[戲侃美國股市] 迄今為止最通俗的美國股市基礎普及知識

大凡留美之人，雖“來自五湖四海” ，但都是“為了一個共同的革命目標” ，走得基本上是同一條“革命路線” ，那就是：學業，工作，身份，房子，股。。。中間時不時加點兒愛情及色情，順序可能有偏差，但都大同小異，八九不離十。前幾年，借經濟繁榮之東風，趁“達康”( 。COM) 泡沫之洶湧， 真個是男女老少齊上陣，沒錢借貸也争先。整個兒一“祖國的大好形勢是一派大好”。

星移鬥轉，“股” 隨“市” 遷，“雨季不再來” ，昨日昙花現。大小股民人仰馬翻，從幾百塊，到幾十萬，賠得這叫慘！痛定思痛之後，不盡扪心自問：我這裡“千金一擲” 為哪般？難道股市真的有“紅顔” ？

各位看官，以上對形勢的分析，僅為灑家一孔之見，自是可“砸” 可點，下面咱書歸正傳。

先說說紐約股票交易市場(New Your Stock Exchange, NYSE，以下簡稱紐約股市)，通常大家說的“華爾街” ，指的就是這個地方。它採用的是“拍賣制” ：在大廳内設置多個“攤位”(Posts)，每個攤位都有一個莊家 (Specialist) ，專營幾種股票，大小股民，不論是你我這樣的散戶，還是大銀行，共同基金，“海居”基金(hedge fund)，只要是買賣在紐約股市上市的股票，都要經過莊家之手，無一例外。(近來有一新系統， 叫NX，其功能是，如果交易不超過一千股，可直接用電腦接單。實際運作卻大相徑庭，NX經常被莊家關掉。) 當有人送單給莊家，他會首先喊出，三千美國在線(AOL)，15。3，一旦有人(Floor Traders) 點頭，莊家就說“賣了。” ，繼續下一輪交易，此乃“拍賣制” 的來源。各位也許要問：為什麼要莊家？ 都用電腦直接操作多好？就象納斯達克(見下文)那樣成不？不行。因在紐約股市上市的多為信譽不錯的大公司，為維護其股票的流動性(Liquidity)及穩定性(LessViolatility)，非莊家不可，舉例說明：當一個公司有壞消息傳出，其股票會一洩千裡，買家廖廖無幾，按紐約股市規則，莊家卻是非買不可，價格隨他出，以便穩定股價，讓股市的革命群衆出場。各位看官要問，那莊家不賠死了，不然，聽我細細道來。假定“海居”張三要買十萬股通用電器(GE)，單子下到莊家那裡，按紐約股市規定，他有兩分鐘時間做決定，此時他會快速買進通用股票，再以高一點的價格轉手賣給張三，一出一進，就是白花花的，且無風險，此為“前軟”(Front run)客戶，在紐約股市每天都有。 那邊說了，既然莊家的生意這麼好做，咱也試試成不？否也，莊家的生意大都是家族世襲的，傳子不傳女，外人根本沾不上邊兒。據灑家我在紐約股市門口與他們抽煙，聊天的兩小時經驗，多數莊家為意大利及猶太後裔。

