波浪理論的入門

3、俺無意於在此探讨有沒有趨勢、EMH的合理性等複雜深奧的問題。只是想通過對比，讓你知道：波浪理論的“市場理解”方法，完全不同於正統的投資學或者統計學的。有不同的方法論，便會得出截然不同的看問題的結論。

4、波浪理論這種“市場理解”方式，使得它比較有可能應用於交易。而統計學的方法，則更多地應用於風險管理和控制。註意一點，風險管理和控制，是成熟的金融機構中的一項最重要的業務和核心能力。俺們所了解的國内比如券商中的那些風險控制問題。還停留在風險管理制度等極低的層次（比如合規性控制）。而風險管理的重點，則是對市場風險的管理。這是金融機構最重要的核心能力之一。

四、天上的星星數不清－－波浪理論的難題

一個好的理論，就一定意味著你能夠很容易地運用它嗎？還差得遠呢。圍棋的書上都會講如何佈局、手筋和形、攻殺、收官等内容。你去跟高手下棋試試看。波浪理論這種“理解市場的方式和分析市場的方法”，使得在應用時，會遇到大量難題。俺將它歸結於“波浪數不清”的問題。它主要是由下述因素引起的。

1、級別

用天上的星星數不清，來描述波浪理論在級別產生混亂這個問題上，是比較恰當的。在看星星時，隨著你關註一片區域越久，你會發現星星越多。波浪理論的級別問題則是這樣產生的：通常人們會說“浪中有浪”。就是這麼回事。俺以前將這種結構稱為“嵌套”結構。如果了解一些混沌理論和分形方面的知識的話，就是這麼個東西。混沌理論中最常用的關於海岸線長度問題，與此是類似的。趨勢有多少個，波浪理論的語言是有多少波、多少浪。那麼海岸線的長度有多長，同樣取決於你用什麼尺子去量。俺試圖用更形象的方式來說明一下這個問題：高級別跟低級別間，如果我們用父子關系來代表的話，假設要你去數人數，你會不會經常把父親跟兒子混在一起，數出人數來？當然會。有人認為波浪理論的“浪中有浪”是波浪理論的重大缺陷之一，俺以為完全相反，從這個意義上看，波浪理論是很接近於了解到了市場的本質的：即價格波動具有某種分形性質。

2、起點

打個比方，從A－G比如數成男人，從G－K數成女人。你當然需要知道起點。由於前面說過的、波浪理論隐含了可以對價格波動進行某種聚類的原因。這是它的基礎。但“數浪”，即將某一段價格運動“數成某浪”，這個過程，需要嚴格的界定起點和終點。由於波浪理論允許出現“失敗浪”，即價格高度可以小於前一個推動波（比如雙底和雙頂）。此時，你就不知道從哪開始數啦。而波浪理論給每一個“趨勢片斷”都有一個唯一的標識。因此一旦你找不到起點，這個標識系統也就全錯了。這使俺想起薩缪爾遜《經濟學》中關於邊際效應的一個比喻，“狗尾巴決定狗的價值”。如果由於波浪失敗等原因而導致起點問題，那麼，跟這個問題就很象啦。那麼“數浪”的成敗，僅僅取決於那麼一小波嗎？這當然是一個問題。

3、延伸

比波浪失敗更讨厭的情況，是波浪的延伸。五波變成9波，3波變成7波。這個意味就更深了。前面我們說過，波浪理論“發現”或者“認為”市場的主要的“數”方面的結構是順流5波，逆流3波。這下好，5可以變9，3可以變7。而且9還可以再變成13、17、21、反正你加上四就行了。用前面俺們描述過的“父子關系”來理解這個問題會好一些：就是兒子太大了，跟父輩一樣啦。這樣你只好把兒子跟父親一起數啦。

4、5－7－9

在學習波浪理論的時候，一定要不斷地在實踐中檢驗它，不能從教條到教條。俺發現的關於“波浪數不清”的問題中，下面這個問題出現的機會更多。即有時候，推動浪可以是5波、9波，但也可以是7波或者11波。按理波浪理論這種一漲一跌，漲跌相間的結構，就隐含了這樣一個東西：奇數波是連續的趨勢。偶數波則完成一漲一跌的某個循環。而且5、9、13，是推動浪的數，3、7、11則是調整浪的數（調整浪時用字母來標識，如ABCXABC代表7波）。但經常出現的是：調整浪也有5波的，推動浪也有7波的。這下問題就來了，在起點和終點問題上，又多了一個變數。

 3/3  首頁 上一頁 1 2 3