外匯專業詞匯解析

在貨幣拆放市場中，所謂買超部位就是賬上已持有貨幣數量，但尚未貸放出去的部位。

MarginCall:追加保證金

投資人在從事保證金交易或期貨交易時，若其投資標的物的賬面損失超過其保證金的某一比率，其經紀商會通知投資人，要求其在規定的時間內補足其保證金，否則經紀商會出清投資人的投資，以避免損失擴大。

MarginTrading:保證金交易

投資人依其經紀商(或金融機構等)的規定在繳納保證金之後可獲得數倍於保證金以上的交易額度。在交易額度之內，投資人可透過經紀商在金融市場進行某些金融產品的買賣。若其賬面的損失金額到達保證金的某一比例時，投資人必須在規定時間內補足保證金，否則經紀商可將其所投資的標的物出清，以免損失過大而面臨保證金血本無歸的局面。

MarktoMarket:調整至市價

金融市場的參與者為評估其投資標的物的損益情況，以市價評估其未軋平部位的投資標的物的損益。以調整至市場價的方式不但可以評估損益，也可以評估其投資風險。

MarketAmount:市場金額

在金融市場的交易中，為避免交易金額大小而發生交易困擾，因此市場的參與者依各個市場的特性，而形成一種不成文的最低交易金額的習慣，以市場金額在進行交易，可能取得比較好的報價或比較容易成交。亦有人稱之為標準金額(StandardAmount)或GoodAmount。

MarketOrder:市場價格指示單

交易員根據接到指示單時候的市場價格來進行買賣。基本上。交易員盡其最大的能力，以最好的價格來進行交易。通常在搶買或搶賣的時候顧客才會下這類型的指示單。

Mine:主動買入

表示詢價者自報價者買入交易標的物的動作。

MoneyMarket:貨幣市場

在金融市場中，貨幣市場主要的功能是提供短期資金流動的渠道，通常不超過一年。在貨幣市場中，主要交易的金融產品有國庫券，承兌匯票，商業本票，央行的短期貼現，短期資金拆放，及短期票券的附買活附賣回交易。

NearDate:近期

在換匯交易或資金拆放市場中，就是指第一個交割日，亦即距交易日比較近的交割日。

NegotiableCertificateofDeposit:可轉讓定存單

金融機構收受存款人的存款時，所發給存款人的存款證明。此證明具有可轉讓性質。亦即可轉讓定存單的持有人可在期中將定存單轉讓他人，以應資金需求。

NetExposure:淨暴露

金融市場的參與者在評估的某一段時間內，其所有交易淨部位的風險程度。

NetPosition:淨部位

將所持有的長部位(LongPosition)及短部位(ShortPosition)沖銷之後，所剩餘的淨買超或淨賣超部位，稱之為淨部位。

NominalInterestRate:名目利率

指一般借貸契約或債券上所載明的利率，為借貸雙方或債券發行人據以計算利息的基础。

Non-NegotiableCertificateofDeposit:不可轉讓定存單

金融機構所發行的定存單，此定存單不具有轉讓的性質。若持有人於期中需要資金時，惟有解約或再質押借款。

OfferRate:最低報價

在一般金融市場中，OfferRate代表報價者願意賣出該金融產品的最低價格。價格一旦低於OfferRate，報價者不願意賣出。

在外匯市場中，以報價者的角色來看，報價者願意賣出被報價幣(賣入報價幣)的最低價格。當價格低於OfferRate時，報價者不願意賣出被報價幣。

在貨幣拆放市場中，OfferRate就是銀行願意貸放的最低利率。

Offset:對沖，軋平。

Option:選擇權

契約的持有人(購買者)在有效期間內或到期時，有權要求契約的出售者，以履約價格(StrikePrice)履行契約。契約的購買者必須必須支付契約出售者權利金(Premium)才能取得權利。契約持有者有權要求履約，但也可以放棄此權利。選擇權基本上有兩種：一為買入選擇權(CallOption)，一為賣出選擇權(PutOption)。

OptionBuyer:選擇權的買方

在選擇權的交易中，支付權利金給予選擇權賣方，而取得在特定期間或到期時要求賣方履行合約的權利。選擇權買方有權要求賣方履行義務，但不一定要實行其權利。亦有人稱之為：OptionHolder。

OptionWriter:選擇權賣方

在選擇權的交易中，收取權利金將權利賣給選擇權買方。選擇權的買方一旦要求履行合約時，選擇權的賣方有義務履行合約。亦有人稱之為OptionSeller。

OptionForward:任選交割日期的遠期外匯交易

指交割日期不確定在某一天，而允許顧客在某一特定期間內，都可以進行交割事宜的遠期外匯交易。

Order:交易指示單

顧客給予交易員或經紀中介商的買賣指示，交易員或經紀中介商根據交易指示單的指示而進場買賣。基本上交易指示單的型式有停損點指示單、限價指示單、市場價格指示單、時間限制指示單，最佳價格指示單等。

OutoftheMoney(OTM):價外

若選擇權買方立即執行此選擇權，則面臨遠期市場匯率與履約價格之間差額的損失。就報價幣的買權而言，履約價格高於目前遠期市場價格。就報價幣的賣權而言，履約價格低於目前遠期市場價格。

OutrightForward:遠期直接匯率

外匯市場的報價者直接報出遠期匯率給詢價者。雖然遠期直接匯率是經由即期匯率及換匯匯率計算得到的。但遠期直接匯率的報價者卻不分別標明即期匯率及換匯匯率的部分。

OverBought:超買或買超

(一)外匯交易中，銀行或外匯交易員對某貨幣的買入金額超過賣出金額者。

(二)技術分析用語。指價格上漲時，在技術指標中顯示有超漲現象，暗示可能有多頭獲利回吐，價格極可能回跌的現象。

Over-Night:當日交割的隔夜拆放資金

簡稱為O/N。在外匯市場的換匯交易及貨幣拆放中，以交易日為第一個交割日，而次一營業為第二個交割日。

OvernightLimit:隔夜限額

交易員在營業時間之外，被允許持有的最大淨部位。

隔夜限額設立的目的在於控制營業時間之外，交易員所持有部位的價格波動風險。

Oversold：超賣或賣超

(一)外匯交易中，銀行或外匯交易員對某貨幣的賣出金額超過買入金額者。

(二)技術分析用語。指價格下跌時，在技術指標中顯示超跌現象，暗示可能有空頭回補，價格極可能回升的現象。

Over-The-CounterMarket(OTC)：店頭市場，櫃台交易市場

此種交易形態的債券或股票通常是小規模公司所發行的，或買賣金額較小，而無法以一般市場成交金額的交易方式來成交的。

在外匯市場中，乃指銀行對銀行或對客戶直接報價、議價所完成之交易。今日外匯市場大部分的成交量屬於此類型。

Speculation:投機交易

在金融產品的交易中，在考慮風險程度的情況下，若預測獲利的機會大於可能損失的幾率，而進行金融商品的買賣行為。投機交易並不同於賭博，因為賭博的過程是“隨機的”，其結果並無法加以預測；而投機交易是在預測金融產品的未來走勢加上適當的風險評估之後所作的決定，其結果是可預測的。

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