正確的技術產生正確的直覺
一個《紐約時報》體育作者最近寫道，“教給一個棒球運動員直覺，就好像是用叉子喝湯。不可能......”在交易中也是一樣。直覺盡管很重要，但是卻無法被教給或傳遞給交易者。它必須通過無數的情況和多年的經驗慢慢建立，逐漸發展起來。可以教會的是正確的技術。一旦交易者發展了一種技術，一旦他們建立了一個能獲利的交易工具和戰術的彈藥庫，直覺將會通過多次使用這些工具和戰術而建立起來。換句話說，直覺是不斷應用正確的戰術而產生的一個副產品。我們舉辦高級的1天和3天的交易新兵訓練營的時候，就是我們出發的地方。我們教授大量的交易生存技術和大量的像遊擊戰一樣的交易戰術，不僅是為了產生利潤，也是為了能夠逐漸培養出高水平的職業直覺。直覺，職業的直覺，是真正的專業人士的標志。很多交易者面對的問題是他們應用了錯誤的技術，因此培養出錯誤的直覺。我相信不用我說，對於一個市場參與者來說沒有什麼筆有錯誤的直覺更危險的了，交易不是一門精確的科學，因為它要求藝術的成分，由正確培養出來的直覺所驅動。在我們指導下的交易者經常問我們，“你怎樣能知道在精確的時間了結這筆交易？”或者“恰好在它爆發之前介入？”更多的時候，我們的適時的操作時一種微妙的感覺的結果，一種輕輕的拉動你的大腦和神經系統的安靜的暗示，產生了在精確的時間的正確的操作。有時因為我們想要把這個過程表達得更充分一些而感到很沮喪。但是我們確信我們的交易者最終能夠建立這種直覺。為什麼？
因為他們正在實踐著正確的技術。
智慧種子
交易戰術和技術時自行車的兩個訓練輪。在我們獲得熟練的過程中，他們幫助我們保持平衡和指導我們。一旦達到了熟練，我們就不再需要訓練輪了。那時，我們將獲得交易者的主要部分，或者說是直覺，而直覺是不能夠被教會的。這些直覺將幫助我們知道什麼時候某種策略應該改變、忽視或者甚至違反。事實上，我們永遠都不能把市場放在一個密封的小盒子裡。規則不能夠被嚴格的運用到市場的行為上，而戰術和技術就是試圖這樣做。但是這並不等於說戰術和技術沒有價值。交易戰術和技術，訓練輪，非常有價值，因為他們指導我們的行動。他們使我們的反應系統化，訓練我們的頭腦如何思考。但是經過長期的使用之後，交易者將開始發展我們稱之為第六感的東西。這種第六感有時會從嚴格的技術所指引的道路中分離出來。它將促使交易者在他們應該改變或打破某種規則的時候去改變或打破規則。當這種第六感開始形成的時候，就是交易者進入了更高的熟練境界的一個標志，一個需要更少的死闆的境界。在這種境界到達之前，為了保護他們不受情緒和心理的陰暗面的影響，交易者有必要嚴格的遵守規則、戰術和技術。但是當直覺－－第六感出現之後，交易者就幾乎進入了不需要技術的境界，在這裡直覺起著統治的作用。
一點多疑對靈魂有益
我相信一定成度的多疑是成功的必要組成部分，我發現在任何活動中幾乎都如此。在交易者成長的幾年裡，我相信它實際上是成功的必要前途。有太多尋找快速致富和一種簡單的對他們世俗的朝九晚五的牢籠的逃避的人無畏的跳進了市場中，而沒有尊重市場的破壞力量。害怕，至少在開始的時候，是一種聰明的表現。有一點多疑是交易者對市場力量的尊重。歷史清楚的表明了莽撞和冒進，不尊重對手，最終會面臨滅頂之災。低估市場可以對你做的事，尤其是在你的成長階段，會導致破產和貧困。很多以前的交易者只有在現在才完全了解市場是一個巨大的使人敬畏的機制。
