能源交易

2014-05-07 23:37:05

  如果我們將時鐘倒轉幾年,能源交易將會是本章的重點。從20世紀90年代到2001年,當美國解除電力和天然氣的管制並建立一個開放市場,在線能源交易蓬勃發展,交易廳配備有成打的最新實時信息系統。在1999年,一個名為安然在線(Enron Online)的網路接口(Web-based)交易執行系統誕生了。兩年後,安然在線一天處理6000筆交易,平均日收入高達25億美元。所有交易因電子化而更加便利。隨著2000年英國洲際交易所(the InterContinental Exchange,ICE)的開幕,能源交易也邁向國際化。該交易所快速成長且並購了石油期貨交易的始祖——倫敦國際石油交易所(London?s International Petroleum Exchange)。

  第一次麻煩的信號出現於2001年1月加州公告電力緊急狀況時。州政府必須說明太平洋氣電公司(Pacific Gas & Electric)以及其他解除管制的公用事業擺脫困境,因為它們在價格高漲時簽訂趸售契約,卻無法將成本轉嫁給消費者。停電與限電在美國人口稠密的加州地區變成一件稀鬆平常的事。總結來說,這是一場災難。

  接著發生的是安然的醜聞案,一個能源產業記者安妮-顧(Anne Ku)如此描述:“交易萎縮、隨之而來的信用評級調降、信任感的喪失以及急於從歐洲撤離的美國電力交易公司。”

  不僅是能源交易部門感受到此案件的威力,政府也通過新的會計規定以及《薩班斯-奧克斯法案》(Sarbanes-Oxley)的制定確保公開發行公司不會有虛僞交易或隐藏交易損失的情況,同時強制公司編制更透明的財務報表,並且規定公司高層主管個人需對這些報表的正確性負責。當安然的高級主管接受審判時,“嫌犯被公開示衆”(perp walk,警方將逮捕到且上手铐的嫌犯在媒體面前展示的行為)一詞已變成一般常用的詞匯。同時,“能源交易”的名聲也因此蒙上一層陰影,許多過去活躍於市場上的公司不是退出市場就是低調行事。

  在這些事件之後,對於實時交易系統是否可能變成詐欺的工具,也算是合理的懷疑。當然,答案是幾乎所有的科技都可能被濫用,譬如垃圾郵件為電子郵件系統下的產物或者高速汽車是提供給銀行搶劫犯快速逃離現場的工具。是的,在這個實際案例中,實時數據技術的確遭到濫用。有句古老的俗話浮現心頭:“無用信息輸入,無用信息輸出。”(garbagein,garbageout.)實時的技術只是加速處理流程,不能因此而抹殺實時數據與預測科技的價值。相反,它應該被視為一種警訊,光是實時的技術環境並不能確保交易的公平性。市場規範也是不可或缺的,不論是由政府監管當局制定或者是由市場參與者自發性的採用。一個可供遵循的預測系統行為規範可以避免未來發生諸如安然案所揭發的濫用行為,但前提是這些規範僅用來定義市場應該如何運作。

本文摘自《第三次企業思維革命》


   本書中所讨論的預測商業的原理是極為高瞻遠矚的概念,以至於我們的某些客戶不願意透露他們打算如何應用。其中一些企業才剛剛開始思考,而我們推測另外一些企業在落實這個觀念方面已經走得相當靠前了。無論如何,現在市面上讨論這個主題的公開信息可謂鳳毛麟角,並非預測商業的方法論未獲運用的關係,而是因為許多高級主管相信他們所勾勒的願景為企業帶來競爭優勢,而他們還不打算公之於世,與衆人分享。
  在本書中,我將分享我自己的公司、我們的客戶以及其他一些產業先驅在實踐事件驅動型企業上面的經驗,並回答當今最為核心的問題:“我應該如何駕馭與運用對自己的顧客、流程、資源與公司資產的所有信息,以確保公司長久的繁榮興盛?”

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