道升隨筆14：孿生兄弟MACD和Vmacd

VMACD是量指數平滑異同平均線。MACD稱為指數平滑異同平均線。分析的數學公式都是一樣的，只是分析的物理量不同。VMACD對成交量VOL進行分析計算，而MACD對收盤價CLOSE進行分析計算。

一、數學表達式

1、MACD數學公式：

參數：

LONG：26

SHORT：12

M：9

DIFF：EMA(CLOSE，SHORT)-EMA(CLOSE，LONG)；

DEA：EMA(DIFF，M)；

MACD：2*(DIFF-DEA)，COLORSTICK

2、VMACD數學公式

參數：

LONG：26

SHORT：12

M：9

DIFF：EMA(VOL，SHORT)-EMA(VOL，LONG)；

DEA：EMA(DIFF，M)；

MACD：DIFF-DEA，COLORSTICK

註釋：COLORSTICK給圖函數，專畫彩色柱狀線，前面的(diff-dea)是函數的振幅值，是柱線圖的包絡線幅度，振幅值為正時畫紅線(陽線)，為負時畫青色線(陰線)。當DIFF和DEA兩線金叉或者死叉時，振幅為0，紅線柱與藍線柱反轉。

MACD的分析思路與前面講的DMA，PRICEOSC的分析思路是一樣的，MACD採用兩條EMA均線之差產生DIFF線，然後通過對DIFF線再次EMA平滑生成DEA線。而DMA線是採用採用兩條MA均線之差產生DDD線，然後通過對DDD進行MA平滑生成AMA線。

為了對比方便，DMA指標重寫如下：

SHORT:10

LONG:50

M:10

數學公式:

DDD:(MA(CLOSE,SHORT)-MA(CLOSE,LONG));

AMA:MA(DDD,M)；

如果以DDD和AMA的差值作為振幅畫柱線圖，可在DMA公式的最後面加上一句：

2*（DDD-AMA），COLORSTICK

你就能看到DMA曲線與MACD到底有多大的差別了。之所以花了這麼多篇幅講函數問題是為了讓大家領會MACD的本質，不要被柱狀線所蒙蔽。DMA，PRICEOSC，MACD它們的本質是一樣的，都是屬於趨向指標，都是對收盤價MA處理後或者EMA處理後分別產生SHORT線和LONG線，求得這兩條線之差生成“快線”，把這條“快線”再次平滑得到“慢線”。所以MACD與DMA的用法是一樣的，只是分析函數，分析週期，反應快慢不一樣。

二、法則：

1、DIFF>0，說明EMA12>EMA26，這兩條指數平滑移動平均線呈多頭排列，在這種情況下：

(1)如果DIFF向上，說明EMA12與EMA26的距離在增大，揭示了股價正在加速上揚，應該持股為上。

同時如果DIFF>DEA，DIFF與DEA線作多頭排列，DIFF曲線與DEA曲線距離在拉大，柱狀線顯紅色並且振幅在逐漸增大，但如果DIFF(2)DIFF與DEA金叉是一個標準的買入信號。常常低位的第二次金叉意味著主升段的來臨。

(3)如果DIFF向下，說明EMA12與EMA26的距離在減少，揭示了股價上揚速度在緩減。

同時如果在DIFF>DEA，則柱狀線仍然顯示紅色，但柱狀線振幅在縮小，短線操作應該關註；當DIFF與DEA死叉時，柱狀線反轉，短線應該減倉；當DIFF(4)如果DEA線與K線走勢背離是上漲行情的反轉信號。

2、DIFF<0，说明EMA12(1)如果DIFF向下，说明EMA12与EMA26的距离在增大，揭示了股价正在加速下跌，应该坚持空仓。

(2)如果DIFF向上，說明EMA12與EMA26的距離在減少，揭示了股價下跌速度在緩減。

(3)如果出現了DIFF線與DEA線金叉說明股價正在回穩，股價在深跌以後有回頭的迹象，是短線買入信號，但短線客該不該買進還要看成交量、MA均線以及走勢形態來共同決定。

