一生的軌迹 傑西 利佛莫爾

傑西?利弗摩爾，曾經直到1920年代後期都是華爾街的活傳奇。(股票做手回憶錄里的主人公)

他於1877年出生在新英格蘭，14歲時在波士頓一家經紀行打工，第一次接觸股票和債券交易。在工作中，他發現了自己預測、判斷某些股票價格變動趨勢的天賦，就放棄工作，從波士頓地區的莊家商店（可供下註者賭博股票價格運動的彩票公司）贏取資本。憑借自己數字方面的天才和猜測趨勢的策略體系，利弗摩爾讓波士頓的莊家公司認識了他。最後所有的莊家公司都拒絕讓他參與，他即使喬裝改扮也無法混進大門。21歲的利弗摩爾被迫懷揣著2500美元，單槍匹馬闖入紐約華爾街。

現在他把技巧施展在華爾街，繼續贏取利潤。就象有人擅長運動，有人適合演戲，利弗摩爾似乎有一種投機的天賦。他敏銳的直覺提醒他哪家公司的股票已處在高位的警戒區域，什麼時候可能掉頭向下。他變成一頭職業化的熊，專事賣空來發財致富。

他戰績良好，幾乎每個人都知道。1906年的一個夜晚，他從良好一躍而成為優秀。那時他正在亞特蘭大休閑，走進一家經紀行去瞄一眼行情。當時股價高漲，十足牛市。但是一家特別的公司引起他的註意，這就是聯盟太平洋鐵路公司。他認為這只股票已經漲到非同尋常的高位，到了非跌不可的時候。於是他馬上賣出3000股，但股票繼續上漲。第二天，他又賣出2000股，然後匆忙趕回紐約。4月18日，聯太鐵路公司的股票又創新高，而利弗摩爾已經放空5000股。就在這時，聖弗朗西斯科發生地震，城市遭到破壞，鐵路也陷入廢墟。聯太鐵路大跳水，不到天黑，利弗摩爾的身價已經升上百萬。

此後不滿一年，利弗摩爾在紐約股票交易所的股價崩潰之前，面對上行的價格再次逆行放空。之後的那段行情中，他每日的進項多達數十萬美元。

當然。他並非總能得手。1908年，他套在棉花市場，折了一百萬。但是第一次世界大戰給他帶來了鋼鐵和石油上的厚利。他也“牛”了一陣子，因為他準確地預感到戰爭將帶來產業的繁榮，直到戰爭結束，复員軍人造成失業問題時才會出現熊市。

利弗摩爾以賣空聞名，實際上也因賣空而聚積了大量財富。盡管美國證券交易委員會早就針對賣空制定了詳盡的限制規定，但是利弗摩爾正當強大，就連他即將入市賣空的謠言也會真的引起股價下挫。到1925年，利弗摩爾的家當已超過2500萬美元。他擁有豪華的曼哈頓公寓、歐洲別墅、長島的度假房產、私人專列，還有當時鮮有耳聞的私人座機。

既富有又出名，他成為衆矢之的。報界頻頻攻讦，稱他為濫賭之徒、職業大熊、專事逆市掠奪的強盜。更糟的是他逆市操作卻連連得手，加上他放蕩不羁的生活方式，使他招致衆人更多的嫉妒。

整個20年代，他出入市場，以賣空斂財。1929年，他預測到即將發生有史以來最偉大的熊市。9月，他完成了一次劫掠的預演。10月24日，市場出現裂痕；29日市場崩塌，財富在升騰的蘑菇雲中瓦解、消散。利弗摩爾和其他幾個人一直在放空。

