我無意寫一本關於這一主題的書。實際情況是，由於我對這一主題的數學進行了研究，我最終得出的答案無法在五分鐘的談話中完全解釋清楚。而且，答案的性質使然，最終導致一本書的形成（因為答案依次建構在彼此之上）。所以，你瞧，本書就是我一開始以為是計算機程序中一個簡單缺陷（bug）的自然發展的必然結果。
在大多數人聽到“資金管理”這一詞語時，他們會認為你所指的是消除或降低消耗。但那不是本書中的含義。通常，你要承受巨大的消耗使你能夠在市場中最有效地運用你的資金。
這裡提出的觀念不會保證你賺錢。它們不是能夠空手套白狼的萬無一失的公式。相反，這裡提出的觀念將從數學上向你闡明，如何在你具有優勢的給定條件下使潛在回報--潛在風險比率最優化。發現你的優勢是你自己的職責。本書假定你已經能夠在市場中賺錢。本書還假定你已經在有利不確定性環境中進行操作。
定量化在此（THEQUANTSAREHERE）
如今，對市場的計算機化分析已經使我們達到將所有的擺動指標、均線、交易系統、以及交易市場其他的數字分析技術打入冷宮的程度。在擁有所有這些計算機化的最優化和模擬之後，我們發現聖杯（theHolyGrail）仍在躲避著我們。
加入定量化，現今的策略博弈冠軍為質量控制賦予新的定義：“在其上加一個數字。”如果你能夠給某個事物上加上一個數字，那麼你至少對這種程序有一定的理解。對市場定量化的態度是將風險管理策略作為交易市場基礎的一種理解。
定量化是現今市場分析的趨勢，是一種數學的而不是魔術的方法，是一種以計算機為特徵而不是以年長的“高僧”的直覺為特徵的方法。本書可歸為定量化方法一類，但它還既不是這種方法的開端，也不是這種方法的終了。
不要將風險管理策略的標題混淆為必然意味著低風險。通常，恰恰其對立面才是真實的。這裡所描述的方法涉及到潛在收益—潛在虧損比率的最大化；通常，潛在虧損可能高得使人感覺不舒服。
一般來說，這與大多數人的風險厭惡水平相悖。例如，使用本書中所讨論工具的交易者可能會發現他們的最佳交易水平應該比現在多進行一倍的交易。這可能比他們所能承受的風險更大；因此，他們保持與目前同樣數量的交易。這樣做，他們僅有最佳數量交易時一半的風險。然而，他們沒有另一半的潛在收益；他們所有的不足潛在收益的一半。
最後，本書中所描述的方法符合漸進線優勢，這意味著潛在收益—潛在虧損比率在長期意義上的最大化。換句話說，所得出的結論一般帶有某種事物重複無窮數次的限定性條件。
你在本書中找不到的内容
書中所選取的素材沒有複雜的，盡管一開始可能需要動動腦筋才能完全領會。每一章節以教科書的格式建構在前一章節的基礎上。因而，你必須按照給出的順序一次一個章節循序漸進。
我力求盡可能地簡明中肯。我力求找到折衷辦法，給出複雜現象的完整解釋而不至寫成專題論文。作為結果，某些“進一步的引申”尚未得到完整的證明。這種情況發生在以下兩種原因同時出現時：
1、我們尚未得到我們認為的對現象的完全理解。
2、即使對這一現象描繪一幅不完整（而且，結果可能是不正確）的畫面，也會需要一篇冗長、複雜而且通常是專業性的論文。
這裡正好有一個這種情況的例子。我們頻繁地使用統計學中所稱的“正態概率分佈”。我們可以使用基於這種分佈的統計工具。我們經常將這些工具用於期貨價格，然而，期貨價格並不服從正態概率分佈。一些人認為期貨價格服從穩定的paredian分佈系列，一些人認為期貨價格服從學生分佈（theStudent’sDistribution），等等。我們可以證明價格不服從學生分佈，因為學生分佈是對稱的，而期貨價格的分佈則不是。另一方面，穩定的paredian系列根本就幾乎無法理解。我們可以研究它幾乎無法理解的原因，我們可以研究其他類型的分佈；由此，我們可以研究許多種推理的途徑。然而，這樣做是沒有意義的，因為我們還沒有找到這些問題的確切答案，讨論也將變得冗長而複雜。但是，這並不意味著這些不是素材及重要的問題。它們只是屬於其他的書，而不是這本書。
基於類似的理由，我們也將不涉及某些相關的概念，諸如對於市場的非線性和混沌理論的研究、資金管理的專家系統，等等。這並非是因為這些主題不值得過多地讨論，而是因為這些内容（包括其他）更適合單獨作為整個一本書的主題。
另一個你在本書中找不到的是用來表示變量的希臘字母。謝天謝地！1970年代，在我成長的過程中我學會了用FORTRAN語言編程。此後，計算機鍵盤上就沒有希臘字母了。今天沒有，希望今後永遠不會有。希臘字母於清晰的數學表達式沒有絲毫的幫助，因此，適得其反。
章節順序
第一章，我們研究隨機過程與賭博理論。這裡的目的是為以定量的方法研究交易系統打下基礎。第二章研究交易系統，以及如何使交易系統將來可靠地運行。第三章建構在前兩章所闡述内容的基礎上，研究收益再投資的特性。正是在這一章中，我們開始讨論幾何增長概念。
第四章是整本書的核心；在這裡，最優f被引入。最優f是一種可能由任意概率分佈的離散結果流產生最大幾何增長的技術（假定離散結果的加總是贏利的）。假定我們用一只溫度計測量洛杉矶市區的溫度。溫度在全天中的變化是連續的，但是，我們只是每小時記錄一次溫度。那些每小時的讀數就是我們所稱的離散讀數。它們是單獨的小“信息包”，通常自另外的連續函數採樣。由某個交易系統產生的交易也是離散的（盡管它們並非來自連續函數），就象輪盤賭遊戲的結果一樣。
第五章是關於破產風險計算的。第六章闡述如何將各個最優f組合為最優多樣化。本章對最優系統以及用最優系統交易的市場進行量化。接下來，第七章讨論一些零碎的内容以及相關的結語。最後是一個附錄，包括本書中的許多等式、運行一些有趣任務的計算機編碼、以及一些隨時可以運行的程序。
熟視無睹（THEOBVIOUSUSUALLYGOESUNNOTICED）
當你學完這本書時，書中提出的所有概念應該看上去都是明擺著的。正因為是明擺著的，你可能會納悶：為什麼你在交易中過多強調交易選擇而沒有充分強調這些“資金管理”概念？從數學的觀點你將會看到，這些概念必定是一個合理的交易程序的核心。
有一個交易者沒有給予這些技術適當權重的原因。大多數人可能從未看到數學上的明顯事實。例如，在美國以及假定除英國以外的其他各個地方，如果一輛車想要左轉彎，轉彎車輛就必須避讓迎面駛來的車輛。
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