FXCM福匯：外匯進階學習∶如何使用RSI在外匯市場上交易

對於那些有意願在技術分析上深入學習的投資者，他們常常會選擇先學習技術指標。技術指標的種類繁多，各有各的特點、功能和適用性。

根據投資者的目標不同，一些指標似乎比另一些指標更加有效，便產生了許多十分流行的指標。然而，有些事情是務必搞清楚∶

一個聪明的投資者曾經對我說，指標僅僅只是一種“想象中”市場價格移動的平均值。確實如此，技術指標使用過去的價格移動來建立指標值，正如同市場價格移動的平均值一樣。
既然根據過去的價格無法預知未來的價格變化，那麼一個基於過去價格演算出來的指標會起作用嗎？

確實，指標並不能完美地預測未來的價格行情；但它們確實能夠說明投資者建立一種基於概率的方法來從市場中獲得盡可能多的回報。

在這篇文章中，我們將讨論技術分析中最流行的一種指標∶RSI，即相對強弱指標。
RSI的形態

相對強弱指標基於對過去X個週期價格變化的持續測量（你可以根據需要設定X的值）。
如果設定RSI的週期為5，就會測量當前的價格變動與過去4個週期價格變化的強度（總共5個週期）。如果設定週期為55，則測量當前價格變化與過去54個週期價格變化的強弱。你使用的週期越長，RSI對新的價格變化就越不敏感，即形態越平緩。

下圖顯示了2個不同RSI的對比∶上面的RSI週期為5，下面的RSI週期為55。我們可以看到相比於週期為55的RSI，週期為5的指標形態更加不規則。這是由於使用較少的週期計算，指標受新數據的影響就越大，從而變化得更快。
 
RSI的基本原理

作為一種振蕩指標，RSI的值限定於0到100之間，表示某個時刻相對過去一段時間，價格表現的強弱。如果RSI的值低於30，投資者常常認為這表示價格行為疲弱，該產品可能存在超賣。
 
如果RSI的值超過70，則表示價格行為強勁，可能存在超買。
 
RSI的基本用法

由於該指標可以顯示市場潛在的超買和超賣，投資者常常使用RSI來尋找潛在的價格反轉。

RSI最基本的用法是尋找做多的時機∶由於原先的價格已經達到足夠低的水平，因此當RSI反轉並向上穿過30時，被看成是價格正在離開超賣範圍，此時便是買入的時機。下圖描繪了這種情形∶
 
使用RSI交易的缺陷

不可避免地，RSI存在著一些缺陷。

RSI的主要用途是尋找價格的反轉。然而，當投資者在RSI反轉並向上穿過30即存在超賣時買入，投資者其實是買入一個不斷下行的市場，即與市場方向相反；而當投資者在RSI反轉並向下穿過70以後賣出，投資者其實是在市場持續上漲並形成了超買的狀態下賣出。

如果市場處於整整理理中，這個指標可以相當有用，因為投資者可以使用RSI指標尋找入場的機會。但是，如果市場處於趨勢中，由於價格逐漸沿著趨勢移動，RSI就可能是不準確的，從而令投資者錯誤建倉，造成虧損。下圖描繪了這種情形∶
 
正如你在上圖中所看到的，當出現了4個不同的RSI賣出信號（都在圖上圈了起來）後，市場的上升沖勁受到了很大的抑制。然而，盡管在這段時間裡出現多個賣出信號，但價格仍然沿著趨勢不斷上漲。因此，如果投資者根據這些賣出信號做空，則他們可能會遭受很大的損失。

也許更糟糕的是，一些投資者根本不對交易設定止損，卻僅僅因為RSI回撤到70以下而做空，然而價格卻持續上漲，最終給投資者造成嚴重的損失。

使用RSI交易時，風險管理是最重要的——因為趨勢會在波動中形成，而價格行情可以在相當長的時間裡跟投資者的預期相違背。

James B. Stanley 撰寫 Sping 譯
 

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