第12節：借你一雙慧眼———看透現實生活中的經濟熱點問題(3)

　　第十三節選

　　第二節：通貨膨脹—錢不值錢的背後

　　從2007年下半年開始，通貨膨脹成了人們最熱門的話題之一。“房價漲了，油價漲了，肉價漲了，糧價漲了……”可以說是“漲”聲一片。這讓敏感的老百姓漸漸緊張起來，辦公室、菜市場、洗手間、公交車、網路論壇……關於漲價的讨論隨處可聞。那麼，作為普通老百姓，我們應當如何認識和應對通貨膨脹呢？

　　通貨膨脹，簡單來說就是，紙幣在社會中的流通量超過了實際所需的量，造成紙幣貶值、物價上漲。其實質是社會總需求大於社會總供給。說得通俗一點，就是指在短期內錢不值錢了，一定數額的錢不能再買那麼多東西了。假如半年前，2元錢能買1斤白菜，可是現在卻需要4元才能買1斤白菜。而且這種物價上漲、貨幣貶值的現象還比較普遍，也就是說，不光是白菜漲價了，當你環顧四週，看到絕大部分商品的價格都上漲了，這就可以斷定通貨膨脹確實發生了。盡管在通貨膨脹時，人們往往賺得更多。然而人們通常都不喜歡通貨膨脹，因為辛辛苦苦賺來的錢變得不值錢了。

　　通貨膨脹也有不同的種類，而且不同的通貨膨脹對人們生活以及社會經濟的影響也不相同。

　　1．溫和的通貨膨脹這種通貨膨脹的物價上漲率基本保持在2%～3%，最多不超過5%，並且始終比較穩定。人們一般認為，如果每年的物價上漲率在2.5%以下，不能認為是發生了通貨膨脹。當物價上漲率達到2.5%時，叫做不知不覺的通貨膨脹。這種通貨膨脹會被人們明顯地感覺出來，並且可以產生物價水平進一步上漲的心理預期，因此一般會引起政府的重視。

　　一些經濟學家認為，在經濟發展過程中，搞一點溫和的通貨膨脹可以刺激經濟的增長。因為提高物價可以使廠商多得一點利潤，以刺激廠商投資的積極性。同時，溫和的通貨膨脹不會引起社會太大的動亂。這種溫和的通貨膨脹能像潤滑油一樣刺激經濟的發展，因此被稱為“潤滑油政策”。

　　2．急劇的通貨膨脹當每年的通貨膨脹率達到兩位數時，我們就可以稱之為“急劇的通貨膨脹”。這種急劇的通貨膨脹一旦形成並穩定下來，就會對市場機制的運行造成極大的沖擊，進而引起社會經濟的波動。例如，長期合同由於風險太大，或者附以某種價格指數或某種外幣（如美元）來加以指數化，或者以短期合同取代之，這又進一步加劇了通貨膨脹。又如，當社會發生急劇的通貨膨脹時，人們會大量地囤積商品，僅保留最低限度的貨幣以應付急用。急劇的通貨膨脹會影響人們對未來的預期，使企業、消費者難以正常地作出較為長期的決定，從而引起社會經濟的極大混亂。這是一種不穩定的、迅速惡化的、加速的通貨膨脹，它使人們對貨幣的信心產生動搖，經濟社會發生動蕩，所以這是一種較危險的通貨膨脹。

　　3．惡性的通貨膨脹惡性的通貨膨脹也稱為極度的通貨膨脹、超速的通貨膨脹。在這種局勢下，通貨膨脹率將達到三位數、四位數甚至更高，社會經濟的運行完全遭到破壞、失去控制，其結果是社會物價持續飛速上漲，貨幣大幅度貶值，人們對貨幣彻底失去信心。這時整個社會金融體系處於一片混亂之中，正常的社會經濟關係遭到破壞，最後容易導致貨幣制度瓦解，國民經濟崩潰，社會動亂，甚至政府垮台。

　　這種通貨膨脹在經濟發展史上是有過先例的。在中國現代史上，最嚴重的惡性通貨膨脹發生在20世紀40年代末期的國民黨統治時期。當時在年初能買一頭牛的錢，到年末只能買到一盒火柴。在國際上，記載最完全的惡性通貨膨脹發生在20世紀20年代的德意志魏瑪共和國。當時第一次世界大戰剛結束，僅在1922年1月到1923年11月間，該國的價格指數從l上升到1010。也就是說某人在1922年初擁有一張價值3億元的債券，兩年之後，他用這麼多錢連一塊糖都買不到。顯然，這時通貨膨脹不僅會引發經濟危機，還會引發嚴重的政治危機和社會動亂。

