美國QE3:一石激起千層浪,美元信心在搖晃

2013-12-30 15:50:33

  到2013年底,QE3將使美聯儲的資產負債表膨脹到4萬億美元

2012年9月14日,美國宣佈第三輪量化寬鬆(QE3)即將啟動,每月繼續由美聯儲印钞購買400億美元的按揭抵押債券(MBS)和450億的國債,總規模每月高達850億美元。更令人心驚肉跳的是,美聯儲宣稱QE3將持續到就業市場好轉,同時暗示可以容忍通脹底線被突破。這樣一來,QE3就變成了無時限、無量限、無底線的“三無政策”!僅在2013年一年里就會淨增加1萬億美元的基础貨幣,到2013年底,美聯儲資產負債表將達到4萬億美元的規模,這將是2008年金融危機之前的4倍!

雖然QE1和QE2並沒有帶來人們最為擔心的物價暴漲,但QE3的“三無政策”,最終是否將喚醒沉睡中的通脹惡魔,市場上沒有人知道。貨幣超發之所以沒有立刻帶來通脹,主要原因是新增貨幣暫時陷入了金融系統的沼澤地里,進行著無效率的空轉。但這種狀況並非永久穩定,每月850億美元的貨幣註入將不斷增加維持脆弱穩定的困難,無論最終結果是奇迹般的經濟复蘇,還是悲劇式的崩潰,通貨膨脹都是一個繞不開的疑問。如此規模的基础貨幣泛濫,已經形成了一個巨大的貨幣堰塞湖,令人望而生畏。

歐洲太平洋資本公司的CEO彼得·希夫(Peter Schiff),在一次演講中將QE3對世界的危害表達得形象傳神,他模擬未來有一天美國總統發表的電視講話:“同胞們,我們將大幅削減公共開支、提高稅收、取消基础醫療保障、減少養老金發放,這麼做的目的是中國人想要我們還錢。你們認為這會發生嗎?永遠不會!美國人民會說,你們這些可惡的中國人,明知道我們還不起錢,還硬要把錢借給我們,你們是高利貸的吸血鬼!我們永遠不會還錢!”

彼得·希夫尖刻地指出:“中國人似乎都是鴕鳥,當有人告訴他,美國人從來就沒打算還錢給你們,因為他們幾輩子也還不清這些錢。中國人聽到這話的反應竟然是將腦袋埋到沙子里去,然後告訴自己說:‘不會的,不會的,美國國債是全世界最安全的投資。’然後一如既往地將中國的資源送往美國,換取綠紙片,接著去買美國國債。而中國還有1億的貧困人口,這些同胞的生活似乎完全比不上美國國債重要,原來世界上最歧視中國人的竟然是中國人自己!”[8]

其實,世界各國都明白QE3是美國將禍水引向別國和轉嫁危機的把戲,只不過每個國家的反應不同罷了。這就如同缺錢的黑社會老大,拎著明晃晃的砍刀,上了長途汽車,挨個向乘客索要保護費,乘客們都敢怒不敢言,老老實實地交出了財寶。等黑老大下了車,乘客們立刻炸了窩,發誓再也不能受這般折辱了。這就是各國紛紛開展貨幣互換和本幣結算的原因,人們已經受夠了黑老大的訛詐。

QE3無疑使各國對美元的不滿從悄悄地滋生與蔓延,迅速升溫成公開的聲讨和憤怒。

美聯儲當然知道宣佈QE3的後果,但如果沒有QE3,經濟复蘇的海市蜃樓將被立刻打回原形。

為了控制美元匯率不至於發生重大危機,或者其他國家另起爐竈擺脫美元,美國將打一套貨幣、經濟、市場、媒體和地緣沖突的立體組合拳,既要濫發美元,還要大家都來搶,這絕對是一項高難度的雜技。

既然大家看準了美元會爛下去,那美國就讓其他貨幣更爛;既然新興國家想另起爐竈擺脫美元,那就讓這些地區的經濟先亂起來。

本文摘自《山雨欲來》


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