再說說納斯達克(NASDAQ) 。如你問一炒股老中，NASDAQ是“神馬” 意思，相信能說上來的不多，龍某不 才，在此為大家“科普” 一哈，以正視聽。NASDAQ是 National Association of Security Dealers Automatic Quotation 的縮寫，有點語病。說白了就是：全國莊家協會自動報價盤。它採用“莊家”(Dealer) 制而不同於紐約股市，它沒有交易大廳，所有交易全部由電腦完成，主服務器位於康乃狄格州，備用服務器位於馬裡蘭州，時代廣場上那個(常上電視的) 只是為了秀。與紐約股市不同，納斯達克由衆多股市經紀人 (Market Maker， 以下簡稱“那美媚”) 及ECN(Electronic Communication Network)組成。那美媚們多由各大銀行 如美林(Merrill Lynch)，高盛(Goldman Sachs)， 李蔓兄弟(Lehman Brothers)等的頂級操盤手充當，用一種叫做“三級”( 見下文) 的終端， 坑蒙拐騙，兇猛異常，整個一吃人不吐骨頭。再說說ECN，幾年前，共有九家，幾經和並之後，只剩四，五家，最著名的有：“立馬見效網”(Instinet) ，“島嶼網”(Island) ，“阿奇派勒狗”(Archipelgo, 由原來的“紅迪”(Redi) 和“阿奇派勒狗”合並。(註：Archipelgo 現已成為Exchange) ，其他的還有Attain(ATTN,All ?Tech Direct), Bloomburg Tradebook(BTRD),Brass Utility (BRUT), NexTrade (NTRD) and MartketXT(MKXT),以筆者之見， ECN為散戶的真正朋友，因其沒有人為幹預，全由電腦自動運作。按執行速度排序，分, Island) ，Instinet ，Archipelgo, 為最佳， 又由於Instinet 多為大戶 ， 所以極少有部分執行(Partial Fill),舉例來說，如你買一千股，Island雖快，卻有可能只給你九百三 十七股，剩下的六十三股，你只好再下一張單子， 多交一筆手續費。那邊說了，你咋知道哪些股票是在紐約股市，哪些是在納斯達克的呢？不難。紐約股市的股票都是以一個，兩個或三個字母為其符號(如A，GE，AOL等)，而納斯達克的股票都是以四個，或五個字母為其符號(如INTC，CMCSA等 - QQQ不算).

以上兩大市場為最有影響的，其他的如美國股市(American Stock Exchange) 太平洋股市，及一些可有可無的股市如位於費城的，波士頓的。這裡要說明一下，位於芝加哥的Chicago Board of Trade(CBOT) 和Chicago Mercantile Exchange(CME), 也為重量級市場，但因CBOT主要是經營債圈(BOND)的，CME主要是經營期貨期權(OPTION，FUTURE)，本文不再贅述。

說完股市，再說股民。除了大家熟知的銀行，保險公司，共同基金，“海居”基金等大玩家，及你我這樣的“革命群衆” 外，這裡著重侃侃鮮為人知的“第三梯隊” -- “波派公司” (Proprietary Trading Firm) 。此類公司面向“工農” ，只要你智商高於“阿贛”(Forest Gump) ，再通過7，55系列考試，就可交一點錢或不交錢， 加入公司，在公司的嚴格監督之下，用公司的資金炒股。此等“股手” 一但練成， 即為僅次於各大銀行的頂級操盤手的股市江湖中 的大俠。(成功率只有百分之十左右)

以上所說的只為一點預備知識，為下文打打基礎，各位如果看到這還沒打呼噜，說明你小子“可教”。咱這就說說那精彩的部份--如何炒股。

一提炒股，相信有九成的同志們有如下的概念：拿出萬八千塊來，在網上開個戶頭，看看電視，翻翻報紙，聽聽小道消息，網上搜索一哈，買他三，五百股之後，就開始守株待兔了。若運氣好，股票漲了，我就小賺一筆，下回再如此這般。若運氣不好，股票跌了，我就堅決悶住，來他個誓死捍衛---就不信馬王爺三只眼， JDSU漲不回54！ 各位看官，老少爺兒們，您要是這麼炒，就好比拿著菜刀去打伊拉克，若是在頭幾年，伊拉克人民都用螺絲刀打群架的年代，您一準成富翁，若是換了目前的股市，您連百分之一的希望都沒有。。。下面從不同角度詳細說說。

從時間上講，分長期，中期，短期，超短期 (Day Trading)。長期一般為數月到數年不等。 中期一般為數週到數月。短期為幾天到數週。超短期是指從幾秒鐘到數小時。時間的化分，十分重要，入場前，一定要搞清楚，否則，泡妞泡成老公，炒股炒成股東。。。後果不堪設想。

 1/2   1 2 下一頁 尾頁