關於止損的重要性，專業人士常用鳄魚法則來說明。鳄魚法則：如果一只鳄魚咬住你的腳，它咬著你的腳，並等待你掙紮。如果你用手試圖掙脫你的腳，則它的嘴巴一張一合，便同時咬住你的腳與手。你愈掙紮，便陷得愈深。所以，萬一鳄魚咬住你的腳，務必記住：你唯一的機會便是犧牲一只腳。在匯市裡，鳄魚法則就是：當你發現自己的交易背離了市場的方向，必須立即止損，不得有任何延誤，不得存有任何僥幸。鳄魚吃人聽起來太殘酷，但匯市其實就是一個殘酷的地方，每天都有人被它吞沒或黯然消失。
在你做每一筆外匯交易之前，你必須先設好一個價位，在這個價位上你必須認輸離場。這個價位就是你的止損。它是一種防禦工具。
止損的意義
我們在從事交易之前，先要了解風險，也就是你能承受的最大的虧損額度。這樣，你就清楚在達到盈利目標之前，能冒多大風險了。
新手希望“必須正確”。他們不想放棄虧損的交易，幻想著全身而退。然而，價格往往一去不返，虧損持續增大。
對於專業的交易者來說，他們會迅速擺脫虧損的交易，一旦市場與判斷不符，他們會迅速認賠，並控制情緒，繼續玩下一場交易。
一、止損是保險單
不要把止損想象成從你身上“割肉”。止損是為保護本金安全而向市場支付的保險費。這就好像你買了一輛車，你首先要去辦理保險，而且每年要繳納保險金，如果你一年交5，000元保費，而你卻免除了車輛、車禍等憂患，你會不會後悔？你是不是認為你遭受了損失？
損失永遠是外匯交易生活的一部分，只是成功的交易者懂得怎樣控制損失，將其限制在能容忍的範圍内，而失敗的交易者則放任損失惡化，加大，直到損失開始控制他。就像一頭倔強的毛驢，損失需要明智交易者的“控制”。
止損是保險單每一筆損失都像是腫瘤在你的身體内擴展，甚至摧毀你的交易生涯。交易者必須在腫瘤露出它醜惡的頭的時候，迅速除掉它。想成功，任何疾病都必須即時治療，甚至提前預防它。
無論是設置止損單，還是心理止損，你預先設定了止損位，就可以讓緊繃的心理放松一些。設定止損，就好像買了保險一樣，你知道損失的底線——最大的損失是多少。
實際進場之前，就已經知道最糟的出場位置，這讓你得以控制風險——評估交易的風險/收益比，判斷成功率。如果沒有預先設定止損，即使是心理止損也可以，否則可能會招致麻煩。不過，多數交易者都沒有足夠的紀律執行心理止損。所以，除非你有足夠的自律，否則還是下止損單。
二、止損不是“免死金牌”
並不是有了止損就可以高枕無憂。就像汽車上防範車禍的保險帶一樣，止損充其量“只是”完整交易策略的一部份。雖然有止損，仍必需謹慎進場，否則可能面臨“不斷止損”的?寰場?/div>
交易者付出止損的錢，是為了防止更大的損失。如果止損不當，反而損失了更多的錢，這就不是健康的止損。止損不是免死金牌。