波浪理論的入門
一、先說幾句題外話
1、這是應朋友這之邀寫的東西。本來這段時間事兒比較多。很少寫這些東西了。俺其實不喜歡當老師的。了解俺的人會知道：有些晚輩小厮，經常拿俺開涮的。俺喜歡人與人之間的平等關系。所以不要把俺當作啥老師。俺會認為那是“老厮”的。不過既然波浪理論俺曾經下過很多功夫，算是過來人吧。為朋友提供一些經驗教訓，才是俺寫這個東西的本意。
因此，讨論波浪理論，不是這張帖子的本意。
2、有一件事曾經讓俺吃驚的。就是工作時有一次上完某個正式的培訓課學員交流的時候。居然有人問俺：你弄的那個《太陽讀盤系統》，2。0版呢？怎麼樣啦。是啊，俺也這樣問自己。後來俺找到了一個回答。就是沒有2。0版啦。退回去了。因此，這個“波浪理論的入門”就姑且算作－1。0版吧。俺也以這個機會感謝這個老兄的關心。俺剛寫過做人要知道好歹的東西。知道應該怎樣對待關心自己的人哈。真難得他知道俺是乙木，還惦記著俺的太陽讀盤呢。
3、這跟前面兩件事都有關系。俺沒有繼續去弄“太陽”，波浪理論退回去啦。那俺去幹啥了呢？泡mm?不－－會－－吧？俺這幾年做了一個件很廢力的事。就是“趨勢的定量研究”。這部分東西俺沒在論壇上公開過。有緣的話，俺會把它整理出來、找幾個人一起讨論的。在做這件事的過程中，發現波浪理論的一些最基本的理念，是有幫助的。波浪理論，是必須的入門功夫。因此，如果想應用“趨勢定量研究”的東西的話。要以波浪理論做基礎，雖然僅有它還不夠。反正一有人問俺：你弄那些東西怎麼用啊？教教俺啊？俺一定會叫他先去學波浪理論的。波浪理論入門後，再來用趨勢定量的東西來搞指數波動的研究應用。
二、關於入門的問題
俺發現在關於入門的問題上，至少可以分成兩類東西。一類是很容易入門但越往前走，越深的。俺把這類叫做“低門檻、深庭院”。另一類是入門不太容易，但一入門後面就沒有多少名堂了的。叫做“高門檻、淺庭院”。前者，如遊戲中的圍棋、學科中的數學、物理等。後者如遊戲中的橋牌、學科中的社會科學和人文科學等等。圍棋隨便說幾句，初學者就可以下了，但離高手，還有十萬八千裡之遙。橋牌嘛，一旦你入了門，你會發現進步起來不太容易啦。社會科學和人文科學也是這樣，一旦你入了門，你會發現那些大師，也就那麼回事。他們所說所想，你很容易理解啦。
波浪理論屬於後者。入門比較難、但一入門就幾乎進入到了盡頭。你會發現，跟大師對話、發現大師的錯誤，不是什麼稀奇之事。所謂“波浪大師”會被俺改成“大厮”的。（俺在閩發講壇比較得意的一件事，就是把“大師”這個詞，改成了“大厮”）。正因為如此，波浪理論真正入了門的人是不多的。俺曾經在證券類報紙上看過一些分析師數的浪，簡直就是在糟蹋波浪理論。而且，柏徹特和許沂光是否波浪理論已經入了門，你都是可以懷疑的。當然，更應該懷疑俺了哈。波浪理論的這個特點，也是它飽受争議的地方：因為沒有多少人真正理解它，了解它的真實内核。讨論起來、批判起來，難免“雞同鴨講”。不會有結果。
俺花功夫講波浪理論的這一特點，還有一個提醒的作用：很多人因此半途而廢了。
三、波浪理論是一種市場理解方式
關於市場理解。俺覺得無論如何強調它，都不過分。所謂市場理解，就是從哲學、方法論上，你是怎麼看待市場的？
1、波浪理論對市場的理解。