害怕由無知產生，但是初學者不害怕卻是太無知了，以至於不知道他們的無知。-----奧利弗·瓦萊士
在交易者的成長階段，很容易掉進無數正等待著那些缺乏指導和正確工具的人的陷阱和圈套中。這就是為什麼一定程度的害怕可以是有益的，一點多疑可以拯救我們。但是當經驗產生出了更多的知識，知識又產生了更多的力量的時候，害怕和多疑就會讓給深深的力量感。逐漸的、靜靜地、曾經是一個險惡的敵人的市場就會變成一個忠實的朋友。到那時，一切就會好起來了。如果你學會尊重市場，最終它也會尊重你。
智慧種子
害怕是一種對我們非常有用的本能。有無數的關於市場的書致力於消除恐懼，在我看來是不對的。害怕不是一種應該被消滅的東西。正確使用的話，它是一個朋友，而不是一個敵人。就像任何的其他工具，它必須被理解和正確的使用。當我們面對危險的時候，害怕可以使我們以最快的速度逃跑，或者猛烈的還擊。當它提高了我們的警覺性，最大限度的調動我們的能力的時候，它就是服務於正確的目的。害怕對於那些處於起步的階段的新手來說尤其重要。它會使他們保持警惕和小心。當需要出擊的時候，它會加快他們的速度，提高他們對危險的警惕性。簡單地說，它使他們免於麻煩。但是最重要的是，害怕使交易新手不會犯最嚴重的錯誤；不尊重市場的毀滅力量。如果說有什麼人需要完全理解這種力量的話，就是交易新手。那些因為不尊重這種力量而被永遠逐出市場的交易者多得數不過來。我們情願指導一個過於害怕的交易新手而不願指導一個根本不害怕的交易者。前者有幸存的可能性，而或者是將會發生的統計學數字而已。
我們交易的是人，而不是股票
精明的交易者必須永遠記住我們作為交易者，真正交易的是人，而不是股票。太多的市場新手沒有意識到這一點。因此，他們永遠對為什麼股票總是與理性相悖感到困惑。股票自己不能做任何事情。他們的價格是由人們的看法所決定的，正如你所知道的，人們的看法完全是由他們的情緒來決定的。就是這些情緒，主要是恐懼和貪婪，通常使股票在上下兩個方向延伸得太遠。當世界看起來愉快而舒適的時候，貪婪就主宰了大地，股價就會遠遠超出他們得合理水平。這時就是許多傳統的華爾街分析師開始迷惑、失望甚至憤怒得時候。他們不理解為什麼股票不像他們所用數學方法計算出來得那樣運行。如果他們明白股票自己沒有生命他們就不會感到困惑了。當主流的態度或情緒由貪婪轉向恐懼的時候．股票就會由同一群人推動遠遠跌出合理的範圍。這時就是那些永遠的樂觀主義者感到迷惑和失望的時候，因為他們不理解為什麼股票沒有很快回到原來的價位。這種頻繁的從過分的失望到過分的樂觀的大範圍的波動從沒有停止過，也永遠不會停止。正是這種波動產生了宏觀或微觀的時間框架中的機會。它也使新人不斷進來，被擊敗的舊人不斷出局。了解了這些的精明的交易者培養了知道什麼時候一種情緒讓位於另一種情緒的本領。這就是交易最簡單的表述。而不是知道什麼時候股票的收益好於預期，或者試著猜測什麼時候公司會宣佈一種新的產品。全都是關於人和他們的情緒，這也就是向什麼閱讀圖表對我們來說如此重要。資產負債表和損益表呈現的是過去的情景，一個人們已經從情緒上反應過了的過去。而另一方面，圖表作為一幅活的地圖，逐筆變易地構建了參與者目前的心理狀態。在我們看來，這才是活躍的交易者的最終的工具。那些參與短線交易而沒有圖表得人處於非常不利的地位。
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