“率然”是一種蛇,《孫子兵法·九地篇》中曰:故善用軍者,譬如“率然”;“率然”者,常山之蛇也。擊其首則尾至,擊其尾則首至,擊其中身則首尾俱至。敢問:“兵可使如率然乎?”曰:“可”。
如果運用在期貨交易中,可再多加一問:資金管理可以像“率然”一樣嗎?答案是肯定的。期貨市場是個以小博大的風險市場,期市投資中沒有人能百戰百勝,關鍵是在判斷失誤時,要能憑借完善的資金管理使資金不受損失或少受損失。綜觀期市中的成功投資者基本上都是善於運用資金管理藝術的行家。面對期市瞬息萬變的市場環境,陳舊的資金管理理念已不能適應市場新的變化。
“率然”法則是一種資金管理藝術,“率然”法則的目標就是:要將資金管理得像率然之蛇一樣,能在任何不利的情況下保護自己,並且在將風險降低到最小化的同時,争取利潤的最大化。
“率然”的主要資金管理法則有:
1.散戶投資者每筆最大交易資金不能超過總資金的1/3,中戶投資者每筆最大交易資金不能超過總資金的1/4,大戶投資者的每筆最大交易資金以少於15%為宜。
2.散戶的累計投資額必須限制在資本的60%以内,大戶的累計投資額必須限制在資本的40%以内,由於期貨交易採取的是保證金制度,投資者可以進行十倍於保證金的交易。如果,不嚴格控制資金投入比例,那麼,期貨市場任何一次小小的波動,都可能決定投資者的生死存亡。
3.在相關商品期貨市場上投入的資金應限定在總資本的50%以内,防止在一類市場中投入過多資金,這樣既可以保持資金的流動性,又可以防止資金週轉不靈而錯過更好的投資機會。
4.資金管理中必須要有風險控制機制,處於贏利狀態時,可以依據原來的操作計劃,逐漸地分期分批獲利了結;處於虧損狀態中,並確認趨勢轉向時,要一次性果斷清倉離場。
5.所有的交易都要事先設定止損計劃和止損標準,對虧損的頭寸千萬不能用加碼來攤平成本,而應果斷及時地止損出局。
6.要不斷測算和修正風險收益比率,每次交易開始前的風險收益比率的比例應定為1:3,在交易中,如果風險收益比率的比例在1:2以上的屬於正常範圍,一旦突破這個界限,並且接近1:1的風險收益比時,要堅決退出。
以上介紹的僅是資金管理的主要法則,具體詳細的方法還要因人而異,要根據每位投資者的投入資金規模、操作風格、經驗素質等情況,制定更適合自身條件的“率然”法則。