系統績效評估

2011-07-28 09:32:58

最廣泛被人們所使用的績效準則。

1.已平倉交易總筆數(Total Number of Closed Trades)

長期系統可能出現巨額的帳面獲利,這也應該視為該系統的績效。某些電腦程序會將測試結束後的未平倉淨值分別列出。某些程序則會在測試的最後一天。將該倉位做假設式的了結,並將其視為另一筆已平倉交易。兩種方法都可以接受。

2.獲利(或虧損)交易總筆數(Total Number of Profitale(or Losing)trades)

交易必須扣除滑移價差與佣金這些固定成本之後,才可以界定其獲利。持平的交易應該視為虧損。

3.獲利交易百分率(Percentage of Profitable Trades)

交易員通常都偏愛較高的獲利交易百分率。然而,就專業交易員而言,其獲利交易百分率經常低於40%。如果你堅持一項較高的獲利交易百分率,則你必須接受較大的虧損與較小的獲利。這已經違背了期貨交易的基本原則:迅速認賠,而讓獲利持續成長。

4.已平倉累積盈虧(Cumulative Closed Profit or Loss)

這或許是比較交易系統效率的最普遍指標,但它可能造成誤導。某個系統產生了大量的測試筆數,它雖然可以呈現巨額的總獲利,但它仍可能不是一套很有效率的系統。因為如果已平倉交易的平均獲利很小,則其承擔錯誤的空間便十分有限。

5.未平倉淨值(Open Equity)

測試結束時,交易系統可能仍持有未平倉部位。若是如此,則電腦程序必須比較其進場價格與測試系統最後一天的收盤價格,以計算未平倉淨值。如同我們先前所提及的,不可完全將其忽略。

6.已平倉交易平均獲利(Average Profit Per Closed Trade)

已平倉交易平均獲利是已平倉累積盈虧,除以已平倉交易總筆數。當評估交易系統之效率,這是Bruce Babcock第一個觀察的數據。

7.最大虧損金額(Maximun Drawdown)

最大虧損金額是在整個測試期間内,利用該系統從事交易所可能發生最糟糕的金額虧損。此項金額與最大連續虧損交易之金額可能相同,也可能不同,因為在發生最大虧損的期間内可以出現獲利的交易。最大虧損金額可以根據當天的交易淨值與平倉後的結果來計算。後者代表已平倉交易的可能最糟績效,前者則包括未平倉交易在内,代表交易帳戶的可能最糟情況。

8.最大連續虧損交易筆數(Greatest Number of Consecutive Losses)

一套良好的電腦程序會列出最長的連續虧損。任何系統與方法都有表現欠佳的期間,為了使用該系統,你必須渡過這些困境。此數據以及最大虧損金額,將可以讓你了解必須準備承受的痛苦程度。

9.獲利交易平均利潤(Average Profitable Trade)

電腦程序計算獲利交易平均利潤時,只將獲利的交易加總,除以獲利交易的總筆數。這項結果可以顯示該系統讓獲利交易繼續成長的能力。你必須將它與下一項數據——虧損交易平均損失——做比較。

10.虧損交易平均損失(Average Losing Trade)

電腦程序計算虧損交易平均利潤時,只將虧損的交易加總,除以虧損交易的總筆數。記住,持平的交易通常被視為虧損。這項結果會顯示該系統的認賠能力。

11.平均利潤/平均損失比率(Ratio of Average Win to Average Loss)

電腦程序將獲利交易平均利潤,除以虧損交易平均損失。Bruce Babcock認為,該比率若高於2:1,便稱得上是不錯的系統,但仍須考慮獲利交易百分率。

12.獲利因子(Profit Factor)

獲利因子是將獲利交易的淨利潤總額,除以虧損交易的淨損失總額。假定其它所有條件不變,Bruce Babcock偏愛獲利因子較高的系統。因為虧損可以衡量風險,此數據是以風險來表達獲利的另一種方式。

13.最大獲利交易(Biggest Profitable Trade)

已平倉交易中的最大單筆獲利——滑移價差和佣金費用必須考慮在内——亦可表示該系統讓獲利交易持續成長的能力。長期的系統通常會由少數幾筆獲利中,獲取其大多數的利潤,所以知道總獲利中有多少百分率是來自於最大的一筆獲利交易很重要。這項百分率愈高,則該系統愈沒有出差錯的空間,因為其績效取決於單筆交易,而這筆交易未來可能不會出現。

14.最大虧損交易(Biggest Losing Trade)

改善系統績效的最佳方法便是從最大虧損交易著手。如果你能夠消除或降低這些交易的虧損,則系統的績效將可明顯改善。

15.已平倉交易的買進(或賣出)次數(Number of Closed Trades That Were Buys(or Sells))

某些電腦程序會顯示,買進與賣出的交易百分率。此數值可以用來評估該系統利用市場上升趨勢或下降趨勢的效率。

16.獲利多頭(或空頭)交易百分率(Percentage of Long(or Short) Trade Profitable)

電腦程序會將多頭與空頭交易加以區分,並計算兩者各自的獲利百分率。這些數值通常反映市場的整體趨勢,遠大於反映該系統的效率。一般而言,多頭交易在多頭市場較能成功,空頭交易則在空頭市場教能成功。

17.獲利(或虧損)交易之平均持有交易日數(Average Profitable(and Losing) Trade Length in Market Days)

電腦程序會將獲利與虧損交易加以區分,並計算這兩類交易的平均持有天數。一筆交易若於進場當天便平倉出場則計為一天。這些數據可以衡量該系統屬於長期或短期。它們也能反映該系統讓獲利持續成長與迅速認賠的能力。

18.滑移價差與佣金成本之總值(Total Slippage and Commissions)

電腦程序會將每筆交易所設定的滑移價差與佣金費用,乘以已平倉交易總筆數。為了反映實際的交易狀況,全部的交易均需扣除合理的成本。

19.保證金報酬率(Return on Margin)

某些電腦程序會計算保證金的報酬率。Bruce Babcock的觀點認為,這項數據並無太大的意義,因為保證金額時有變動,而且交易員在帳戶内的資金通常都會高於最低保證金的額度。如果在相同的市場交易中比較類似的系統,這項數據可以做為判斷最有效系統的準則。它代表最有效率,因為它在最少的交易天數中獲取利潤。

20.已平倉交易的績效比率(Effectiveness Ratio for Closed Trades)

這是整體交易表現的特殊衡量指標。有關於系統的績效,雖然每個人都有其自身的標準,但績效比率是一項有效的工具,如果你採用電腦進行最佳化,你可以通過這項比率,迅速鎖定一組表現最佳的參數值。

21.包含未平倉淨值的績效比率(Effectiveness Ratio with Open Equity)

測試結束時,如果存在大額的未平倉淨值——不論是贏、是虧——則已平倉交易的績效比率對系統的表現會有低估或高估的現象。在這種情況下,電腦程序所列出的歷史績效報告應該包含此項數據。雖然有許多不同的績效準則必須考慮,但當我們以相同的時間與相同的市場進行測試時,重要的準則之間都存在著一種高度的相關性。每筆交易平均獲利最高的那些系統,其獲利因子通常也最高,而最大虧損金額則最低。

 

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