道升隨筆100：大師的困惑------技術的有效性和無效性（三）
（三）、技術的有效性和無效性
在前面兩部分中，我們了解到波浪的變異來自於市場的隨機性，這是客觀存在的事實。江恩博大精深的理論在實戰中成功率不高，也是來自於市場的多樣化和隨機性問題。雖然時間是行情發展的重要因素，但絕對不是唯一因素。以江恩的週期理論來看，他把時間看成是市場發展的唯一因素，就像中國的算命一樣，人生下來就註定了一身的命運，看起來有些荒唐。這種週期理論在宏觀上粗略地看待行情還是可以的，但在具體操作上顯得捉襟見肘，難以在江恩各類週期表上找到真正的突破點，偶爾有也許正好是巧合（誰能證明它不是巧合呢？）。有人說江恩週期理論不夠準確是由於江恩公佈了自己理論造成的，大家知道的理論就不成為理論。現在我對這種觀點持懷疑態度。在市場中，當多數交易者行為處於偏執情緒狀態時，市場經常以趨勢的方式顯示出來。交易者的偏執情緒狀態什麼時候出現，不是僅在時間週期表上就能確定的，它由許多因素引起。市場具有無序和有序的兩種共存的基本特徵，使行情顯得更加撲朔迷離。當行情以橫盤行走時，市場主要表現為無序的一面；當行情處於上漲或者下跌的趨勢時，市場主要表現為有序的一面。說市場僅為有序或者無序時都是不完善的。
論壇上有一篇很不錯的帖子《股市老手的16條奇談怪論》。文中有16條，筆者分了類，其中6條與市場隨機性有關，占總條目的37.5%，資金管理和策略只占2條，占總條目的12.5%，剩下的8條與技術無關，占總條目數的50%。如果不考慮與技術無關的條目，那麼在技術分析中與市場隨機性有關的條目占75%，而資金管理和買賣策略只占25%。所以，不把市場隨機性的觀點上升到哲學認識的高度，變成自己習慣的一部分，那麼對於行情的認識仍然會停留在牛頓力學時代，以為炒股與做家庭作業沒有兩樣，那麼一定會失敗。要記住，在市場中1+1不等於2，它的結果隨著行情的發展而演繹變化。
技術分析派中最失敗之處在於使用了一種固定的模式或者模型去描述市場，這種方法不適合具有隨機性的市場。今天你使用A模型炒股成功了，但下一次行情就很難說了。市場總會以自己的方式運作，不會以一種固定的模式展開。維克多在《專業投機原理》一書中說道，凡時使用固定模型描述市場的人沒有一個會取得成功！筆者認為使用這種固定模型的人問題出在思維方式上，他們以固定和靜止的思維來理解市場（有點像做中學的數理化題），忽視了市場的隨機性。無論過去、現在和未來，人類都不可能全然理解和把握證券市場的全部運行機理和内在邏輯，使用人類自己虛構出的固定模式，怎能適應和正確地捕捉行情？因此市場決不可能被持久地精確預測，沒有人可以把握市場的全部細節，亦無人可以永遠成功操縱市場。
現代的市場是全息的市場，從各個方面匯總來的經濟、政治和軍事等信息都將影響著市場的走向。使用一種方法和一種模型怎能描述行情的全部信息？
想用靜態的方法和思維不可能立足於市場。市場的運作模式隨時隨地在發生變化，這種變化需要手段的改變和思維的跟隨。不以固定的觀點看行情，心隨市場流動應該是比較高的境界。
一切理論的東西都要落實在實踐上才有效。應付隨機市場在具體的操盤中怎麼處理呢？筆者下面介紹一下自己的看法。
在信息化的社會裡，人們普及了電腦和K線圖表，在硬件平台上實現了平等，主力已經失去了往日的優勢。我們先來談談人們在操盤時主要使用的技術指標。
在主圖上主要有：K線，P線，MA線，BOLL線等。
在附圖上主要有：VOL，AMOUNT，MACD，KDJ，RSI等
既然沒有人可以把握市場的全部細節，那麼我們應該承認這一事實，在操盤中不能認死理。我們使用不同的指標來監控行情，解決了同一模型困惑的問題；使用不同的K線週期來評價行情，解決市場隨機性的問題。試想想，市場的隨機性最終要由大大小小的波浪來表示，使用不同週期的K線圖就能觀察不同週期大小的波浪走勢，並通過不同的K線週期去追蹤不同等級波浪的“細節”。每一種K線週期都對應著行情的週期節奏和大小趨勢。如果想看主要的熊牛趨勢線，可以使用週K線或者更長的週期，這樣做可把一般的小波浪過濾掉；如果想看一般的日常波動，可使用日K線；如果要看小浪或者微浪可以使用各種分鐘線；如果只看當天的走勢圖，也可使用即時線。那麼解決市場隨機性問題最簡單的方法就是使用多週期分析對比和行情評價。
在分析軟件上一般使用F8來切換K線週期，但在許多分析軟件上可以更改成數字鍵切換。在我的電腦上，0表示分筆走勢圖；1表示1分鐘K線；M表示3分鐘K線；表示5分鐘K線；3表示15分鐘K線；4表示30分鐘K線；5表示60分鐘K線；6表示日K線；7表示週K線；8表示K線；9表示年K線。除了這些分析週期以外，還可能設置季K線和半年K線。使用小鍵盤很容易切換分析週期，方便快捷。不僅如此，也可以把自己常用的技術指標的快捷鍵設置成數字鍵，在技術指標切換時，只使用小鍵盤中的數字鍵就可以了。
無論使用什麼樣的分析系統和交易系統都無所謂，關鍵是這種交易系統你喜歡和適合你的性格，一句話使用起來順手和習慣就好。（當然成功率也是重要因素）
使用一種分析週期、一種模型或者一種指標都會使技術分析變得無效。
使用多種分析週期、多種模型或者多種指標都會使技術分析相對有效。
必須指出，沒有成交量的K線圖是無效的圖形。我們使用溫度線，電腦隨機函數產生點曲線，都能滿足艾略特波浪理論的8浪循環要求。現在市場上出售的一些K線技術分析和超短線分析圖書中K線圖表上沒有成交量，那純粹是扯淡！
K線的量價關系和K線的波浪形態是最重要的兩大評價行情的要素，加上盤口顯示的多空雙方的情緒和意志，一般能捕獲小段行情。把技術分析上升到直覺的高度也許是目前最佳的交易形式。
根據筆者的體會和理解，技術對收益的貢獻可能要占在75%強，而其它因素應該占25%。從這個觀點出發，只善長基本分析而不懂技術分析的人肯定問題多多。期貨中，特別是做日交易的超短線操盤手只需依靠技術賺錢。在股票市場中，影響行情的因素更多，除了技術之外，基本分析對於長線投資不可不察。在通常情況下，技術分析尋找出的股票應註意其財務報表的呼應（當然也有假的財務報表）；反之，基本分析尋找出的股票一定要以技術分析最後把關，否則容易出事。在股票市場中，炒作最好的股票和炒作最差的股票經常是最賺錢的股票。
最後，想具體認識和體會我所闡述的内容，請你在上證指數K線圖上，從1分鐘開始切換到年K線為止（在實戰中一般從長週期開始看），仔細觀察和體會不同週期下的K線形態和行情趨勢，一定會有所發現和有所體會。這就是我要告訴您的技術有效性的真實内涵。
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