FXCM福匯：外匯進階學習--波浪理論簡介

“我的成功很大一部分應該歸功於波浪理論。”
——保羅·都铎·瓊斯
 
波浪理論是用於趨勢交易的絕佳工具。事實上，波浪理論並不像許多人所想的那樣複雜。波浪理論認為，不管是多頭市場還是空頭市場，每個完整循環都會有幾個波段。對於交易者而言，如果能將匯價的波動歸納到波段之中將會是一個巨大的說明。試想，如果你知道近期強勢的市場正處於回調浪之中，那麼你就可以在回調中逢低買入以期待價格回到原先趨勢。同樣，當前一個階段完結後，你也可以觀察價格是否已經轉勢，並由此決定是否要平倉或者繼續持倉。
 
外匯學習∶完整的八浪
上圖顯示的是波浪理論完整的一個八浪。波浪理論認為，不管是多頭市場還是空頭市場，每個完整循環都會有幾個波段。多頭市場的一個循環中前五個波段是看多的，後三個（也即a、b、c浪）則是看空的；而前五個波段中，第一、三、五， 即奇數序號，是上升的，第二、四、六波段，即偶數波段中的六波段偶數序號是明顯看空的；第七為奇數序號則是回升盤整。因此奇數序波段基本上在不同程度上是 看多的或回升，而偶數序波段則是看空或回跌。整個循環呈現的是一上一下的總規律。
 
另一個關於波浪理論的重要特徵是趨勢是不規則的。簡單地說，波浪可合並為高一級的浪，亦可以再分割為低一級的小浪。同時，跟隨主流行走的波浪可以分割為低一級的五個小浪。當然，一般情況下我們並不需要細分每一個小浪花。
 
外匯學習∶英鎊/美元中的五浪上行以及三浪調整
你往往會聽到波浪理論擁簇者談論五浪上行或者三浪調整。如上圖所示。不過需要指出的是，每一個波浪理論家，包括艾略特本人，很多時都會受一個問題的困擾，就是一個浪是否已經完成而開始了另外一個浪呢？有時甲看是第一浪，乙看是第二浪。差之毫厘，失之千里。看錯的後果卻可能十分嚴重。
 
在辨別了當前市場所處的階段後，交易者可以獲得極大優勢。比如交易者認為目前市場仍處於主升浪當中，那麼就可以趁回調逢低買入。而當你已經成功辨別除了五浪上行後，正如上面英鎊/美元行情圖所示，你就可以在匯價跌落上漲區間的時候意識到這將是調整的開始，而不是逢低買入。
 
你也可以將波浪理論用於其他任何貨幣對的行情中，嘗試是否能分辨出目前的波浪階段（俗稱“數浪”）。在你成功的確認了目前市場所處的波浪階段後，你還可以結合斐波那契數字來確定進場的時機。
 
斐波那契數列是波浪理論的核心。結合波浪理論以及斐波那契，交易者不但可以確認當前的大體趨勢，而且還能獲得具體的點位參考，比如調整有可能在哪里結束，亦或是運用斐波擴展確定止盈價位。
 
外匯學習∶波浪理論結合斐波擴展確定目標價位
運用波浪理論以及斐波回檔還有一個需要註意的方面，即雖然在一些重要的斐波回檔位（比如二浪61.8%的回調，四浪38.2%的回調）存在支撐，不過匯價並非一定要剛好在那個點位上就止跌回升。事實上，觀察匯價在重要點位的表現將更有意義。如果匯價在這些點位下行動能大幅衰退，那麼你可以嘗試著逢低買入。
 
在確定價格目標方面，你可以運用斐波擴展。斐波擴展需要連接行情中的三個點，以此來預估價格的下一個目標。一般最常用的是61.8%，100%以及161.8%的斐波擴展。這表示下一浪的長度有可能是之前一浪的61.8%，100%或者161.8%，通過兩浪長度之間的對比，交易者也可以確認當前趨勢的整體強度。
 
結束感言
如果你嘗試劃分出行情中的每一個細小浪花，那麼波浪理論很可能將令你產生迷惑無所適從。筆者建議只從大趨勢著手。換言之，辨別目前處於大趨勢的什麼階段將比嘗試著在回調中數浪更為實用。
 
（ Tyler Yell撰文，週銘海譯 ）
 

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