價格波動的耗散結構小論

價格波動的耗散結構小論 [作者：白郎]

記得看過這樣一句廣告詞------“結構決定空間”。這是房屋開發商常用的一句廣告詞。我曾細細品味這句話，並從中領悟到了很多跟房屋毫無相關的內容，那就是價格波動中的結構。看似平常的話，卻對價格波動中的結構具有畫龍點睛的妙用，甚至是關鍵性的詞句。

股市/期市或者外匯市場的價格波動中，在不同的週期級別下，有很多的端點，這些端點是確定價格波動結構的重要標識。它們所處的絕對或相對時間以及價格高度，決定了當前交易品種的結構狀態。

股市/期市或外匯市場的價格波動結構絕不是象大多數認識價格波動結構的人所認為的那樣，是一種平衡的結構體系，而是一種遠離平衡的結構體系，既非平衡結構，更確切的說，價格的波動結構是一種耗散結構。

耗散結構理論是物理學中非平衡統計的一個重要分支，它是由比利時科學家伊里亞?普里高津於20世紀70年代提出的，由於這一成就，普里高津獲得1977年諾貝爾化學獎。對於不熟悉或者完全沒有聽說過耗散結構的朋友，我想先舉幾個例子，讓大家有個對耗散結構有個感性的認識。

以自然現象為例。天空中的雲通常是不規則分佈的，但有時藍天和白雲會形成藍白相間的條紋，這是一種雲的空間結構。容器裝有液體，上下底分別與不同溫度的熱源接觸，下底溫度較上底高，當兩闆間溫差超過一定阈值時，液體內部就會形成因對流而產生的六角形花紋，這就是著名的貝納德效應，它是流體的一種空間結構。在貝洛索夫—一薩波金斯基反應中，當用適當的催化劑和指示劑作用於丙二酸的溴酸氧化反應時，反應介質的顔色會在紅色和藍色之間作週期性變換，這類現象一般稱為化學振蕩或化學鐘，是一種時間結構。在某些條件下這類反應的反應介質還可以出現許多漂亮的花紋，即薩波金斯基花紋，它展示的是一種空間結構。在另外一些條件下，薩波金斯基花紋會成同心圓或螺旋狀向外擴散，象波一樣在介質中傳播，這就是所謂化學波，這是一種“時間一一空間”結構。諸如此類的例子很多，它們都屬於耗散結構的範畴。

行文略簡，從上面的例子中，我們大致可以看到耗散結構體系至少包含以下幾個方面的內容：

1． 耗散結構體系是一種開放體系，只有開放體系，才能與外界進行物質/能量的交換，從而使結構體系形成有序態。這種有序態是高級的結構有序態，是一種非平衡結構。價格波動結構就是一種具有開放體系的耗散結構。由於受到外界各種非線性價格變動因素的刺激，當前的價格結構為適應新環境的變化，而改變當前的價格結構，形成新的結構。這在一個非開放的，封閉的系統內是不可能實現新老結構的更替的。價格波動的耗散結構就是當前價格結構與外界非線性價格變動因素的不斷信息交換中，不斷的/階段性的/有層次的形成新的有序的耗散結構體系。

2． 耗散結構必須是包含大量的系統基元或者多層次的組成成分。如貝納德效應中的液體包含大量分子。天空中的雲包含有由水分子組成的水蒸氣、液滴，水晶和空氣，因而是含有多組分多層次的系統。交易市場中，衆多的交易者就是耗散結構中的系統基元。他們所掌握的資金的大小和對市場的不同認識，決定了他們對買賣方向的不同的判斷，而造成了一個“非線性”的對當前價格結構的外界信息輸入體系。微觀上，所有交易者個體的交易行為是隨機的，不可預測的，但宏觀上，這些隨機的因素在刺激價格結構運動中，必然會在某個臨界點上突變，產生有序的結構。這是衆多隨機現象偶然性到必然性的躍遷。這是耗散結構體系在臨界點突變的必然。依此，我們可知，這個臨界點（也就是端點）包含著重要的市場信息，對於不同週期結構的端點的分析，是我們把握價格耗散結構的重要途徑。

3． 產生耗散結構的系統必須處於遠離平衡的狀態。平衡結構是一種死的結構，只有非平衡結構才是一種活的結構。這里，我舉個平衡狀態的例子。假定一個暖水瓶是完全隔熱的，里邊放入溫水，蓋上瓶塞，其中的水不再受外界任何影響，最後水就進入一種各處溫度均勻，沒有宏觀流動和翻滾且不再隨時間改變的狀態，叫平衡態，相應的結構稱為平衡結構。如果把瓶塞打開，用細棒攪拌瓶中的水，這時系統內發生翻滾流動，脫離平衡態。但若重新蓋上瓶塞，經過足夠長時間，系統又將不可避免的回到原的平衡態，仍不會有耗散結構產生。耗散結構與平衡結構有本質的區別。平衡結構是一種“死”的結構，它的存在和維持不依賴於外界、而耗散結構是個“活”的結構，它只有在非平衡條件下依賴於外界才能形成和維持。由於它內部不斷產生熵，就要不斷地從外界引入負熵流，不斷進行“新陳代謝”過程，一旦這種“代謝”條件被破壞，這個結構就會“窒息而死”。所有自然界的生命現象都必須用耗散結構來解釋。我們說任何一只股票有它的股性，每一個期貨交易品種都有它自身的特性，不論是股票/期貨還是外匯的交易品種，它們每一個都是鮮活的個體，只要你有足夠的想像力，完全可以把它看作一個活的生物體。任何的生物體的新陳代謝都屬於的耗散結構體系，價格的運行也末能旁外。

4．漲落現象，在物理學中，某一體系中相關物理量，如溫度、壓力、濃度等某個變量的行為與其平均值發生偏差，體系就會出現漲落或起伏的變化，如此才能啟動系統間各物理量的非線性的相互作用，使體系離開原來的狀態，發生質的變化，躍遷到一個新的穩定的有序態，形成耗散結構。因此，漲落是一種啟動力，漲落導致有序。漲落主要是由於受到體系內部或外部的一些難以控制的複雜因素干擾引起的，帶有隨機的偶然性，然而卻可以導致必然的有序。價格的漲落是市場中持不同意見的交易者博弈的結果，當某種漲落達到一定的臨界點，系統便躍遷為另一種狀態。既原來是上漲，變為下跌；原來下跌，變為上漲。所有的性質的變化在臨界點發生，這就是價格運動中的拐點。

綜述以上各點概括起來說，我們可以得出，所謂耗散結構就是包含多基元多組分多層次的開放系統，處於遠離平衡態時在漲落的觸發下從無序突變為有序而形成的一種時間，空間或時間——空間結構。依此，價格的耗散結構就是：市場是包含衆多持不同意見交易者的一個開放系統，當前價格結構在非線性的外界信息刺激下，在臨界點發生突變，從原先的結構脫變出新的和在時間和空間上有序的時間—空間結構。

長期的對自然規律和價格演變結構的考察，使我認識到價格的耗散結構主要包含以下幾點：

1．在價格運動的耗散結構中，時間是決定性因素。時間結構的臨界點就是價格運動耗散結構的拐點。所以，我有一個重要的論句是“時間決定結構，價格決定趨勢“。

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