用對手的套路打敗對手

　　2010年4月16日，美國證券交易委員會對高盛集團及其副總裁法佈雷斯·圖爾（FabriceTourre）提出證券欺詐的民事訴訟，稱該公司在向投資者推銷一款與次級信貸有關的金融產品時隐瞞關鍵事實，誤導投資者。

　　圖爾在給女友的電子郵件中，提到了他正在交易的住房抵押貸款投資品，並稱“弗蘭肯斯坦的買家要倒黴了”。

　　他提到的“弗蘭肯斯坦”就是Abacus 2007-AC1證券，一種次級貸款支援證券。圖爾在房地產市場上升時期創造了這種證券。不過，由於受到貪念的蠱惑，圖爾在市場已經下行的時候仍繼續出售這種證券。

　　當信用評級機構調降該證券的評級時，高盛集團的高管也樂見其成，因為高盛背地里在賣空該證券。高盛集團的高管唐納德·穆倫（DonaldMullen）寫道：“看起來我們就要大賺一筆了。”

　　當證券交易委員會對高盛集團提出指控時，我們並未感到驚訝，因為我們知道高盛集團能幹出這種肮髒的勾當。高盛集團是次級貸款衍生品的主要承銷商，而正是這些衍生品讓全球經濟陷入衰退。

　　然而，Abacus2007-AC1並不是高盛集團向各個機構出售的唯一一種與住房抵押貸款相關的高風險金融產品。2006年4月27日，高盛集團創造出了可選式抵押信託產品2006-S3（GSAMP Trust 2006-S3）。

　　高盛可選式抵押信託產品2006-S3完全是由次級貸款構成的，而這些貸款則是高盛集團從全美範圍內幾家住房抵押貸款公司買進的，這些公司曾向成千上萬的資信不合格購房者發放了大量住房抵押貸款。

　　全球經濟之所以陷入如此混亂不堪的境地，並不完全是高盛集團這一家公司造成的。還有其他很多公司同樣罪孽深重。

　　我們之所以創作本書，這是其中一個很重要的原因。在這本書中，我們將向讀者展示某些人或公司所作出草率決策，如何令民衆的繁榮之夢轟然破碎。從很多方面來看，這些人及公司的行為與黑暗時代的野蠻人相差無幾。

　　大規模殺傷性金融武器

　　羅馬帝國衰落之後，歐洲各國曾多次遭到蠻族部落入侵，其中包括匈奴王阿提拉、查理大帝、成吉思汗和維京海盜。

　　這些蠻族部落在整個歐洲攻城拔寨，打家劫舍，毀壞了無數的房屋農田，有時整個村莊被夷為平地。蠻族人的身後，留下的是大群衣食無著的難民，所有美好的夢想全被碾得粉碎。蠻族人兇狠無情，為了掠奪利益，他們不惜把災難和毀滅帶給無辜之人。

　　1500年以後，當代的野蠻人也開辟出一條毀滅之路，他們的破壞力比飓風和地震有過之而無不及。

　　當代這些掠奪財富的野蠻人都有誰呢？其中之一就是美國銀行業的一些人士。他們制定的貨幣政策和利率政策給美國經濟帶來了巨大的影響，而我們的財富也不可避免地遭到掠奪。

　　截至2010年上半年，為了救助華爾街上的銀行，提振美國住房抵押貸款市場，國債很有可能還會繼續增長。

　　談到美聯儲，就不能不談到美聯儲的那些頭領們。過去，每個蠻族部落都有一個頭領，當今的野蠻人也是如此。銀行業的蠻族頭領非艾倫·格林斯潘莫屬。

　　格林斯潘憑借其專橫跋扈的手段和“智慧”屢次調低利率，導致信用泛濫。隨著他一步步降息，資本的成本也大幅降低，這樣一來，最糟糕的商業企劃、最薄弱的企業管理看起來都美輪美奂。各個機構承擔了太多風險，卻又缺乏相應的管理能力。這已經導致很多美國人入不敷出，債台高築。

　　格林斯潘的低利率哲學被他的繼任者本·伯南克原原本本地繼承了下來。毫無疑問，伯南克也是一個不折不扣的野蠻人。信用狂潮催生了巨大的信用泡沫，而泡沫破滅之後，數以百萬計的美國人丢掉了工作，住房價格大幅下挫，401（k）退休計劃也損失了數萬億美元。

