摘自《短線交易大師》
對交易者來說，一個最有價值的工具不是某個神奇的市場指數，或者某個誘人的交易技巧，而是一個簡單的但是有效的失敗交易的日記。我發現記錄我的所有損失的日記使我更容易辨認趨勢和重複發生的錯誤。例如，一個人在回顧了連續5次的損失之後，可能發現延遲的買入造成了其中的4個。這個有價值的發現如果被正確地對待，就是一把可以大幅提高一個人的獲勝機會的鑰匙。那時交易者應該集中註意力去更快速地買入，或者避免追逐理想的股票太遠。我記得多年之前我在用我的日記去回顧我之前一年所有的損失的時候，所做出的一個有趣的發現。經過仔細的分析，我發現我的損失的交易78%都在於那些成本在8到15美元之間的股票。我記得那一天，就好像它就在昨天一樣。這是一個神奇的發現，我敢肯定如果不用日記的話我肯定會忽略它。很明顯，這種分析揭示了一個簡單的事實，就是如果我遠離低價的股票，我的表現可能會至少是翻番。這麼多不可置信的事情都可以從仔細回顧一個人的失敗獲得。記錄失敗的日記告訴我們正在往哪裡去，以及我們是否在向著某個方向前進。沒有這個我不會離開家，沒有它我甚至不會在家。我的5歲的女兒通過摔跤學會了怎樣走路，現在她都會跑了。我這個33歲的交易者和作者通過首先損失學會了如何交易。現在我教給全世界的交易者如何像我一樣在市場中獲利。成功會自己到來。只要學會正確損失的藝術，你的夢就會變成現實。
堅持記交易日記
一個交易者能夠進行的最有價值的活動就是保存一份記錄交易錯誤的日記。我們的大多數的學生和訂閱者都知道，我們堅定的相信我們的失敗(在生活中和在市場中)，如果正確地加以利用，就會成為我們到達精通市場的更高程度的階石。保存一份詳細的你的市場錯誤的歷史將會幫助你了解你是誰、你是什麼以及你正在往哪裡去。7年前，這個簡單的舉措讓我的交易精確性提高到了一個我自己都認為不可能達到的水平。我們有理由相信同樣的事情也會發生在你的身上。以下是我如何執行這個簡單的但是有效的措施。首先，我拿出我的所有的可憐的結算單，記下每一筆損失的交易的所有的細節—交易日期、股票代碼、買人價格、賣出價格、全部佣金、交易理由等等。在一個圖表冊的幫助下，我研究和分析每一個失敗的決定,找出許多次重複的同樣的錯誤。然後我開始把這些錯誤歸在不同的類別下面，如“買入太遲”、“賣出太早”、“持有太久”、“太貪心”、“太緊張、”、“賣得太早”等等。完成這個工作之後，我就有了一個清楚明白的關於我作為一個交易者是什麼樣子(一個失敗的新手)，以及我需要立即做什麼才能成為某個完全不同的人(一個成功的專業人士)的真實的圖案。然後我找出數量最多的一類錯誤，忽略其他的，開始致力於把這類錯誤從我的生活中清除掉。我不停地做直到這類錯誤完全消失，然後我開始消滅第二個經常犯的錯誤。然後我消滅下一個，再下一個。10個月之後，當我在消滅我的最後一類錯誤的時候，我發現我已經有幾個月的交易都獲利了，而我完全沒有意識到。我是那麼專註於消滅我的錯誤，以至於沒有註意到我的交易獲利的整體的效果。這是我的一個活生生的例子，證明獲利會自然而然到來。正確的獲利，但是錯誤的損失的交易者將會最終是一個統計學的數量。那些錯誤獲利但是正確損失的交易者將會存在足夠長的時間直到最終能夠正確獲利。那些正確獲利並且正確損失的交易者必須找到創造性的方式來把他們掙到的錢花出去和送出去。通過這樣一個跟蹤我的錯誤的全過程，我學會了什麼是不能做的，並且我的賬戶也擴大了。記下你通向成功的道路，我的朋友，觀察你的交易精通程度的提高。你將會對這個簡單的記交易日記的舉措如何幫助你除掉某些你的最大的交易錯誤，並且因此提高你的獲利能力的過程感到吃驚。
以下是我和我的學生怎樣建立個人的交易日記的一個例子：
交易1
交易日期:6/15/99
市場評級:正(關於怎樣對市場評級將在後面的章節裡詳細談到)
代碼SFT
股數:100
交易類型:做多
交易風格:波段交易(2～5天)
買入價:18.5美元
買入理由:30分鐘買入規則(詳細描述見後面章節)
初始止損價:17.5美元(低於當日的最低價)
目標:20.5到21美元(期望漲到200日均線)
賣出日期: 6/16/99