　　4．隐蔽的通貨膨脹這種通貨膨脹又稱為受抑制的（抑制型的）通貨膨脹。在隐蔽性通貨膨脹中，社會商品、主要是消費品嚴重供應不足，供求之間的矛盾非常突出，經濟中存在嚴重的短缺。由於政府嚴格的物價管制的壓制，這種供不應求並沒有推動物價上漲，引起通貨膨脹。雖然價格沒有上漲，但是產品供給不足，人們手里有錢，但是買不到商品，或者質量嚴重下降。所以這時不是沒有通貨膨脹，而是通貨膨脹以一種曲折的方式表現出來而已。一旦政府解除或放鬆價格管制措施，這種隐蔽的通貨膨脹就會成為實際上的通貨膨脹。

　　引起通貨膨脹的原因有很多種，也比較複雜，比如物價指數提高、經濟過熱、大宗商品交易價格上升、政治因素等對於我們普通人來說，沒有必要深究其產生的原因，關鍵是如何應對，以減少壓力和損失。從宏觀上來講，抑制通貨膨脹我們普通老百姓無能為力，主要是依靠政府進行調控，出台相關的經濟政策和措施，例如上調存貸款利率，提高金融機構的存款準備金率，實行從緊的貨幣政策，包括限價調控令、嚴禁哄擡?品價格等；加速人民幣升值步伐，縮短對人民幣升值預期時間；大幅度提高勞動力、環保、資源能源成本；迅速出台鼓勵企業、個人對外直接投資優惠政策。

　　從微觀上來說，老百姓自身也可以採取一些措施，以應對通貨膨脹。首先，當然是努力工作，多多賺錢，減少開支，以減輕通貨膨脹的壓力。其次，可以通過各種投資理財來抵消通貨膨脹對財產的侵蝕。但需要針對不同程度的通貨膨脹來考慮選擇投資理財的工具。

　　2%～5%的溫和通貨膨脹一般是經濟最健康的時期。這時一般利率還不高，經濟景氣良好。這時雖然出現了一些通貨膨脹，但千萬不要購買大量的生活用品或黃金，而應當將你的資金充分利用，分享經濟增長的成果。最可取的方法是將資金都投入到市場上。此時，無論股市、房產市場還是做實業投資都很不錯。當然這個思路的另一面就是，這時一般不要購買債券特別是長期的債券。而且要註意的是，對手中持有的資產，哪怕已經有了不錯的收益，也不要輕易出售，因為更大的收益在後面。

　　當通貨膨脹率達到5%～10%的較高的水平，通常這時經濟處於非常繁榮的階段，常常是股市和房地產市場高漲的時期。這時政府已經出台的一些調控手段往往被市場的熱情所淹沒，對於理性的投資者來說是該離開股市的時候了，對房產的投資也要小心了。

　　在通貨膨脹率變得更高的情況下，經濟明顯已經過熱，政府必然會出台一些更加嚴厲的調控政策，經濟軟著陸的機會不大，基本上經濟緊接著會有一段衰退期。因此這時一定要離開股市了。房產作為實物資產問題不大，甚至可以說是對抗通貨膨脹的有力武器，但要註意的是不要貸款買房，那樣的財務成本是很高的。也絕不能炒房，甚至不是投資房產的好時候，手中用於投資的房產也要減持，因為在接下去的經濟衰退期中房產市場也一定受到影響。這時，利率應當已經達到了高位，長期固定收益投資成為了最佳的選擇，如長期債券等，但企業債券要小心，其償付能力很可能隨著經濟的衰退而減弱。還有保險，儲蓄型的保險也可以多買一些。

　　溫和的通貨膨脹是刺激經濟發展的潤滑劑，而快速或惡性的通貨膨脹，則是經濟的殺手。當出現了惡性的通貨膨脹的時候，最好的方法就是以最快的速度將你的全部財產換成另一種貨幣並離開發生通貨膨脹的國家。這個時候任何金融資產都是垃圾，甚至實物資產如房產、企業等都不能要，因為這里的經濟必將陷入長期的蕭條，甚至出現動亂。對於普通老百姓來說，離開國家的可能性不是很大，那就只有多選擇黃金、收藏等保值物，以減少損失。

本文摘自《35歲以前要活學活用的62個經濟學通識》

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