外匯進階學習--雙重底部交易策略

2014-08-12 15:59:00

要點:
●價格測試前低後回升,形成“雙重底部”
●限價買單可設於前低上方
●止盈設在近期高點,按照3:1風險回報比設止損
 
 
外匯市場近來交投量清淡,匯價難以突破前度高位(阻力)或前度低位(支撐)。筆者認為可以採用區間交易策略可能有更好的風險回報比。
 
一種十分有效的區間交易策略便是——雙重底形態。當價格測試前度低位失敗後回升,形成“雙重底部”。這種交易策略的設定,可以收緊虧損幅度,且保證盈利目標。也就是有一個合理的正風險回報比。
 
 
●尋找前度低點
 
雙重底形態是指匯價走出近期低點後,緊跟著出現一系列回升。換句話說,也就是價格自新的支撐水平回升。筆者經過這一個低點作一條水平延伸線,如下圖所示。


 
 
上圖為價格自近期低點處回升後,逐步攀升的例子。近期低點即圖中黃色部分,筆者加入一條黑色的水平線。筆者將在下文解釋如何利用這條水平線作為交易的切入點。
 
 
●設定交易切入點
 
雙重底部交易策略十分巧妙,且不是萬能的。最理想的情況是:匯價跌至近期低點後,如預期回升。但意外總是無處不在。有的時候,匯價還未跌至近期低點後就已經回升;或者匯價跌破近期低點後才回升。因此 ,筆者建議把限價盤設在前度低點上方相距數個基點的價位。這樣,盡管入市成本稍微高了一點,但至少確保不會錯失交易機會。
 
下圖,正是按照筆者上訴方法設定限價盤。通過把買單設在近期低點上方,當價格在雙重底部受阻後順勢作單,交易方向與價格回升一致。下一步是設定止損點。


  
 
●計劃退出策略
 
首先,我們可以把止盈點設在前度高點(應該選發生在近期高點之後的前度高點)。原因是確保匯價有足夠的動力至少回升至前度高點的水平。
 
第二步,按照止盈距離的33%設定止損點。在上圖示例中,入市點和止盈點之間相距27點;因此止損點距離入市點的長度應該是9點。
 
把止損點設在雙重底部的理由是:一,匯價較難到達如此低點,保證交易者不會過早離場;二,風險回報比至少在1:3以上。通過風險管理原理可得知,這兩點原因是雙重底部策略的最大優勢。有了1:3的風險回報比,交易者只需保持25%的贏率就可以達到盈虧平衡了。如果高於25%,就是長期贏家了。


  
 
●結論
 
雙重底部策略適用於低波動性環境下的區間交易。在成功找出近期低點以後,交易者可以把限價買盤設在該點上方。然後,把止盈點設在近期高點附近,並以止盈距離的33%來設定止損點。優勢:只需維持至少25%的贏率,就可以獲得正的風險回報比。
 
 
(Rob Pasche 撰,吳雅琳 譯)
 

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