庖丁解牛（3）

　　股本變動及股東情況 該部分內容分為三大類，分別是“股本變動情況”、“證券發行與上市情況”和“股東和實際控制人情況”。該部分表格衆多，有點眼花缭亂，可以簡化如圖2-9。 第一類“股本變動情況”涉及內容有兩項：一是股份變動情況表；二是限售股份變動情況。 圖2-9 “股本變動及股東情況”簡化結構 其中股份變動情況表，將上市公司總股本分成“限售股”與“流通股”兩類，然後分別按照持股人的性質與股票類型進行明細，見圖2-10。限售股被分成這麼多類型，其實對投資者參考價值不大，之所以列示，主要是因為股權分置改革以前的歷史遺留，隨著時間推移，限售股會越來越少。流通股的分類，主要是讓投資者清楚，公司所有在外能夠流通的股票，都包括什麼類型（A股、B股或H股等）。 圖2-10 股份變動情況表中的股票分類 限售股份變動情況則比較重要，有價值的看點是大小非解禁情況，以及一些新增限售股的可抛售時點，見圖2-11，具體闡述見第5章。 圖2-11 限售股變動情況示例 資料來源：中兵光電2008年年報。 第二類“證券發行與上市情況”中，比較重要的是這樣一張表格—前三年歷次證券發行情況，見圖2-12。它很直觀地表現出公司最近三年股票融資的時點、價格與數量。其主要意義在於提醒投資者，公司一些財務數據（如淨資產）同比產生突變與經營無關，是股票融資所致。 圖2-12 “證券發行與上市情況”示例 資料來源：華發股份2008年年報。 第三類“股東和實際控制人情況”包含內容較多，也可簡化為下列框圖，見圖2-13。其中比較重要的“股東數量及持股情況”、“實際控制人”部分在本書有專門章節闡述。 董事、監事和高級管理人員 年報第五部分“董事、監事和高級管理人員”是介紹公司管理層，分為五項，見圖2-14。其中第一項及第三項中的管理層持股及報酬情況值得特別關註。本書第7章有內容專門講解。 圖2-13 “股東和實際控制人情況”簡化結構 註：反白部分為重點。 圖2-14 公司管理層結構示例 註：反白部分為重點。

　　公司治理結構 年報第六部分“公司治理結構”主要介紹上市公司的各項“基本法”的落實情況。其內容見圖2-15，詳細講解見本書第7章。 圖2-15 公司治理結構圖解 註：圖中第六項—董事會對公司內部控制的自我評估報告和審計機構的核實評價意見，屬於非強制性披露專案，因此，有些上市公司並沒有披露該專案。 股東大會情況簡介 該部分內容介紹報告期內，上市公司召開的年度股東大會和臨時股東大會的有關情況，包括會議屆次、召開日期、會議決議刊登的信息披露報紙及披露日期。上述內容對投資者一般沒有參考價值。

本文摘自《投資者必讀（第2版）》

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　　 本書按照讀懂上市公司年報的三項技能的要求，對年報進行了詳細的解讀與分析，特別是針對投資者對年報中的內容有疑慮、容易產生誤解的地方進行了重點論述。在第1版的基础上，本書新增了證監會對2008年年報的最新要求，並對第1版的部分內容進行了補充和更新，使內容更完整，更符合投資者閱讀年報的要求。