一個職業炒手的交易手記

2002--06--15一個職業炒手的交易手記（一）:市場規律的蛛絲馬迹

人類的群體心理和群體思維是充滿情感因素和慣性因素的。這在上週週末的很多關於股票的言論中就表現得淋漓盡致：由於股票目前只有做多才能賺錢所自然形成的情感因素，上週週四的中陽線和週五的小陽線就難免使得V型反轉之說喧嚣一時；由於衆所週知的政策原因在歷次行情中所起作用自然形成的慣性因素，上週相關負責人的講話就使得坊間的“政策底”之說大行其道。殊不知，市隨勢變，勢隨時變，--，就如同一般的人們激情過後會反思、反思過後會平靜、平靜過後會乏味、乏味之後又會慢慢去尋找一種本質一樣而形式不同的新激情。還是峨眉山金頂上的對聯“”說得好啊。

本週的市場也經歷了一次小的模式轉換：週初，市場並沒有承接上週末的單邊漲勢而繼續上漲，相反卻進入了一個小的平衡震盪區域。這正是我在上週的交易手記中所猜測的。上週五我閉著眼睛賣完我那點珠江控股後，就只有在5月20日買的茂煉轉債了（這只占了我資金的20%），本週一市場的疲軟自然讓我不敢造次，週二的小陽讓我有點遐想，但領頭上漲的竟是“白貓”和“長峰”等蝦兵蟹將，人人都說第二個將女人比喻成鮮花的人不是聪明人，我自然也不敢參與這些前段時間的明星股在它們下跌途中的第二輪炒作，週三青島海爾的盤中反彈和宏源證券的尾市強拉固然造出了大盤指數日線上的下影線，但我看到的卻分明是市場的“外強中幹”，對市場心中隐隐有些“蜀中無大將，廖化作先鋒”的感覺，果然，週四的市場經過一番折騰後還是收出陰線，而週五在我寫作本“手記”的此時市場又開始跌破了1500點。這種局面也正是我在上週的交易手記中所猜測的。

猜測的靈感盡管是珍貴的，但單纯的猜測還是換不來銀子，作為一個交易人，更要緊的是如何正確地處理交易和管理資金。所以，本週二收市後當有人打來電話問下一步對市場看法的時候，我只好說，如果一定要我猜，我賭跌。說這些的原因是想表達：固然，誰也不會每次都知道市場的漲跌，但優秀的交易者卻是會時刻計劃並管理好他們的風險、收益和資金，就如優秀的企業家一定知道在景氣的時候擴張、蕭條的時候收縮並輔之以良好的內部管理一樣。

或許是由於市場較長時間的綿綿下跌（），或許是由於對後市看法趨淡的人已經越來越多，我心中殘留的那點辨證思維在隐隐作怪，我感覺並猜測市場將可能在下週或下下週出現較好的至少是次中級行情的買入機會：這種機會或許是在下週週初的時候急跌到1420點左右的位置後市場出現（這個位置並沒有什麼邪門的含義，僅僅是基於市場對重要點位破位方面的心理考慮）？或許是在市場連續慢慢陰跌到下週末時出現（有技術人士認為調整的時間和空間可以互相轉換）？或許是在市場恰好在前期的低點1455點之上一些的位置就不跌並形成所謂第二次探底的時候出現？當然，我也無法根據自己的市場感覺來計劃交易（盡管這種感覺往往是對的），我甚至無法提前這麼久現在就做出我的非常具體的交易計劃，但有一點卻是肯定的，那就是：下週我將全力關註市場，關註市場的實際變化，一旦市場在分時圖上出現轉勢的實際走勢和實際迹象，不論是上面的哪一種情況，我就用50%的資金介入。畢竟，市場即將處在一個敏感的指數位置、敏感的時間位置和敏感的政策區域，而值得賭的市場機會也不總是有。如果這個週末去唱歌，我一定要唱“該出手時就出手”。

2002--06--22一個職業炒手的交易手記（二）：主觀思維與客觀市場

自從有了股票市場，人類就多了一個無形而殘酷的爭奪利益的戰場，各種關於如何在這個戰場作戰的理論也就應運而生，正統的如學院派、基本分析派和技術分析派，邊緣的如混沌理論、星象理論、週易八卦。如此等等，不一而足。我尊重並也曾沉湎於這些理論，但作為一個市場實戰交易者，現在我更看重對市場語言本身的解讀與感悟。

如果說，本週一市場開市時候的低開低走還是中規中矩的話，那麼當天的小陽收盤則是與大多數市場預測者們的預期不太一致的了，而當天的成交也創出年內新低。我知道，任何與市場普遍預期不一樣的市場實際走勢都是應該反复琢磨的，而多年的市場經驗也告訴我，市場頂部往往是由於買力的衰竭而形成，市場底部則往往是由於賣力的不濟而造就。更為重要的是，午後最後半小時的市場走勢已經盤出了分時圖上的短期下降通道！我清楚地記得我上週在交易手記中對自己的告戒：“我感覺市場可能在下週或下下週出現至少是次中級行情的買入機會”、“……”、“該出手時就出手”。於是我在尾市挂出了買單，或許是我挂的單出價不太高，或許是市場本身成交的稀落，最後竟只成交了10%左右的資金。週二刊登於三大報頭闆頭條的有關負責人的講話更使我感覺市場有戲了，我上期說過：“市場即將處在一個敏感的指數位置、敏感的時間位置和敏感的政策區域，而值得賭的市場機會也不總是有”，週二的市場果然高開，我看了看市場的漲跌幅排名，發現很多股票的買賣單相差好大，我感覺，市場的賣壓確實很小了！我想，我還猶豫什麼呢？放好止損，賭吧！於是我按計劃建好了倉位，盡管這天市場的中陽使我更有信心和安全感，但我知道，現在不是大牛市，市場不會天天收陽而一去不回頭，而我感覺市場的心態也還不穩，週三的市場果然用一根陰線來回報我的感覺，但這天市場的成交量也快速萎縮，半小時圖上更是出現地量的地量，當時我感覺我已經知道了。而週四我只是靜靜的坐著冷眼旁觀市場的上下震盪，而週五上午的現在，我更是一邊安詳地敲打電腦寫作我的交易手記，一邊快樂地欣賞著市場的猛烈上攻。

我買入了四只股票：一只是深圳本地的7元多的房地產類ST個股（000011），上週末關於深圳本地股的吹捧多了起來，我知道，在行情的發動期，還是和“人民群衆”站在一起的好啊，我可害怕在市場去“獨釣寒江雪”，而政府控股、資產負債贏利能力不好也不差也是我的考慮因素，因為這樣便於重組啊，可惜的只是現在別人漲停闆是10%，而它才5%；另外兩只個股可以歸結為“強勢股”（600810，000059），你看，近幾個月大盤連續走低，它們卻連續收出5根月陽線，這背後肯定有一種力量在作用啊！這種走勢的個股有可能是殘餘主力在利用圖表跑貨，也有可能是主力重新收集籌碼，若是前者其後面的走勢是大跌，若是後者其後面的走勢就是大漲，但若市場大盤走勢看好，下註賭贏的概率較大，但對這類個股新手還是盡量少參與的為好，不少個股主力專門制造成交量和K線圖騙人呢()；最後一只個股是一只超跌股（600748），這種股票每隔一段時間就要上攻一次，買入的時候我不敢說這次它一定又會上攻，但就我的買入價而言風險小啊！因為它前期已經跌去一大段了，何況還有所謂主力成本基本面等等因素呢，當然，對這類個股我目前不求大利。

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