FXCM福匯:外匯進階學習∶平倉的三個策略

2013-11-11 14:35:25

在筆者日常與交易者的交流中,很多的交易者對於其開倉交易的策略都有一套具體的方案,不過卻很少有交易者談到他們的平倉策略。
 
雖然大多數謹慎的交易者都會在交易中設定止損以及止盈,不過卻很少有人像考慮怎麼開倉那樣來考慮怎麼平倉。換句話說,大部分交易者的平倉策略都是比較隨意的。然而事實上,我們的平倉策略應該如我們的開倉策略一樣,有著清晰的設定,應該具體到在什麼情況下就應該平倉。如果沒有審慎的平倉策略,交易者其實無形之中承擔了更多的風險。本文將介紹三種簡單但卻有效的平倉策略。
 
平倉策略一∶傳統的止損/止盈(利用價格行情中的支撐以及阻力)
 
利用止損/止盈來決定平倉是大多數交易者經常使用的做法。之所以倍受青睞,主要是因為該方法簡單實用。這個方法的要點是在設定止損以及止盈時應當考慮到風險回報比。下面讓我們用歐元/美元的行情來演示這個平倉方法。
 
當我們做空一個貨幣時,我們需要觀察之前價格的行情,並且可以尋找一個階段高點作為止損價位,原因是該階段高點有可能在未來的行情中扮演阻力的角色。這樣一來,除非匯價強勢創下新高,不然我們都不會出場。這種做法值得稱道的一點是如果匯價能夠強勢到再創新高,那麼在該貨幣對上做空也就失去意義。此外,我們也需要利用止損來設定止盈。在上面這個例子中,我們的止損距離是100個基點,為了令我們的風險回報比達到1:2,我們的利潤目標應該設定到200個基點。
 
平倉策略2∶利用移動均線跟蹤止損
 
交易者經常使用移動均線來分析目前市場的趨勢。最簡單的應用時,如果價格處在均線上方,那麼我們只尋求做多機會;如果價格處於均線下方,那麼只尋求賣空機會。不過,也有一些交易者發現利用移動均線來做止損也是一個非常有效的方法。
 
該策略的核心是如果匯價從均線一邊轉換到另一邊,那麼市場的趨勢可能發生轉變。趨勢交易者在這種情況下就應當平倉。這也是為什麼用均線作為止損有效的原因。在下面的例子中,我們運用的是美元/日圓的15分鐘圖。目前匯價正處於100均線之上,故而我們可以順勢開倉做多。交易者可以講止損設定在均線下方,計算下可以發現止損將是80個基點。為了達到1:2的風險回報比,我們可以將止盈點數設定成160個基點。
 
隨著趨勢的發展,移動均線的點位也將發生變化,相應的,交易者也需要根據移動均線的變化而調整自己的止損點。從上圖中我們可以看到,自從綠圈中的開倉到目前為止,100均線上漲了30個基點,因此我們也將止損上調30個基點,這也意味著我們減少了40%的風險。不過,止盈卻始終沒有發生變化。這意味著隨著趨勢的發展,我們的風險回報比將越來越有利。
 
平倉策略3∶利用波動幅度設定止損/止盈
 
最簡單的策略筆者放到最後來講,這個平倉策略涉及到的是ATR平均真實波幅指標。ATR指標的值表示的是市場波動幅度的大小。通過觀察過去14天里的平均波幅,我們可以看到目前市場的波動情況是大是小,並由此來設定我們的止損/止盈。
 
如果ATR值很大,相應的交易者的止損就需要放大點。因為在波動劇烈的市場中,狹幅的止損很容易就給市場噪音打穿。相同的,如果ATR值很小,那麼我們也不需要設定太大的止損,因為這樣一來我們將承擔不必要的風險。
 
下圖是運用ATR指標來做止損的例子。交易者可以在繪圖寶中輕易調出ATR指標(繪圖寶代號∶ATR)。筆者仍然建議交易者嚴格控制好1:2的風險回報比率。如下圖所示,如果止損是43個基點,那麼我們的止盈就應當設定成86個基點。
 
利用ATR設定止損的方法適用於任何時間框架。需要緊記的是,使用該平倉策略時需要註意設定風險回報比在1:2,並且在設定好止損、止盈後並不需改動。
 
結束感言
良好的開始只是成功的一部分,同理,良好的開倉也只是成功的交易的一部分。交易者需要時刻對於自己的交易有著完整的策略。筆者希望上文介紹的三種基本的平倉策略能夠說明提高您的交易結果。
 
( Rob Pasche撰文,週銘海譯 )
 

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