　　當今世界的野蠻部落還包括華爾街上諸如高盛、摩根大通、花旗、美國國際集團等大型金融機構，以及穆迪、標準普爾和惠譽國際等信用評級機構。

　　在這些公司的說明下，流動性極差的金融資產變成了標準化、流動性好的、適銷的證券，比如住房抵押貸款支援證券。正是2008年的全球經濟危機的始作俑者。

　　所有這些衍生品的綜合規模在2007年上半年猛增近30%，達到370萬億美元之巨。

　　那麼華盛頓在其中扮演著什麼樣的角色呢？更具體地說，哪個人曾經在政壇擁有幾乎至高無上的權力，又曾經在華爾街上的某家大型公司中擔任過主要領導者呢？此人正是亨利·保爾森（Henry Paulson）。2008年，他向金融體系註入7000億美元的流動性，並因此成為《時代週刊》“2008年度人物”排名第二的候選人。高盛集團接下來的三位首席執行官也都跟著保爾森進入了政府部門。

　　裙帶主義的影響還不止於此。現任財政部長蒂莫西·蓋特納（Timothy Geithner）是保爾森的得意門生。在擔任紐約聯邦儲備銀行行長期間，他曾涉嫌讓美國國際集團在金融危機期間向某些交易對手進行支付一事三緘其口。

　　提到當今世界掠奪財富的野蠻人就不能不提國會里的那些大人們。在本書中，我們特別提出了一些國會議員，比如美國參議院銀行委員會主席克里斯託弗·多德（Christopher Dodd），他們行事與其說是代表了自己的選民，倒不如說代表了自己。

　　多德從美國國家金融服務公司拿到了大量VIP貸款，而這種貸款是他所代表的那些人永遠都無法拿到的。國家金融服務公司也是在信用危機中倒掉的第一家主營住房抵押貸款的機構。

　　捍衛你的財富

　　《孫子兵法》有言：“不盡知用兵之害者，則不能盡知用兵之利也。”如果我們不回頭看一看過去曾經出現的那些野蠻人，就無法完全了解當今這些野蠻人的動機。本書在每一部分後面的“歷史上的野蠻人”闆塊，分別講述了黑暗時代四位最冷酷、最狡猾的野蠻人燒殺擄掠的行徑。我們如今生活在文明社會里，你也許會認為黑暗時代已經過去1000多年了，在我們這個進步的時代里，阿提拉或維京人的殘暴和貪婪不會再得到任何支援。如果你真的這樣想，那麼你的財富就岌岌可危了。

　　今天，受到野蠻人威脅的正是我們這個社會賴以構建的基础。這些野蠻人使用的武器已經不再是投石器和蒙古弓，而是電腦程序和有毒資產。他們與過去的那些野蠻人一樣，打定主意要讓你身無分文，目瞪口呆。

　　這些當代野蠻人“盡知用兵之害”，毫無疑問，他們同樣知道如何從中獲利。

　　本書全景展現了美國，乃至全球從古至今的經濟金融事件。讀者將了解到那些塑造我們“財務未來”的人物和事件，以及那些行為如何影響了你未來的財務健康狀況。本書不但開列出了長長的當今野蠻人的名單，還詳盡叙述了這些野蠻人的行為。

　　了解了這些野蠻人，既包括過去的野蠻人也包括當今的野蠻人如何採取行動，你離財務自由就更近了一步。

　　本書的第四部分還提供了一些讀者能夠看得懂、用得上的投資策略，各位可以憑借這些策略保衛自己的“財務未來”。我們不僅向讀者表明該如何保護自己當前剩下的財富，還向讀者傳授了一些技巧，教你如何奪回已經被當今野蠻人掠走的財富。

本文摘自《野蠻人的獵金術》

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　　野蠻人，指不遵守金融行業行為準則的財經人士，他們說謊、欺詐、掠奪成性。
　　大羅馬帝國隕落後，匈奴王阿提拉、蒙古王成吉思汗和北歐海盜等殘酷的野蠻人為了血腥的原始財富積累先後入侵歐洲。
　　這本書對歐洲中世紀的野蠻人和現代財經界野蠻人進行了比較。高盛如何在華爾街兜售抵押擔保證券的同時，又在暗地里押下死亡賭註；花旗集團創始人桑迪是如何花費1億美元進行遊說廢止《格拉斯—斯蒂格爾法案》；穆迪公司如何將不良債券炮制成擁有AAA評級的投資品；美國參議院銀行委員會主席克里斯多夫如何將選民的錢財轉移到自己的口袋。
　　黃金和白銀等貴金屬投資真的是財富保值的最後一根救命稻草嗎？日圓發起匯率大戰，持有現金還是萬無一失的防守策略嗎？