賣出價格: 16.75美元
賣出理由:觸及初始止損價
結果：1.75美元，或者175美元的損失(佣金忽略不計)
錯誤1：害怕扣動扳機，買入時猶豫，使得買入價比我應該買入的價格高了1/4點。單是這個錯誤就使我損失25美元。
錯誤2：忽略止損。在我的17.5美元的止損價，我屈服於叫做希望的敵人，或者說把我的腦袋埋在沙地裡，欺騙自己去相信反彈的幾率很大。這個錯誤使我損失額外的3/4點，或者75美元。
錯誤3：N/A
這個記錄下來的交易揭示出一個交易者的信息。兩個最常見的錯誤，害怕扣動扳機和忽略止損，說明交易者正在經歷懷疑，而不是樂觀；天真地感到樂觀而不是最大程度的懷疑。這是太常見的情況，因此，通常沒有被註意。然而，以這種方式記錄我們的失敗，將會揭示出這些隐藏的東西，清楚地表明我們作為交易者是誰、是什麼和在什麼位置。如果這種情況繼續，這個交易者生活中的唯一的目標將是把這兩種感覺逆轉過來，確保在以後的10筆交易中不要重複這兩種錯誤的任何一種。交易者可以或者一次改正一個錯誤，或者嘗試兩個都改。以任何一種方式，交易者的目的都不是去賺錢，而是確保沒有一筆交易以低於預先設定的止損賣出。即使這意味著盲目的在止損價之前賣出，交易者也不要讓一筆交易違反止損或者通過預先設定的賣出點。事實上，交易者應該希望每一筆交易都下跌，以便他或她能夠消滅掉這個危險的習慣(魔鬼)。交易者也應該練習快速地執行初始的買人。一旦買人信號出現，交易者的工作就是清除其他的想法，一心只想讓交易完成。即使這意味著有一點盲目，也應該不惜任何代價在每一筆交易中都這樣做。這種想法不一定會賺錢，雖然賺錢可能是最終的結果。去“殺死”這兩個有可能令交易者永遠出局的惡魔才能讓交易者賺錢。
以這種方式記錄每一筆損失的交易將會為你帶來奇迹。我們知道會是這樣，因為通過一段時間的練習，我們自己的交易上升到了一個全新的水平。記錄損失也是我們私人交易的學生的一個必須的練習。試試吧，我們能保證它能極大的幫助你的交易。
設計自己的交易日記
散戶們交易為什麼無法挑戰莊家，最主要的原因在於散戶們都是沖動交易方式，而莊家都是計劃交易方式。所以機構投資者都會有嚴格的操盤計劃，而散戶往往都是隨意交易、沖動交易。包括我自己有時也是如此。
因此需要設計自己的交易日記，按照自己既定的交易規則嚴格執行，這樣往往可以做到有效的及時止損，在方向正確的情況下可以繼續持倉等待。
交易日記，需要區分時機，自己對時機的區分可以避免時刻交易，有時候空倉、有時候半倉、有時候全倉，這個需要主觀分析。然後就是依照自己的信號系統選擇方向交易、還有資金的管理原則、止損價位的設置等等。
有了規則化的交易日記可以讓你象機構投資者那樣操盤，能夠有效防止隨意交易、沖動交易。
有些短線交易高手已經把這個規則化為自己的操盤紀律反複練習，最終十分堅決地進行操作。不過，我認為找一個本子，根據自己的規則寫下來，形成一個規則化的操盤日記更能防止自己的隨意性，當然每一次交易的最後，還是有必要留下一個總結的空間，自己不斷地檢讨自己的成功、失敗的經驗教訓。這樣有利於自己的提高。
熟能生巧，最終就能訓練自己成為更好的交易規則執行者。無論是短線、長線失敗的都是因為僥幸心理，變成主觀交易，從而看著自己的虧損不斷加大，尤其是“經驗”熟悉到一定程度的時候，成為“老手”以後，可能更加“自以為是”，這就可以解釋為什麼《大作手回憶錄》中的主人公反複失敗的原因，直到最後財富還是過眼雲煙。
但是，也有很多人像英國羅斯查爾德那樣把交易賺到的資金變成了財富，說明他們都始終小心地執行自己的規則，成功地避免了主觀交易導致的自以為是。
設計自己的交易規則，並且有效地執行它，會更有生命力。
如何作交易日記
交易日記顧名思義就是有關交易方面的記錄。主要是把我們在交易中的所見、所聞、所感、所做不拘形式地記下來。通過每天的記錄，使我們能夠傾聽自己、反省自己從而訓練自己和提高自己，幫助我們一步步走入成功交易者的行列。
一般來說，一份完整的交易日記應該包括以下五方面内容：
盤面分析交易細節思想狀態績效評估總結提高
1、盤面分析
這項記錄工作既可以在看盤中進行，也可以在收盤後進行。記錄的内容主要是市場的變化以及觀察到的特點。
