青澤:如何做期貨(3)

2013-05-15 09:41:40

如果期貨市場是個迷宮,有沒有可能走出迷宮?要走出迷宮,一個是要有心,一個是要有緣。有心是指個人的主觀努力,在期貨市場中無數次失敗後還有信心堅持著去學習,去交易思考;有緣指的是期貨成功者能成大器者,也需要運氣。對期貨本質的理解,肯定不是書上學的,一定是無數次痛苦的實踐。

從我接觸的成功者來說,成功者往往先有進入地獄的考驗,國内外都有這樣的例子,像國外的索羅斯,他當時剛成立的基金400萬美元做到最後200億美元。1987年索羅斯做股指期貨做虧了,一下子損失了十幾個億,1992年的英鎊危機,索羅斯掙了很多。這些故事都是索羅斯投資理念成熟以後發生的事情,我最感興趣的是1956年索羅斯以一個貧窮的移民的身份進入美國到1969成立量子基金,這個十年索羅斯在做什麼?包括索羅斯這樣的大師,他的靈感來自哪?來自血淋淋的教訓、爆倉的經歷,要領悟成功之路,捷徑肯定是沒有的。
國内也有很多例子,我講一個身邊的朋友的例子,2008年金融危機,前後三四年,賺了好幾個億,他是國内我最佩服的交易者,後面我會講他的交易案例,我給了他一百萬做成了三千萬,2003年的時候,他曾經賺到4000多萬,一個星期就變零,像他這樣成熟的交易風格,他也是經過無數次的教訓。還有一個,我們國内前年出來的特別了不起的人,做棉花前兩年,從幾百萬到做到20多個億,大家都知道是野人。在他做到幾百萬以前暴過兩次倉。我一次在北大上課,吃晚飯的時候,一個投資公司的老總過來,他說他跟了這個做棉花的高手跟了三年,並不是很順暢,曾經也掙過錢,最後也沒有了,他的一千萬到了三四千萬,也不平倉,又變成一千萬,最後在虧了幾百萬後,撤走了,到底是怪自己還是怪別人。其實這樣非常厲害的投資者,以前的交易經歷並不是一帆風順的。
另外還有我的學生跟我講,同樣是這個人,他早期做交易的時候,總希望以小博大,利用市場大的趨勢行情賺大錢,那時候好不容易有了50萬,扔進去就打水漂了,再過一兩年,再整50萬,做了好幾次,我想那種情況下,對他的人生自信、理念、承受能力都是巨大的考驗,沒有一個人上來都是一帆風順的。
期貨要成功,時間非常非常重要,中國功夫高手李連傑去歐洲訪問的時候,記者問他什麼叫作中國功夫,他說中國功夫就是時間,真正的高手最厲害的都是靠時間的積累。國外有個心理學家,提到一萬小時定律,我覺得很有道理,他說任何一個行業,如果要達到世界頂尖的水平,你要花一萬個小時去學習思考。像我們做期貨,平均5個小時一天,也要好多年,後來我想,我們交易的時間還不算一萬個小時,交易的時候坐在那,並沒有長進。研究交易的書中也有這麼一個問題,寫的有點誇張,說頭個十年無法獲得市場的學問知識,第二個十年也不行,得到第三個十年。也就說要做20年的交易以後,才能對市場方方面面的了解比較透徹。
我剛才講了迷宮岔路非常多,要把岔路整合成一根紅線,我打個比喻,自行車的鍊條,自行車要走,鍊條肯定要完整,要是缺一節,自行車肯定騎不走,期貨交易的一條條岔路相當於自行車的一節節鍊條,剛開始做交易,交學費買一教訓,最後一個個鍊條穿起來變成一個有機的整體,這樣自行車才能騎得動,期貨交易也是這樣。

如果期貨交易是門藝術,投資背後肯定是個深入的科學研究,這是基礎。期貨市場要理解得透徹,確實需要時間,最好能達到精通的程度。孔子曾說過,登東山而小魯,登泰山而小天下,我覺得這話是有道理的,期貨交易要成功,首先要達到一定的高度,有犧牲精神、努力學習的精神。
第二個,你對期貨什麼都懂,你這樣的方法能不能在市場上掙到大錢,需要靠外界的環境,要有緣,我所說的市場上的傳奇故事,往往發生在市場有重大行情的時候,金融危機的時候、大的通貨膨脹有可能賺到大錢,在這樣的行情下,市場才可能有大的趨勢,一般情況,市場價格一般都很合理的,這樣就掙不到錢了,平穩的市場要掙到錢,主要是靠智慧、技巧,真正要掙到大錢肯定要在大的牛市熊市。這兩年股票市場掙錢難吧,並不是水平不行。那個朋友在棉花掙了這麼多錢,剛好棉花市場發生了30年不遇的行情,假設這棉花市場5年沒有行情,雖然能掙到一些小錢,但不可能取得現在這麼大的成就。
我還可以講個5年以前,當時在豆油市場,5000漲到14000的過程中,武漢有個老太太從5萬掙到1千五六百萬,最後賠了只剩下7萬塊錢,我想講講5萬到1千五六百萬的過程,那個老太太原來是做股票的,做的不好,後來用了5萬買豆油期貨,上漲了繼續買,一直掙到1千五六百萬。這裡就有個思考題出來了,應該說這個老太太並沒有專業化的投資技巧,為什麼能掙到這麼多,我想期貨市場並不是能力水平的問題,而是市場剛剛出現大的行情機會,如果期貨投資要做成功,通過積累知識、積累學問,對期貨市場有深刻的理解,這個肯定是基礎,要掙大錢還是要靠外面的環境。
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