波浪理論認識市場的價格波動，是有序的。它的有序性體現在：首先，市場可以被劃分為“波”或者“浪”。不管它波還是浪。這意味著什麼呢？俺以為：首先，它意味著在波浪内，具有某種一致性。即“明確有界”。也就是說，波浪理論隐含了一個東西：就是對價格波動，進行了某種聚類（更通俗的詞，是分類）。然後，由此，價格走勢被認為是“可數”的。即對連續的價格波動進行了離散化處理。這兩點，是前提，千萬不要小看這一點。翁文波先生的“信息預測”理論，就將“可數”當作一種“序”。其次，波浪理論還認為：市場價格的走勢不但可數，而且數出來的數之間，有某種規律，或者說，有某種結構。簡單地說，就是“順流5波、逆流3波”的基本結構。最後，這些波或者浪構成一個自然數的序列，因此可以理論上給出每一個“價格趨勢”或者“趨勢片斷”作出唯一標識。
2、這樣說波浪理論的市場理解方式也許還看不出它的獨特之處。我們可以對比一下EMH的市場理解方式，順便讨論一下“TPO”。
EMH（有效市場假說），是從統計的角度來“理解市場”的。那麼，這個統計學在具體應用時，又是怎麼樣的呢？它是一種對收益率的“等間距切片”的方式。大家都不會否認，在多數情況下，價格波動是連續的，因而價格－時間序列間是相關的。統計學上對於相關的數據比較難處理，因此先將它換成收益率以獲得數據的獨立性。而統計方法的“取樣”過程，就是一個“切片”過程。經過這樣的處理後，“趨勢”就不再存在了。只剩下了一些樣本和分佈。這是統計學的主要市場理解方法。至於TPO，仍然是接近這種方法的，但它沒有切片。但仍然是努力尋找到市場價格的“分佈”。
3、俺無意於在此探讨有沒有趨勢、EMH的合理性等複雜深奧的問題。只是想通過對比，讓你知道：波浪理論的“市場理解”方法，完全不同於正統的投資學或者統計學的。有不同的方法論，便會得出截然不同的看問題的結論。
4、波浪理論這種“市場理解”方式，使得它比較有可能應用於交易。而統計學的方法，則更多地應用於風險管理和控制。註意一點，風險管理和控制，是成熟的金融機構中的一項最重要的業務和核心能力。俺們所了解的國内比如券商中的那些風險控制問題。還停留在風險管理制度等極低的層次（比如合規性控制）。而風險管理的重點，則是對市場風險的管理。這是金融機構最重要的核心能力之一。
四、天上的星星數不清－－波浪理論的難題
一個好的理論，就一定意味著你能夠很容易地運用它嗎？還差得遠呢。圍棋的書上都會講如何佈局、手筋和形、攻殺、收官等内容。你去跟高手下棋試試看。波浪理論這種“理解市場的方式和分析市場的方法”，使得在應用時，會遇到大量難題。俺將它歸結於“波浪數不清”的問題。它主要是由下述因素引起的。
1、級別
用天上的星星數不清，來描述波浪理論在級別產生混亂這個問題上，是比較恰當的。在看星星時，隨著你關註一片區域越久，你會發現星星越多。波浪理論的級別問題則是這樣產生的：通常人們會說“浪中有浪”。就是這麼回事。俺以前將這種結構稱為“嵌套”結構。如果了解一些混沌理論和分形方面的知識的話，就是這麼個東西。混沌理論中最常用的關於海岸線長度問題，與此是類似的。趨勢有多少個，波浪理論的語言是有多少波、多少浪。那麼海岸線的長度有多長，同樣取決於你用什麼尺子去量。俺試圖用更形象的方式來說明一下這個問題：高級別跟低級別間，如果我們用父子關系來代表的話，假設要你去數人數，你會不會經常把父親跟兒子混在一起，數出人數來？當然會。有人認為波浪理論的“浪中有浪”是波浪理論的重大缺陷之一，俺以為完全相反，從這個意義上看，波浪理論是很接近於了解到了市場的本質的：即價格波動具有某種分形性質。
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