系統交易方法--從完全不確定性決策向風險型決策的飛躍

為了讨論系統交易方法和風險型決策之間的關係，讓我們先來回顧一下決策分析的有關的概念。

一、決策分析的有關的概念

決策分析是運籌學的一個分支。決策分析是一門為解決決策問題提供邏輯的系統的分析方法的應用數學學科。

筆者對決策的定義如下：決策是指個人或組織為了實現一定的目標，依據客觀存在、主觀經驗、常識和邏輯，借助一定的工具、方法和技巧，在多個行動方案之間做出選擇。

決策具有以下幾個特徵：

1、未來性；

2、2、選擇性；

3、目標性；

4、實踐性。

決策過程具有以下幾個元素：

1、決策主體；

2、決策目標；

3、行動方案；

4、決策環境。

決策問題自古以來就存在，隨著社會和科學技術的發展，決策問題越來越複雜。決策問題的分類方法有多種，按未來事件的性質來進行分類，可以分為確定性決策、風險型決策、完全不確定性決策三類：

1、確定性決策

確定性決策是指與行動方案有關的全部未來事件在進行決策之前是確定性的、非隨機性的決策。

2、完全不確定性決策

完全不確定性決策是指與行動方案有關的全部未來事件在進行決策之前是不確定性的、隨機性的並且不知道未來事件的概率分佈的決策。

3、風險型決策

風險型決策是指與行動方案有關的全部未來事件在進行決策之前是不確定性的、隨機性的但是知道未來事件的概率分佈的決策。

有時候我們將完全不確定性決策和風險型決策統稱為非確定性決策。

證券期貨的交易決策是一種非確定性決策。也就是說，證券期貨的交易決策要麼就是完全不確定性決策，要麼就是風險型決策決策，二者必居其一

二、系統交易方法的定義

關於系統交易方法的定義，目前尚無統一說法。筆者個人認為，所謂系統交易方法，是指交易者運用交易系統來說明解決交易過程中的信息收集、信息處理、交易決策、交易計劃、交易執行等問題的系統性的交易方法。

三、系統交易方法是一種風險型決策

系統交易方法具有純粹技術分析性、客觀性、數量化、機械化、程序化、資金管理制度化、風險控制制度化、系統性和一致性等特點。

採用系統交易方法，使得交易決策活動具有系統性和一致性，這對於交易者達到長期的穩定的獲利具有根本意義。如果一個交易者採用系統交易方法進行交易決策活動，那麼系統發出的每筆交易指令的具有相對穩定的獲勝概率和期望收益率。這樣一來，雖然交易系統發出的交易指令只具有一個獲利的概率，交易系統不能保證每一個交易指令都能夠獲利，但是我們知道每一個交易指令的獲利率的概率分佈，這就使得在系統交易方法指導下的交易決策成為一種風險型決策。

確定交易系統發出的交易指令的獲利率的概率分佈的這一任務，在交易系統投入實戰之前，已經由歷史數據檢驗這一道工序完成。

相對於系統交易方法而言，還存在一種交易方法，那就是非系統交易方法。在一般情況下，非系統交易方法往往是完全不確定性決策。普通的散戶投資者往往採用非系統交易方法，從而，普通的散戶投資者的交易決策往往是完全不確定性決策。

一個交易者從非系統交易方法到系統交易方法的進化，實質上是從完全不確定性決策到風險型決策的飛躍。

四、結論

系統交易方法是一種風險型決策。風險型決策的系統交易方法有利於交易者運用現代投資組合理論和方法，進行多種類型的分散化投資，降低系統交易整體運作風險，這一點對於非主力大資金非常有利。