記者：請詳細介紹一下這套交易系統的設計理念。
李斌：這套交易系統的核心理念是從主客觀兩個方面對期貨市場的非系統化風險加以控制，其中主要依靠專業化的管理團隊和科學的風險管理體系從主觀上監控風險。我們的交易系統源自華爾街的交易系統，經過多年的人機磨合產生了一套國内獨有的雙均線跟勢操作交易法和跟勢反向操作法。這在一定程度上解決了盤整行情中絕大多數交易系統鈍化的情況，從客觀上保證了整個交易過程從計劃到執行的嚴密性、連續性和紀律性，排除了隨意性的人為因素對交易的幹擾，從根本上決定了資金的風險控制、獲取穩定投資回報的能力。同時還利用期貨市場的獨有的保證金槓桿作用，力争把資金管理的效率化和靈活性發揮到最優。
記者：你認為完善的交易系統應該有哪些特徵。
李斌：完善的交易系統至少應有三個特徵：一是穩定性，表現為收益的穩定性。收益曲線有可能有大起但絕不會有大落，一切可能造成重大損失的交易都不會存在，哪怕這種可能性微乎其微。二是枯燥性。其實真正的賺錢過程絲毫沒有樂趣可言，一定是很枯燥的。因為交易系統經過驗證可行以後，每天就是機械枯燥地去執行，具體交易不需要摻雜任何個人感情，個人成就感也就不會存在，因此很枯燥，沒有所謂的快樂期貨。三是簡單性。交易計劃的制定和執行全部程序化，人需要做的只是把它們付諸實施，並加以監控，簡單而有效。
永遠站在高概率的一方
抛開暴利思維讓收益穩定增長 訪北京國瑞煊投資管理有限公司總經理李斌
2005-07-06
初次見到李斌是在一次業内的研讨會上，和其他潛心於研究交易技術的朋友一樣，他給人的第一印象是謙虛、略帶腼腆，只有在談起系統化交易時才會滔滔不絕。但正是這樣一個不善言談的人，卻憑借自己多年的經驗、獨有的智慧和頑強的毅力在期市的較量中長期取勝，3月份以來，他所管理的資金賬戶收益已經悄然增長了40%。
除了交易系統 我曾經一無所有
記者：聽說你很早就進入了期貨行業。
李斌：對，1993年。那時，我大學剛畢業，丹侬國際期貨公司辦了一個培訓班，培訓期貨操盤手，我就報了名，記得一起參加培訓的大概有500多人。
記者：你算得上國内第一批期貨從業者，你當時的交易業績怎麼樣?
李斌：1993年11月我進入燕興鴻福期貨公司，到處開發客戶，到年底時終於有了第一個客戶，開戶資金1萬美金。那時做的是國際盤外匯交易，24小時都有行情，夜裡也得關註行情變化，經常是淩晨3點才入睡，早晨七八點鐘就爬起來，特別緊張，但成績卻一直不理想。1994年2月14日大年初一，由於克林頓和細川護熙的美日貿易談判破裂導致美元兌日元當天暴跌600多點(1點約等於10美元)，我當時賣出了日元，我的客戶爆了倉，全賠光了，這對我打擊很大。後來我又找了一個客戶做外匯，但仍以失敗告終。1994年8月，外匯市場被國家取締，我正式進入了國内期貨市場。1997年以前，我的交易情況一直不理想，但從1997年到2002年年初，我每年的平均回報率為80%。
記者：據說成功的交易者都曾遭遇過非常艱難的困境，那有沒有什麼事對你的交易觀念產生較大的影響？
李斌：我最慘痛的經歷是，曾經給客戶寫過一張8萬元的欠條。這是1995年年底的事情了，這件事對我造成了致命的打擊。其實，正確的做法是，賠了錢，應及時告知客戶，好讓客戶有思想準備。但由於我好面子的毛病，一直沒跟客戶講，最後一直到期貨公司關門，才不得不硬著頭皮告訴客戶。客戶當然不幹了，執意要我賠錢，我只好給他打了欠條並答應他1996年年底前還清，他當時還記下了我的身份證號和家庭住址。壓力真是太大了。
記者：事情應一分為二看，逆境往往更能鍛煉一個人，催人成熟。
李斌：對。當時父母年齡已經很大了，我不願這件事牽扯到他們，也不敢讓我的女朋友知道，只好自己一個人扛著。這塊大石頭一直壓了我兩年，回想起來，那段日子真是不堪回首。因為沒了收入，吃飯都成了問題，更別說還錢了。即便當時能找到一份每月3000元的工作，我不吃不喝，兩年也還不清這筆債啊!我想，在哪裡跌倒，就在哪裡趴起。如果我能在期貨市場上穩定獲利，還錢一定不是問題。
那段時間，我在家閉門思過，苦讀投資書籍，這期間讀到一本《投機智慧》的書，書中介紹了美國十大炒家賺錢的故事。這本書大約有10萬多字吧，我非常喜歡這本書，讀了幾個月。在我找不到出路的時候，是它給了我一把通向成功的鑰匙。至今我仍在不斷地向朋友推薦這本書。可以說，這是令我真正開竅的一本書，書中的幾個故事給了我很大的啟發。
故事之一講，有一個人曾先後三次賠光，第四次從900美元翻到8000萬美元，我反複看了六遍，震動很大。我把自己以前的交易圖都找了出來，反複研究，琢磨規律，總結自己失敗的原因，覺得總有一天自己也會東山再起。
故事之二是關於海龜交易者的故事，這個故事說明期貨交易的致勝之道並不複雜，只要掌握了基本技巧，普通的投資者也可以取得成功。
通過反複研讀我還發現，書中的十大炒家雖然投資風格和方法各不相同，但他們中的大多數人卻都具有共同的生活經歷——這十個人中有七位都是軍人出身或者經歷過戎馬生涯，他們都有著嚴格的資金管理和風險控制方案。從他們身上我認識到紀律是成功的保證，正因為能夠嚴格遵守紀律，按照規律去操盤，他們才能通過不同的交易方法，在不同的市場上取得驕人的業績。
在大師的啟迪和自我反省中，我自己的交易思路逐漸清晰，那就是：交易方法一定要具備客觀性，任何人的主觀能動性的發揮都應該建立在客觀的基礎上。從1996年下半年起，我開始探索並逐漸研究出一套程式化的交易系統，在實驗過程中初步嘗到了甜頭。我的那位客戶也延長了我的還債期限，使我有機會在1997年能夠在期貨市場真正地運用我的交易系統。當時，除了這套交易體系，我真的已經一無所有了。
沒有壓倉物 船就經不起風浪
記者：這段經歷和這套交易系統在你的交易生涯中，算得上是一個非常大的轉變嗎？
李斌：是。我很喜歡讀哲學類的書籍。叔本華說，人的煩惱猶如船的壓倉物，以保證正確航向，有了這個壓倉物，即使風浪再大，船也只是搖晃一下，不會翻；如果沒有這個壓倉物，即使一個小小的風浪也會把船打翻。這幾年的失敗經歷正好成為我的壓倉物，苦難也是一筆財富。
1997年我進入北京首創期貨經紀公司後，就開始持續穩定地為客戶盈利，交易系統也逐漸步入成熟期，管理的客戶資金一度達到千萬，取得了80%的年平均回報率，連續4年獲得了首創期貨公司優秀經紀人稱號。
2/3 首頁 上一頁 1 2 3 下一頁 尾頁