FXCM福匯：外匯進階學習∶適當虧損，交易才完整

話題∶
* 虧損是交易中不可避免的一部分
* 一筆虧損可能會將之前的無數積累付之一炬
* 交易者學會了適當虧損，才能穩健盈利
 
如果交易者明明確確地知道一件事，那麼這件事就是他們會有虧損交易。畢竟做外匯交易，就會有虧損。
 
很多新的交易者嘗試避免虧損，對虧損倉位放任自流，期望著匯價能回頭，虧損能抹平。但等候著他們的往往是悲劇。越不想讓虧損發生，最後的虧損往往會越大，大到無法承受。
 
這樣的虧損也許不僅僅是抹平盈利那麼簡單，也許帳戶的錢也得被迫砸進去，也許交易生涯也將爆倉離場，畫上句號。
 
我曾見過有人不舍得割肉平倉，結果一筆壞交易幾乎吞掉了所有的帳戶餘額。不管他的交易策略曾經表現得多麼好，也不管他的計劃曾有多麼高的收益；如果你無法控制風險，長期持續盈利的計劃將至少會受到限制。
 
在交易中，你需要先學會挨打。本文將教你怎樣適當虧損。
 
為什麼虧損是必要的？
直截了當的說，你不知道未來會怎樣。其他地球人也不知道。
 
但這不意味著你不能預測價格活動；每天各大銀行、對沖基金及散戶加起來有數百萬人都在預測價格活動。不過，你得把每比交易看做一個點子，或是一個機會；就像生活中的許多機會一樣，每當機會到來，你需要做正確的事，才能讓機會變為成功。
 
當你意識到自己出錯的時候，唯一正確的事便是亡羊補牢，重回正軌！在交易中，這代表平掉虧損倉。
 
我明白，承認虧損不是一件容易的事。畢竟你曾認定的入場價格反向移動了，而似乎現在加倉的成本更低，策略將更有效！這樣的想法是最危險的交易思路。還記得“倫敦鲸“的故事嗎？
 
他建巨倉做多被人稱為“大而不能倒”的銀行，而隨著價格反向移動，他並不承認自己錯了，而是進一步加倉……再加倉……於是在多數散戶身上曾發生過的事在世界最大的投行身上發生了，損失了數十億，而罰款額亦高達數億美元，當事的交易員亦將在不久的將來面臨刑事指控。
 
一切皆因脆弱的自我，不甘承認錯誤，不甘虧損平倉。
 
DailyFX對基於FXCM平台超過1200萬真實交易跟蹤調查，發現多數貨幣對中交易者的正確判斷往往多過錯誤的，舉例來說，在下面的表中，我們可以看到交易英鎊/日圓的交易者正確率達到了66%，這就是說幾乎每三筆交易中有兩筆交易都是盈利的。
 
贏面大不代表能贏錢（紅色=虧損；藍色=盈利）
盡管贏面如此有利，交易者仍在英鎊/日圓上虧了不少。接下來的表展示了平均收益（藍色）與平均虧損（紅色）。
 
小收益，大虧損，難盈利
註意到英鎊/日圓交易者的虧損倉（平均虧損122點）是盈利倉（僅盈利52點）的兩倍。這樣的虧損很難說是適當的，在這樣的風控下交易者很難有所收獲。
 
怎樣適當虧損
 
對於新手來說，適當虧損聽起來未免有些自相矛盾；但我保證，對於任何最終走向成功的交易者，這都是必修的一課。
 
否則，用上面那種行不通的思路將處處存在踩地雷的風險；而最終隨著一聲巨響，無數小規模的盈利將付之一炬。
 
對待這種錯誤最好的解決理念，也就是適當虧損的開始——保證每單交易都有一個止損位。
 
這意味著當你發現自己錯了的時候，你不需要動不動就想，現在要不要平倉，做人何須如此折磨自己。
 
同樣，這也讓你定義交易的風險，你能預先為交易標好底價，因此交易損失不會大到不能承受。每當開倉之時，你可以設定你願意在這筆交易所冒風險的最大值。你可以以自己帳戶餘額的百分比做參考，比如說“這筆交易我願意拿我帳戶1%的餘額下註”。這樣的話，就把餘額乘以0.01，這樣便得出了你的止損金額，將止損金額再除以每點成本——就得到了你的止損距，以點數計算。
 