比如，今日是否有重大資訊公佈？如果有，市場對此的反應是怎樣的？你的反應又是怎樣的？
市場原有趨勢發展如何？波動和行為是怎樣的？
多頭（空頭）是否後勁不足？空頭（多頭）是否準備反攻？
價格是否逼近重要的壓力或支撐？
有否新的交易機會出現？
預期的情況是否已經發生？
原有倉位可否繼續持有？
是否發現了新的規律？有否異常現象和你曾經學習的理論發生違背？
2、交易細節
交易細節主要包括交易日期、品種名稱、買入價格、賣出價格、止損設置、投入資金占比、全部佣金、交易理由、交易目標。另外還包括是否按計劃執行？如不是，原因是什麼？當前盈利虧損是怎樣的？
3、思想狀態
進行交易前的期望是什麼？
當你觀察和實際交易過程時，有什麼感受？尤其是沒有達到預期時，你是什麼感覺？
哪些情況會引起你情緒上的波動？帶來何種行為？
當出現你預料外的走勢時，你是怎樣想、怎麼做的？
當出現你預期中的走勢你又是怎樣想的？做了什麼？
4、績效評估
在你的分析和交易中，你所有的判斷其準確性如何？
原來的交易信號現在看起來怎樣？
你對哪些地方感到滿意？對哪些地方你現在會有不同的做法？如何改進？你學到了哪些教訓？
在新方法的交易中，你犯下了哪些錯誤？經驗和教訓是什麼？
對於未平倉品種，價格是否達到目標區？是否已經進了目標區而需要更嚴密觀察？是否需要加倉或減倉？是否按照計劃發展？
如果資金運用到其他方面，績效是否更理想？
現在就應該出場，或再持有一段時間？
行情是否逼近止損點？
你是否忽略了止損點？
價格波動程度是否發生變化？
對於平倉品種，你是遵循了先前設定的退出策略，還是因為其他原因退出的？原因是什麼？
5、總結提高
在今天的交易和觀察中，你得到了什麼啟發？如何使其發揚光大並服務於自己的交易？對於獲得的經驗和教訓，需要做什麼工作使其得以鞏固和完善？需要制定和執行哪些規則才能夠更好地改正自己的錯誤？我是習慣做成圖的，總結一下，那裡對哪裡錯，時間長了自然的就提高了。
也許有朋友會說，如此多的環節要實行和堅持下來該有多麼難啊！是的，這些工作真正做起來確實很難，長期堅持就更不易。但是，如果我們想要更好的分析自己，想要糾正自己的錯誤，想要改進交易模式，想要測試紀律的執行和資金管理情況，想要獲得自己的交易“優勢”，就必須要擁有自己詳盡、真實的交易日記，並且堅持每天從筆記中推敲、領悟。如此下去，總有一天你會發現不經意間你對市場已經慢慢精通起來。
投機（speculate）, 拉丁文的原意就是觀察（observe），便是要花時間和努力去觀察才能找到優勢。若你能比對手更快、更準確地找到市場方向，用對手沒有的指標和技術，不就成立一個相對的優勢嗎？所以要成為5%成功的一小撮人，便要從頭學起，學習外面有關的指標和技術，再自己多觀察、思考及實習，從而發展自己獨有的模式。
不斷做足筆記
人們經常問，成功的投機者哪裡可以找到？答案很簡單：若你能找到一個有寫詳細筆記的投機者，你便能找到一位成功的投機者。養成每次投機做筆記的習慣，便是筆者最後要跟讀者分享的一點，因為這對前述四個步驟都有幫助。若能每一次投機都有詳盡的筆記，投機者便可以溫習，研究哪一次投機做對，哪一次做錯，下次應該怎樣做。這樣會令你進步神速。
筆記對我們的鑽研優勢，改進模式，測試紀律和資金管理的是否良好，都是有幫助的。人們往往很容易忘掉自己投機活動是做錯或做對，對在哪裡？錯在哪裡？所以要有好的筆記來幫助我們思考及反省。若問你今天恒生指數高低位，你一定會記到。但是二十天前的恒生指數高低位和收市價，你未必會記到。更何況，某天你做的投機是做對什麼或做錯什麼？若不能記起，從何改進？筆記便能達到溫故知新的效果。
筆者可以很坦白地講出來，我每天投機活動，做筆記的時間約四個小時，把市場的變化和觀察到的特點記錄下來。到週末再花五個小時把前五天的筆記整理，一週共花二十五小時做記錄，從中溫習、反省和改進，這樣對學習和從事投機是非常重要的。我的相對優勢，正是從筆記中推敲，領悟出來的，可見投機筆記對成功的重要性。若我能早點認識筆記的重要性，也不用多走一段長路。但這習慣不易養成，非下苦功不可。