什麼是系統交易策略?

我相信你會遇見很多人,他們告訴你他有一套“預測”很準的系統，用這個賺錢很容易。

你再仔細的詢問他,他會告訴你,他的獨特的交易系統會清晰的發出買入或賣出訊號，任何人只要據此操作,肯定盈利豐厚。

這時候，你詢問他,你的操作系統的依據是什麼？他一定會告訴你,根據他的長期研究，他找到了一些特殊的指標，並且有很多輔助的判定系統。。。。。。(技術派)。或者他會告訴你,他對該品種有長期的研究，而且他對現貨以及世界上發生的情況有多了解，然後給你厚厚的一疊分析報告(基本派)。

你應該相信他們付出了巨大的腦力，精力，他們也是非常有經驗的，但有一點他們肯定搞錯了，他們這個肯定不是交易系統，他們這只是一個判斷行情漲跌的判斷系統。

不僅是很多股民不清楚，就是在投資行業專家中，雖然很多人都知道交易系統這個概念，也常常把交易系統挂在嘴邊，但事實上能夠正確認識交易系統、了解交易系統的組成部分和制作過程的投資者並不多，而且相當一部分投資者對交易系統存在著各種各樣的誤解。對交易系統全面的、正確的認識應該是這樣的：交易系統是一套完整的交易規則，這一交易規則是客觀的、惟一的、量化的，它嚴格規定了投資的各個環節，要求投資者完全按照其規則進行操作。其組成部分包括：預測分析模塊、風險管理和投資策略。預測分析模塊的功能是給出入場出場信號；風險管理的功能是保護資金和利潤；投資策略的功能是指示在不同的實際情況下的具體操作。對交易系統認識的誤區有以下幾方面，導致這些誤區的根源是這些投資者對交易系統缺乏全面的認識。

什麼是交易系統？從簡單的概念上講，交易系統是系統交易思維的物化。系統交易思維是一種理念，它體現為在行情判斷分析中對價格運動的總體性的觀察和時間上的連續性觀察，表現為在決策特徵中對交易對象、交易資本和交易投資者的這三大要素的全面體現。

系統交易思維是“道”，“道”的物化則是“器”。交易系統作為“器”，應該具有如下基本特徵。

１．交易系統必須反映交易對象、交易資本和交易者的特徵

交易系統必須反映交易對象的價格運動特徵，其中包括價格運動的趨勢和價位，前者為交易決策提供交易的戰略方向，後者提供交易的戰術出入點。因此，交易系統必須具有一個行情判斷子系統，而這個子系統至少要具有趨勢判斷模塊和價位判斷模塊兩個基本的組成部分。

交易系統必須反映交易資本的風險特徵。就風險交易對象的價格運動特徵來講，其某個具體時間、空間的個別價格運動的隨機性和價格總體運動的規律性是偶然與必然的對立統一。因此，在承認風險交易對象價格運動的規律可以揭示的同時，亦必須承認價格的隨機擾動是不可避免的，是與其規律性共生共存的。由於價格的隨機擾動的存在，必然造成行情判斷子系統出現判斷失誤，從而造成交易風險。交易風險是具體的，其表現就是可能造成或者實際造成交易資本的損失，風險的大小則由虧損占交易資本的比例來衡量。並且，資本本身也具有獨特的風險特徵，譬如，資本占用時間的長短、資本的來源、投資的目的等等，都會對資本的風險屬性構成影響。因此，交易系統僅僅具有行情判斷功能是不行的，還必須具有風險控制功能，交易系統在結構上必須具有風險控制與資金管理子系統，從而在滿足資本的風險特徵的同時，達到精確量化地控制風險、保護資本的效果，進而實現資本的增殖要求。

交易系統還必須反映交易者（投資人）的人性特徵。交易方法本身是科學的藝術，是具有藝術性的科學。其中，交易方法受價格運動特徵和資本特徵的制約，這種制約是科學性的體現，但交易方法還必須受到人性的制約，具有投資人的激進型、保守型或者穩健型的個性色彩，否則，交易系統則不能為人所接受。交易系統的人性特徵，則導致了交易方法的藝術性，並具體體現為帶有人性色彩的不同的交易策略。因此，交易系統如果是私密性的，則必然具有其研制人使用人的文化、性格、經驗等個性特點；而交易系統如果是半開放性的用於基金投資的交易工具，則應該具有可以容納不同人性特徵的交易策略庫，以達到適應基金董事層或者具體的交易實施管理層人性特點的可選擇性要求。

２．交易系統必須能夠適應實戰的需要

交易系統必須能夠實時監控交易的全過程，能夠獨立自動完成價格信息的採集、整理、存儲、分析、決策及交易指令的下達，並且，這個指令必須包括交易日期、時間、客戶代碼、交易對象名稱、代碼、交易方向、交易目的、交易數量、交易價格等全部指令要素。交易系統在執行上述任務的時候，必須達到替代並超越人工方式的標準，跨越人力的生理心理局限，滿足人類設計使用交易系統的目標。從上述功能標準考慮，交易系統若欲達到這一標準，則必須是一個以價格信息網路和指令傳輸網路為通道、以計算機為載體的智能程序系統。

筆者在設計、完善和運用交易系統的實踐中，出於專業的興趣，通過各種渠道自然而然地接觸了很多聲稱擁有交易系統的人，然而實際調查的結果，至今沒發現一個真正擁有交易系統的。其中，比較典型的情況有兩種：

第一種是把其他交易軟體稱為交易系統的。譬如：把錢龍、勝龍、世華金融家、指南針等以行情播報功能為主兼具行情輔助分析功能的軟體稱為交易系統；把金仕達等客戶網路交易指令下單系統稱為交易系統。這些軟體不具備風險控制和資金管理功能，也沒有交易策略庫，更不具備獨立智能決策及下達交易指令的功能，因此，不能稱為交易系統。

第二種情況是一些交易員自稱擁有交易系統，而實際上卻並沒有物化的實體，其中多數只是一些行情判斷的指標組合或是較為初步的系統交易思路而已。這些沒有物化形態的所謂交易系統，即使是較為完善的系統交易思想，也仍然不具備交易系統的特徵而不能稱為交易系統。

三、交易系統實施過程中的誤區

誤區一：交易系統使用的人很多，因而不能盈利

這種觀點其實是將交易系統與普通的常用軟體混為一談，他們認為如果使用的人多了就會不準確，影響利潤。交易系統是很個性的，它是交易思想的物化體現，因為每個人的交易思想都不可能是一樣的，因而這些交易系統在使用過程中並不會產生一致的行為。

這些系統使用的人多了確實與常用軟體沒什麼區別，在實踐使用過程中會降低利潤，但這本質上可能還是因為該交易系統的質量有問題，畢竟好的交易系統完全可以通過市場獲得高額利潤。

誤區二：交易系統比較機械，只能作參考

有這種看法的人對交易系統的本質沒有搞清楚，交易系統的本質是為了說明投資者提煉自己的交易思想，形成一個標準化的規範並約束投資者按照規範進行投資操作，避免人為的情緒波動產生的損失。交易系統是投資者制作的，投資者的交易思想如果比較機械，那形成的交易系統就會比較機械；如果投資者的交易思想比較靈活，那形成的交易系統就比較靈活。當然並不是所有的投資者都能將自己的思想提煉並形成交易系統的，只有成熟的交易思想才能形成交易系統。事實上，我們平時能夠看到的交易系統都是一些指標的優化、或沒有體現風險管理和交易策略的預測分析體系，這些所謂的交易系統並不是真正的成熟的交易系統，在指導操作的過程中確實比較機械。

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