在設定止損——簡單方法與進階方法中，我們曾探讨過兩種設定止損的方法，這些方法（包括帳戶百分比的方法）對於設定止損都是有效的。
 
平均真實波幅（ATR）能根據市場波動性確定止損距
永遠別把更多的錢砸在壞單上
 
設定好了止損，你便定義了你願意接受的最大虧損。接下來，作為交易者，你的任務便是緊守關口。這就意味著如果匯價朝著止損位逼近，你不能進一步把止損位拉大，並期望這一招能讓交易起死回生。把止損位拉大（給價格更多的活動空間），你其實是在往壞單里投更多的錢。
 
那麼還有什麼理由這麼做呢？你可以把你往壞單里砸的錢投入到一筆新的交易里，至少這筆新交易還沒有反向移動。
 

我總是一次次地看到交易新手不願承認錯誤，最終結果都不怎麼好。即便有一次兩次最後扭虧為盈，總有踩地雷的時候∶匯價反向移動，直到最終交易者因為這一筆壞交易而爆倉。
 
更嚴重的錯誤發生在加倉交易者的身上，很多交易者在一筆已經虧損的交易上建更多的倉，他們稱之為“分筆買進”。其實這不是分筆加倉，這是砸錢。分筆加倉是事先計劃好的，是策略的一部分。多數情況下，許多職業交易者只會在獲利倉位加倉。
 
交易者在倉位獲利時加倉
如果你在虧損的交易中加倉，就像前面提到的那樣，你將面臨踩雷的風險。也許一兩單你有所收獲，但最終地雷會爆炸，而你新建的那些頭寸也將開始掃你的底。一單交易後，你的帳戶虧損殆盡。這不是災難是什麼？
 
設定好了止損，就不要再拉大了。
 
移動止損
 
現在，即便你學會了如何適當損失，但損失還是損失，你還是會疼。不過你終將感到麻木，隨著經驗的累積，你會認識到損失在所難免，不過是交易的代價罷了。
 
通過交易管理，損失可以有所減輕
 
其實散戶交易者盈利少而損失多的主要原因之一便是人類的天性。人類總是害怕失去。想想你的上筆虧損交易，當情形不利時，很多人會這麼想，“再等一等，看看匯價會不會跑回開倉價”，“馬上，等匯價回頭，哪怕只盈利5點我也馬上平”。這稱之為貪婪——而事實上恐懼才是此時該有的情感（匯價直到此時都在朝不利方向移動）。
 
另一方面，想想早上你打開交易平台時的情形——有所獲利，但仍未達到收益目標。多數人會撓撓頭，然後對自己說，“還是見好就收吧，我可不想待會賠錢。”恐懼出現了——在本該屬於貪婪的時間。你的倉位是盈利的！事實證明你是對的！那為什麼不讓匯價走到你的預期目標呢？
 
如果你也有同感——再正常不過。該貪婪的時候恐懼，或者該恐懼的時候貪婪，都是人類天性所致。
 
有一種解決方法∶移動止損。
 
當你覺得目前的頭寸還能盈利，但也害怕匯價扭轉贏變輸的時候，不需要馬上平倉，把止損位移動至開倉位置就可以了。
 
排除虧損風險，但保留盈利可能
這樣一來，如果匯價反向移動，你至多是沒有收益，也沒有虧損。這樣的設定有助於你保留原始資本。不過你的資本仍在隨市價運動，而此時的你，至少不用擔心老本暴露在風險中了。
 
（ James Stanley撰寫， 張力 譯）

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