FXCM福匯:外匯進階學習∶設定止損--簡單方法與進階方法

2013-10-23 15:35:25

外匯進階學習∶簡單有效的止損策略
 
話題
* 沒有什麼策略能穩賺不賠,因此止損是必要的
* 基於最近的市場活躍度,交易者可以使用ATR計算止損距離
* 無論趨勢交易還是區間交易,價格行為都是重要的止損參考
 
作為交易者,我們需要止損,我們都知道。但良藥苦口,就好像去醫院做體檢一樣,雖然有利健康,但大部分人仍舊不情願。
 
但對交易者,止損不是可選項,而是務必項。原因很簡單∶你無法預知未來。無論你有多努力,有多大牌,你仍無法避免單筆交易的虧損。那麼自然而然,既然會虧損,鬆散的風控意味著一兩單的大虧損將抹去許多單的小盈利。
 
這樣說或許太過簡單,但根據我們對散戶的調查,散戶們往往盈利單比虧損單要多,但他們仍然處於虧損中,這是由於每當他們虧損時,虧損額之大以至於抹去了他們所有的盈利。
 
每單平均虧損(紅柱)遠大於每單平均盈利(藍柱)
要避免這樣的窘境,設定止損必不可少。它讓你能夠對交易風險有所限制,每當匯價反向移動時,你都能在墜入深淵前適時離場。下面我們展示了兩種止損方法,都很常用,但各有千秋。第一種由於其簡單通用,往往受職業炒家的青睞,而第二種則稍微複雜一些,往往適用於特定的交易策略。
 
簡單的方法
 
首先,不要因為它簡單,而認為它的效用會打折扣。之所以稱其為簡單辦法,是因為大部分的交易者在看了兩端說明後,馬上拿來就能用。平均真實波幅(ATR)是很多專業炒家喜聞樂見的交易指標,其優點之一就是簡單直觀。許多匯市指標中,各種意義的線條紛繁地交錯在一起,層巒疊翠,仿佛要囊括一切。而ATR僅僅反應價格的活躍度,如果價格振蕩劇烈,ATR高企,而價格平靜時,ATR低迷(見下圖)。

ATR代表波動性,這讓交易者得以根據市場實際行為設定止損位
在用到ATR之前,有些細微之處值得註意,這在使用ATR管理風險一文中有所提及。首先是指標格式,我們註意到它的框架像諸如RSI一類的振蕩指標一樣,而走法卻類似ADX,其實它的真正價值在於數值。它計算X個週期的平均真實波幅,一般預設將週期設為14。ATR代表價格的振蕩空間,比如說歐元/美元ATR值為0.00760,這就是說歐元/美元的平均振蕩範圍為76個基點。
 
ATR表示匯價的振蕩空間
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ATR以基點的方式顯示,更便捷易懂
 
進階方法
 
價格行為對於市場具有很強的影響力。無論交易者的偏好及習慣,他們的交易中往往都包含了對價格行為的解讀。價格行為能說明交易者讀懂趨勢,找到阻力位及支援位,抑或更進一步——控制風險。畢竟哪怕趨勢在上漲,高點、低點都越來越高,但前度低點一旦被下破,是否該考慮考慮平掉多頭呢?
 
記住,交易者常常在此處出錯,如果趨勢扭轉,最好的建議當然是平掉倉位,然後在別處找尋,畢竟匯價進一步反向移動將抹平之前所有的盈利。
 
交易趨勢時,宜在最近的反向極值點(上漲趨勢的前度低點或下跌趨勢的前度高點)外侧設定止損。如果想在上漲趨勢中做多,應在匯價走出了漸高的高點和低點時確認趨勢。如果在上漲趨勢中做多,宜將止損放置在前度低位的下方(見下圖)。
 
上漲趨勢中,將止損位放在前度低點的下方
同理,如果做空下跌趨勢,則可將止損放置於前度高點的外侧。
 
在區間交易中,需要找到上方與下方的極點,並據此設定止損止盈(見下圖)。
可將止損放在反向極點的外侧。在逢低買多時,將止損放置在極低點下方,而逢高賣出時,於極高點上方設定止損。這樣一來,即便匯價突破區間,亦能迅速離場,限制虧損。
 
交易愉快!
 
( James Stanley撰寫,張力 譯)

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