擁有足夠支援他再過幾輩子長壽生活的財富，利弗摩爾繼續留在市場遊戲中。不幸的是，他的好時光流走了。

1930年，情況改變了。說不清什麼變化了，也說不清他頭腦中發生了什麼，利弗摩爾開始上手就賠。他有許多家務問題，也許影響了他。或者也象優秀的運動員，一旦到達頂峰，下坡路就快了。總之，他突然變成進入冬眠的大熊。證券交易委員會也改變了許多關於賣空的規定。以前這是一場“讓買家小心”的遊戲，現在卻變成“讓賣家小心”。1931年底，他的一半江山易手。1933年，另一半也葬送了。3000多萬在看似穩操勝券的交易中虧掉了。

利弗摩爾泥潭深陷。到1934年，他已酗酒成性。3月，他申請破產保護。他的債務高達226萬，而財產卻只剩下令人詫異的18.4萬。

為了應付難關，他於1940年出版了一本指導股票交易的書，但是顯然晚了十幾年。當他風頭正勁時，可能會賣出幾百萬冊，現在卻沒有人會喜歡輸家。1940年11月的一天，利弗摩爾走進雪利-尼德蘭酒店的洗手間，從口袋里摸出手槍，把自己的腦子打飛出來。他留下的字條上寫道：我的一生是個失敗。

註:關於他的書我很喜歡看,他的結局令人遺憾.........人生也有曲線,從技術上講他是有機會止損的:)

作者傑西?利佛莫爾，是投機界赫赫有名的大人物，歷史上曾取得過輝煌的戰績。我懷著無比尊敬的心情，認真拜讀了這本傳世之作，現把我認為重要的部分要點羅列如下：

1、除非你把炒股當做事業，否則你在這行生存的機會不大

這並不是說除了炒股不能幹別的，而是你必須把炒股當做你最重要的事業。要是你只是把炒股當成業餘消遣，不肯花過多的精力，除非你悟性好，能略有斬獲，多數情況下，你必定是輸家。無論你所處的經濟背景、股市的規範程度如何，你都很難逃脫這一宿命。

2、買賣股票不能過於頻繁

利佛莫爾一再強調這一點！事實上，無論牛市還是震盪市，這個市場上的機會都遠沒有表面上看起來那麼多。那些執著於小波動，整天在市場上殺進殺出的投資者，最終多數都是炮灰。當然，從整個市場運行來看，正是他們的反复拼殺，為下一輪行情的到來奠定了基础，從這個意義上講，倒是應在股市波動的功勞簿為他們記上一筆。

3、追隨領頭羊

每一輪行情都有一群主流品種領漲整個市場，這些股票是你的最佳選擇品種！如果你總是對此視而不見，或者喜歡在二線股上找機會期待補漲，那只能說你的方法有問題，也可能是性格原因所致，這實在是個很要命的弱點。

4、在關鍵點入市，註意危險信號

書中描述關鍵點為“重要的心理時刻”，這個比喻精彩絕倫！可以毫不誇張的說，如果你能把思路集中在關鍵點處的市場表現，並以此來判斷市場未來的方向，那你就抓住了問題的關鍵，你的水平很快就會上一個層次。

我們舉一個例子（如圖）：600682，南京新百2003年在5.8---7元之間盤整了半年多，8月18日，該股放量突破7元的盤整區上沿，預示著一輪上漲行情的開始！如果你天天研究股票，你應該提早就註意到這只股票，並在突破7元之後，從容鎮定的買入。之後在8月25日、8月28日，又提供了兩次不錯的加碼買入機會。如果你在7元已經買入了，那麼當你加碼的時候，你不會感到害怕，一是你有了低位籌碼打底，二是你知道為何買入。9月5日，該股收出了一個漲停闆，股價逼近了前期歷史高點區域。當天的漲停闆打開了4、5次，成交放出了此輪漲幅最大量，同期的熱門股票航天信息已經見頂回落，綜合種種因素，你可以確定這輪強勁的上升行情要告一段落，是該賣出的時候了。

我們再回過頭來看看這張圖，如果你提早進場抄底，期待和擔心的矛盾心情將會伴隨你很長時間，而且你可能堅持不到最後，在中途提早離場，因為從你買入開始，你就沒有按照一套既定的規則，而是去賭賭運氣。

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