分倉研究心得

以前看過一個經典的投資收益推理公式——倉位影響態度，態度影響分析，分析影響決策，決策影響收益。

根據這條公式推理，真正影響絕大多數投資者收益的決定性因素是倉位，也就是倉位控制。倉位控制的好壞將會直接影響到投資者的幾個重要方面：

１、倉位控制將影響到投資者的風險控制能力。

２、倉位控制的好壞決定了投資者能否從股市中長期穩定的獲利。

３、倉位的深淺還會影響到投資者的心態，實戰中較重的倉位會使人憂慮焦躁。

４、最為重要的是倉位會影響投資者對市場的態度，從而使其分析判斷容易出現偏差。

但我現在覺得還不止如此，我覺得分倉的意義還在於能提高（或者說是埔捉）操作的成功率

比如說我現在的成功率為２０%，也即使說平均每操作五次就可成功一次（應該指賺１０%以上），那麼我有多種做法，可以不分倉滿倉操作，也可以資金分成３份或５份來做，那麼那一種好呢，我覺得分成５份的效果是最好的。

為什麼呢，假如不分倉，那麼如果我運氣不好到最後一次才出現成功的話，若我平均半個月操作一次（已經很短了），那麼要２個半月時才看到收益，在這段時間裡首先要心理承受長期的壓力，並且如果頭幾次操作不好損失了心理害怕了想休息一下，偏偏這時該成功的那一只票出現了你沒有去抓它，那麼這一輪的２０%成功率就消失了，並且概率不是那麼死的，有可能你十次裡面前八次都失利，最後兩次才成功（反正都是２０%的概率，我說的是如果出現這樣最壞的情況），那你滿倉操作要經受多長和多重的心理和帳戶的雙重考驗，你能堅持下來嗎？堅持不下來成功率就降低了。

如果分倉，當然分太少了也不好，我覺得應與你的成功率相匹配，比如２０%即５只成功一只，最好就分五份以上，３０%就分３份以上，如果２０%的成功率你資金只分２份或３份也有可能降低成功率，為什麼呢，因為你五只（次）才成功一只，你資金只買３只（按滿倉舉例），可能就剛剛把可以成功的一只給漏掉了，比如我自己就深有體會，２月初時我資金分為４份買了滬東重機、華微電子、深萬科、金晶科技，其實當時我系統做出的成功率也就不到接近２０%，我還應該再分小點，當時我還看好中青旅的，當時就９塊６、７吧，結果２月２３後大盤開始弱了，我賣出了上述四只票，深萬科小虧，華微電子和金晶科技１、２個點基本算平推，滬東重機賺了１２%，但同時中青旅從９.６一直漲到１２塊７，依我的操作手法要是買了應賣在１２塊左右，你看看我是不是漏了一只賺２０%的票了，我的成功率本來這一輪下來應該提高的，但如果不是滬東重機賺了，成功率就有可能降低了。

所以說有一定的分倉不僅可以穩定心態，還可以保持成功率，當然分倉太多也不好，利潤就低了，所以我操作時一般跟自己的成功率相匹配，20%就分五份（次），25%就分四份（次），反正應基本保證一輪下來捉住一只票或兩輪下來捉住兩只票吧（我前面說了概率不是死的，5只成功一只是20%，10只成功2只也是20%，有時可能是連虧8次才連出來2次）

請註意在這里只是說一個模型，並不是說時時要資金全部買入達到滿倉，我說的是把週轉一圈的資金做為一輪的研究對象，是資金週轉一圈，比如現在我只發現２只適合介入的票，我系統當前成功率為２０%，那我就使用４０%（５份里的２份）的資金來買入，過兩個月可能我才發現第三只可以介入的票，如果我前面的操作使成功率沒有變化還是為２０%的話，就才在拿２０%的資金來買入，這時說不定前面的兩只票早賣了，總的股票倉位才２０%而已，我並不是要同時以滿倉的方式來分倉的，而是以資金週轉使用一圈做研究

上面我說了分倉的重要意義和基本策略（個人意見哈），我就把自己實戰的分倉方法大致說一下，大家了解一下就行了，見仁見智哈。

首先，我分倉的份數一般在3到5份之中，但註意我不是指同時全部將這3到5份的錢都買入的，我只是將資金分成這樣的等份，當我認為的機會來了一個時，我才放入一份進去，為什麼是3到5份呢，我說過了一個是與我系統的成功率相當，另外，根據概率理論，20%-25%的收益風險比率將是最好的。

這里我說一下有些人的買進方法（也是資金使用方法），很多人喜歡這樣做：首先買500股，如果套了，賭註加倍；再補倉1000股，如果再套，就再補倉1000或2000股，直到把本錢用盡，這是所謂的低位攤平法，從分倉的角度看就是不停地加大一只票的倉位，直到滿倉，理由是只要反彈了，就可以扳回前面的全部損失，反過來成為贏家，我認識很多人還認為它是一種不錯的投資策略。但是從兩個方面來看這是錯誤的，一是你沒有足夠的本錢不停地補，比如你15元買的，在13元補了，在11元補了，最多在9元補了，你已經沒有錢了（只有莊家才可能不停籌集到錢補倉），如果它繼續跌到5元（你不能否認有這樣的概率，只要發生一次你就受重傷沒有回手），跌個三年怎麼辦，你的心態是不可能承受這樣的深度和時間長度，你要麼低位割肉賠了，要麼麻木地死守，你不要以為你不賣就是沒有失敗，註意當你麻木地死守時你已經失敗了，因為你忘記了你進股市來是幹什麼的了，這里不是銀行，這里是你學習並使用策略進行投資的地方，你已經不是在“炒股”了。二是你輸錢的倉位在不斷變大，比如上一次你買的500股別的票贏了，但這次你用滿倉的錢來輸，從你整個週轉的操作策略來說，你在用少的倉位贏，用多的倉位輸，贏時贏得少，輸時輸得多，長期堅持這樣的策略，放大風險，你不輸誰輸啊。

以前看過一個經典的投資收益推理公式——倉位影響態度，態度影響分析，分析影響決策，決策影響收益。

根據這條公式推理，真正影響絕大多數投資者收益的決定性因素是倉位，也就是倉位控制。倉位控制的好壞將會直接影響到投資者的幾個重要方面：

１、倉位控制將影響到投資者的風險控制能力。

２、倉位控制的好壞決定了投資者能否從股市中長期穩定的獲利。

３、倉位的深淺還會影響到投資者的心態，實戰中較重的倉位會使人憂慮焦躁。

４、最為重要的是倉位會影響投資者對市場的態度，從而使其分析判斷容易出現偏差。

但我現在覺得還不止如此，我覺得分倉的意義還在於能提高（或者說是埔捉）操作的成功率

比如說我現在的成功率為２０%，也即使說平均每操作五次就可成功一次（應該指賺１０%以上），那麼我有多種做法，可以不分倉滿倉操作，也可以資金分成３份或５份來做，那麼那一種好呢，我覺得分成５份的效果是最好的。

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