美國特色——財政部、美聯儲、華爾街是互通立交橋(2)

2013-11-18 08:10:35

  但小國希臘的債務危機卻產生了米多諾骨牌效應,迅速向"歐豬四國"蔓延。所謂"歐豬四國",是將葡萄牙(Portugal)、意大利(Italy)、希臘(Greece)西班牙(Spain)四國英文首字母接成一個詞,正好是"PIGS"。如果將愛爾蘭(Ireland)也加在一起,又稱之為稱"歐豬五國"(PIIGS)。由於歐元區經濟與金融一體化,歐洲銀行在各成員國間快速擴張,並不斷增持歐元區國家的債券,歐元區國家之間交叉持有國債非常普遍,債務網路密佈,尤其是核心國德法對邊緣國家的債務持有。2010年,葡萄牙GDP為2000億歐元,外債4000億歐元,人均外債3.8081萬歐元,外債占GDP的251%,政府債務占GDP的106%。葡萄牙銀行持有希臘債務75億歐元,西班牙持有1/3葡萄牙債務。西班牙GDP為7000億歐元,外債1.9萬億歐元,人均外債4.1366萬歐元,外債占GDP的284%,政府債務占GDP的67%。西班牙持有葡萄牙債務幾十億歐元,西班牙有大量外債來自德國與法國。意大利GDP為1.2萬億歐元,外債2萬億歐元,人均外債3.2875萬歐元,外債占GDP的163%,政府債務占GDP的121%。法國持有大量意大利債券。歐洲銀行與歐元區國家之間的風險都捆綁在一起,形成了一榮俱榮、一損俱損的局面。如果希臘宣佈違約,債務減值50%,首當其沖的是葡萄牙,因為葡萄牙銀行業持有的希臘債務相當於其核心資本的36%。一旦葡萄牙銀行業遭到沖擊,葡萄牙償債能力將迅速惡化,使葡萄牙違約的可能性大為提高。而西班牙銀行則持有大量的葡萄牙債務,一旦葡萄牙宣佈違約,西班牙銀行將陷入危機。當西班牙面臨違約時,法國和德國銀行將被拖下水,而一旦意大利無法償債,則德國、法國以及整個歐元區都將灰飛煙滅。迄今為止,歐債危機共爆發了三波。

本文摘自《歐元必死》


   本書介紹了歐元的誕生、發展以及現在面臨的危機,指出歐元並非真正意義的現代貨幣,歐元區的創建更多是一種政治行為,而不符合經濟規律。在歐元本身存在內在缺陷的情況下,美國的“三位一體”的對歐金融戰加速了這種缺陷的暴露。處於這樣的內外困境中的歐元區,其爆發主權債務危機不可避免。
  歐元到底何去何從,是向前走——實現歐元區成員國主權財政的統一,還是向後走——部分國家推出歐元區,正成為歐元區成員國的兩難選擇,也成為全世界所關註的焦點。歐元到底何去何從?本書作出了大膽的預測。

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