(4)如果DEA線與K線走勢背離是下跌行情的反轉信號。

3、DIFF=0，是多空反轉信號。

(1)從如果DIFF線從上下穿0值線，是做長線或者波段最後的平倉信號，是多翻空的分水嶺。

(2)從如果DIFF線從下上穿0值線，是做中長線的或者波段的買入信號，是空翻多的分水嶺。

4、每次DIFF線與DEA線的金叉和死叉都要引起柱狀線的反轉，都時短線客的進入與出場的信號。但中長線客做波段時要註意DIFF>0時的金叉買入，在第二次死叉時或者向下DIFF過0點時賣出。

5、量在價先行。先有成交量，股價才會漲。因此VMACD比MACD通常要超前一段時間。在看MACD的時候，不要忘了比較一下VMACD的走勢。

三、應用：

例一、600166福田汽車，這是一只比較典型的年線股。今年一月初，此股從年線上啟動，以MA20線為支撐線向上盤升，漲幅50%以上，收獲豐厚。

從週K線上看，股價主要沿MA5上升，在見頂之前，每條週陰線都縮量，說明短期縮量回調震倉，可持股。再看看VMACD和MACD，MACD是一條筆直的多頭排列的曲線，近期見頂之前才死叉，應該說很漂亮；由於在上漲過程中每次短期整理縮量造成了VMACD線中的DIFF線有震蕩，上漲過程中的縮量回調是好事，但都沒有與DEA形成死叉，應該說價量配合得比較理想。

從日K線上看，上漲過程中的每次回調整理縮量反映在VMACD曲線上是死叉和向下行走，但每次都沒有讓DEA線跌破0線；而MACD線都>0，雖然金叉死叉反複出現，但股價始終沿著MA20線盤升，並且每次回調都縮量，量價配合得好，加上盤升過程中換手率保持在5%以下，比較溫和，可判定莊家出貨還不是時機。進入四月下旬後，汽車闆塊成了熱點，震蕩加巨，換手率開始放大，揭示著頂部將要來到。在放量後，2003/5/13日VMACD已經死叉，隨後成交量開始萎縮，股價不再上漲，走出了一個平台。到了5/22日MACD又死叉，並且這時VMACD的DIFF線已經小於0，綠色柱線振幅在增大，說明成交量在加速萎縮，頂部特徵越來越明顯。終於6/02日，MA5和MA10幾乎同時死叉MA20線，這時MACD的兩條線雖然還大於0，但是空頭排列並且跌幅已深；而VMACD兩條線不但空頭排列而且都小於0，這時還不平倉只有套牢的份了。

近一週來，股價止跌回暖。在跌破MA60線之後，今天(7/1日)剛好同時站上MA60和MA20均線，MA20與MA60也剛好形成死叉，並且MA30線仍然向下行走，MA10、MA20和MA30仍然處於空頭排列狀態。從均線來看，MA5昨天金叉MA10，好象馬上要上漲，幻想一旦後市MA5線再繼續金叉MA20和MA30線，這不是一個買入點嗎？但如果看看VMACD，兩條線都小於0，雖然成多頭排列，只能表示有些回暖，但量還是太小，不具備上漲的條件。從MACD來看，指標中的兩條線都小於0，說明EMA12線與EMA26線仍然處於空頭排列，今天雖然在低位發生了金叉，只能說明下跌在緩解，不能說明具備了上漲條件。

在MACD小於0的情況下，換手率小於2%，並且VMACD的DIFF線不大於0一般不要進場。

從日BOLL線上看，今天股價剛好從下軌走到中軌線上，由於中軌線方向向下，對股價的阻力不可小視，加上MA30線的壓制，在沒有成量的配合下，中軌線的阻力作用會充分體現。

從週BOLL線上看，中軌在12.38元，如果股價向下行走將可能在週中軌線上止跌。

從週MA指標上看，上週MA5與MA10才死叉了，今天反彈，明顯受到週MA10線的壓制，回頭的機率也不小，MA20線能支撐股價就不錯了。在資金匮乏的今天，股價有可能回落到MA30線(12元)附近，這樣才有較大的反彈。

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