使用工具是人類增強自身能力的手段，這是人類在長期進化中獲得的能力。能否使用和正確使用工具是職業證券投資者和公衆投資者的顯著差別。工具不是萬能的，但不會使用工具是萬萬不能的。
股市中的工具就是技術分析軟件，技術分析軟件的核心是技術分析指標。從各類技術分析指標中可以派生出各類技術分析方法，因此，對證券工具的研讨就是對技術分析指標的研讨。技術分析指標和技術分析方法是不能等同的，技術分析指標是穩定的，其算法已經確立一般不會有太大的變化。技術分析方法是隨著市場的不斷變化而變化的，幾乎不可能有永恒不變的賺錢法則。從這個意義上說，沒有不準的指標，只有不準的方法。
好的技術指標能向人們揭示直觀所看不到的市場特徵乃至市場事實，就好象軍事上的望遠鏡或科學上的顯微鏡一樣。指南針的股市技術分析指標滿足這個條件。它們的市場含義簡單明確，每一個算法捕捉一個市場特徵。這些指標為研究技術分析方法提供了極其廣闊的空間。
技術分析的要點是抓住市場的本質。什麼是市場的本質？就是那些足以決定股價方向的決定因素。好的技術分析方法不一定很複雜，恰恰是那些有明確市場含義的、最原始的、最接近市場事實的數據和圖線所給予的啟示更有價值。技術分析的關鍵所在依然是分析人的行為，理解技術指標的思路就是理解指標背後的市場行為。
但是，股市現存的技術指標體系已經使用多年，對於中國股市這一特定市場來說，它們需要不斷地更新和適應這個市場。
股市被證明是正確的理論也不多，但隨著研究的深入，成熟的股市投資/投機理論會不斷被總結出來。本章僅介紹指南針投資實踐中常用的理論基礎。
一、趨勢理論
趨勢理論認為，股市的趨勢一旦形成，就將延續。趨勢理論的一個通俗的說法是有風使盡裡，賺錢賺到底。順勢而為是炒股的基本原則。
但廣大公衆投資者的操作常常是反趨勢操作。股票漲了拿不住，尤其是獲利10%以上常常是先獲利了結再說。而一旦被套牢，又常常一套到底，在漫長的下跌趨勢中一路持股。
識別趨勢的技術方法很多，從簡單的趨勢線及趨勢通道，到成本均線，再到更複雜的牛馬熊智能分類，以及正在開發的神經網絡市場激活系數。
順勢操作的電腦自動操盤模型是指南針獵豹系統。經嚴格的測試，對96到99的三年半的股市，其贏利在每年100%以上，這是對趨勢理論的首次科學評測。
趨勢發展到一定時候，最終總要反轉的。把握趨勢的形成及趨勢的反轉是投資者必備的基本功。
二、相反理論
相反理論的哲學術語叫物極必反。市場熱到極處就會樂極生悲。市場絕望之時也就是見底之日。大家也常常遇到這樣的故事：一旦絕大多數的股評在探讨股市能最終漲到幾千幾萬點的時候，現在就是頂！反過來，大家都在讨論股市能慘跌到什麼位置時，股市離底不遠了。
相反理論的困難在於，什麼是股市過熱，什麼過冷。這個長期困擾理論界的問題被指南針一定程度的解決。指南針技術方法中的瘋牛、瘋熊判據是一種市場過熱或過冷的標志。指南針獵鷹法則在技術上實現了電腦自動捕捉物極必反的超跌股。
相反理論告訴投資者，您在進行證券投資時要用兩只眼睛看股市，一只是牛眼，一只是熊眼。
三、莊家理論
莊家理論是認為，市場主力的狀態和利益，影響者市場的發展方向。
主力進場，如果股票不漲，那麼主力就賠了。如果是散戶，則只好聽天由命。但主力可以自己把股票拉起來，做一次莊。主力做莊的結果常常是股價遠高於其合理價位，那麼一旦主力出貨，股價就沒有不跌的道理了。
由於主力的行為是他們自己的商業秘密，試圖通過消息獲知主力的進出是天真的。主力的如此大資金運做不可能不在圖線上流下痕迹，這就是技術分析。某種意義上講，技術分析的目的就兩個，一是研判趨勢，二是分析市場中人的行為，尤其是莊家行為。
主力不可能每次做莊都贏。莊家理論的操作思路是莊進我進，莊出我出，莊逃我逃
定律就是那些在一定條件下的必然規律。股市的定律不多，但每個定律的背後都有一系列極有價值的投資理論。
一、股市投機的少數人贏利定律（指南針第一定率）
股市投機只有少數人可以成功。統計表明，每一輪行情之後，真正從中獲利的投資者不足10%，即便是大行情，不管大盤漲得多高，一旦行情結束，能保住贏利的總是少數人。
造成市場上少數人盈利的原因是多方面的。投資者的水平差異是一個方面，市場上的投資高手不多，但往往優秀的投資者掌管的是大規模的資金，就象古人所說的“一將功成萬骨枯”。市場上主力做莊成功，更會造成大面積的散戶被套。上市公司的經營業績是另一個方面的原因，市場上的所有投資者的共同的且唯一的利潤來源是上市公司的分紅，如果上市公司普遍分不出多少現金紅利，那麼大家在市場上所發生的各類交易成本就沒有著落了。
其實少數人成功是社會的共同現象，將軍總比士兵少，總經理只有一個，最典型的是競技體育，那麼多人參加比賽，站在領獎台上的只有三四個！既然股市如此殘酷，是不是最好不做？也不是，股市每年掙10%很容易，市場上絕大多數投資者都會。即使簡單地按照指南針成本均線機械操作一年也有10%以上的平均盈利。那麼，一年掙20%難麼？也不難，捉只瘋熊股，一次操作就可以完成任務。看來30%也不是不可能。一個月捉一個10%，一年就翻倍，一個月掙20%，一年可以翻8倍！打住，打住，這帳您再算下去，可要真的賠錢了。
多數人想在股市中創造自己的經濟奇迹，但多數人並不具有創造經濟奇迹的技術。當今市場的絕大多數投資者處在三無狀態：無投資理念、無投資技術、無投資工具。這類三無概念股民在市場上成功的機會不多。市場上多數人很願意聽消息、看股評，但消息股評是大家的公共資源，大家都聽股評，那麼大家又去賺誰的錢呢？
多數人沒有技術，那麼您就學一學。多數人沒工具，那麼您就置辦一套。多數人不敢買您買，多數人不願賣您賣。看來不複雜，其實真正能做到並不容易。
股市的技術，就是使自己成為少數成功者的方法。
二、股市沒有簡單規律（指南針第二定律）
如果您發現了一個股市的規律，那麼您首先應該想一想，這個規律是不是太簡單，以致於市場多數人都可以想的到看的到，如果是，那您就要小心了。
股市沒有簡單規律這個定律是第一定律的推論，因為簡單的規律很容易被多數人掌握。比如常常聽到有人這樣總結經驗：股票漲了，您得趕緊賣，這行情股票漲不高。要麼人們就說，炒股就要捂股不放，捂得越久，收益越大。這些說法一般都是對前期行情的總結，但這個結論一旦形成，股市就走向它的反面。比如96年的經驗是一路持股，結果97、98一路持股沒有掙錢。98年初有一段時間個股在做低位震蕩，當投資者開始試圖高抛低吸的時候，股價忽然突破了上檔壓力，結果高抛者被紮空。
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