞什麼主觀的止贏這種我自認為很無聊的事情。我對盈利目標基本上沒有一個事先設定的具體數字，當然，在達到一個的數字之後，我會提高警惕，因為在這種情況下，我的交易系統發出退出信號的概率會變大。
對於如何判斷短期頂部（或底部），每個交易者都有自己的標準，沒有必要強求一致。不過，這些標準不應該是主觀臆斷出來，同樣需要經過歷史數據的檢測，並在交易實踐中進行調整。我自己判斷的標準很簡單，最主要的一條是：反方向突破前一個高（低）點。這裡的前一個高（低）點是最近一定範圍内出現的，而且，必須和最後的新高（低）點有明顯的區別，也就是說，應該是一段時間之前創下的，是當時那個時段的新高（低）。連續幾根K線不斷創下的新高（低）不算。具體請參考Street Smarts-High Probability Short Term Trading Strategiesz這本書。我對這本書介紹的短線交易方式不感興趣，因為不符合我的交易理念，但我覺得書中介紹的一些定量分析有很大的參考價值。以上升為例，如果創下新高之後，向下跌破前期高點，創新高這輪升勢屬於失敗突破的概率會相當大，大到足以讓我相信這種情況值得納入我的交易系統。一般只有在滿足這一條之後，我才採用其他標準，來判斷是否應該退出盈利的交易。總而言之，我每次都要等到小時圖上一輪走勢明顯的高（低）點基本形成之後，才開始考慮退出。
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